年化超400%！監管高壓下，借貸高息亂象仍瘋狂

繼助貸新規劃定“年化24%綜合融資成本紅線”之后，監管對金融機構個人貸款業務的“管控”還在加碼。

近日，監管下發《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》（以下簡稱《個貸明示成本規定》），面向商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社、汽車金融公司、消費金融公司、企業集團財務公司、信托公司、小額貸款公司等金融機構，劍指個人借貸業務中年化綜合融資成本不透明等問題。

然而，深入水面之下，借時糊涂、還不明白的高息借貸并未真正謝幕，而是換上了更為隱蔽、更加復雜的“馬甲”，在監管的視野邊緣，上演著一出又一出不易察覺的“變形記”，吸引并壓榨每一位急需用錢的普通人。

01 借時糊涂賬，還時無底洞

《個貸融資成本規定》要求貸款人開展個人貸款業務時，應向借款人提供綜合融資成本明示表，需列明貸款本金，并逐項展示正常履約時的各息費項目（含收取方式、標準、主體）、據此計算的年化成本，以及逾期或挪用等違約情形下的或有成本項目及其收取標準與主體。

同時，綜合融資成本明示表應明確提示，除已明示的成本項目外，貸款人及其合作機構不再向借款人收取其他與貸款相關的任何息費。

但在具體操作中，仍有部分平臺通過拆分主體、巧列名目等手段前置收取高額息費，令借款人陷入借時糊涂賬，還時“無底洞”的陷阱。

代表性案例便是森森花。多名用戶在黑貓投訴上發帖稱：在森森花借款6000元，期限一個月，被收取2000元手續費和55元利息，核算下來年化利率遠超36%；

在森森花下款兩筆，一筆4000元，一筆5000元，前者要還4080+1400，后者要還5100+1750；

在森森花共貸款4000元，15天為1期，共2期，除了利息，還有居間費共計1400元，這是變相的砍頭息……

▲圖源：黑貓投訴

據柒財經了解，森森花主打小額短期借貸，期限多為一個月，但通常會收取高額擔保費、居間費等，進而將實際融資成本推至驚人的水平，其瞄準的往往是被正規機構“勸退”的高風險人群。

按照上文4000元本金，居間費1400元計算，森森花該筆借款的月息至少高達35%，單利口徑下，折合年化利率約420%，屬于典型“月炮”。

類似森森花的“月系融擔”并不鮮見，應應急、藍海易花、備備樂、滿享花等均屬此列，這些平臺隱藏頗深，一般通過貸超、短信推送等渠道獲客，用戶從點擊鏈接到最終借款，需要經過多次跳轉、簽訂多份授權協議，且平臺名稱、圖標高度相似，形成“馬甲式”線上矩陣，追蹤真實的運營主體極為困難。

無獨有偶，眾花、攢花也在玩這類“障眼法”。

天眼查顯示，眾花、攢花的運營主體均為上海眾攢信息科技有限公司，成立于2020年6月，股東全部是自然人。

據藍鯨新聞報道，消費者小蔣在眾花優選購買了一件售價4190元的足金擺件，而當時市場金條價格僅1000元左右，溢價高達40%。小蔣需在6個月內按原價還款，折算后單利年化利率超過100%，遠遠脫離了借貸的正常范疇。

亦有用戶反映，在眾花優選放款失敗，但仍然被扣了69.9元所謂“權益費”，聯系客服說是不能退。

▲圖源：黑貓投訴

更甚至，有消費者告訴柒財經，在眾花優選下單后，常常會收到自稱“平臺合作方”的回收商主動來電，宣稱能提供六至七折的變現服務。

這樣一來，消費者不光要承受商品溢價和高息分期的壓力，還因回收折價遭受二次盤剝，最終到手資金被大幅壓縮，債務規模被無限放大。

攢花也不例外，其在黑貓投訴上斬獲超5500條維權信息，主要指向高利息，收取高額會員費、融擔費，以及暴力催收等問題。

同樣的還有臻易借。點擊臻易借小程序，顯示其運營主體為廣州瑞茂互聯網小額貸款有限公司，同時，泉州盛合數科是臻易借App在蘋果應用商店中的唯一指定主體。

黑貓投訴上，10多條投訴直指臻易借暗藏“貓膩”，即在用戶借款時無任何費用提示，放款后卻立刻被扣除數百元不等的“會員費”。

▲圖源：黑貓投訴

值得一提的是，臻易借與臻好借為同一體系下的兄弟產品。臻好借曾因違規收集個人信息被國家計算機病毒應急處理中心點名，并于2025年8月下架，后廣州瑞茂通小貸轉向主推“臻易借”。

小微錢包則在助貸新規落地后，明目張膽地上演”頂風收割“。有用戶反映：2025年10月15日在小微錢包借款6000元，放款方為潤元花，到帳后立馬被扣除1344元，事后才發現被綁定了各種會員權益。

▲圖源：黑貓投訴

柒財經查證，小薇錢包并非單一App，而是構建了包括“暢通借”“釘小借”“二三貸”等在內的十余款形態各異的馬甲包。這些App圖標、界面設計各不相同，但背后均接入同一套后臺系統，由國潤建融統一運營。馬甲包之間共享同一個底層用戶數據庫，用戶的敏感個人信息在十余款應用間被無差別調用。

02 復雜的“朋友圈”：一人借款，多方收費

助貸新規要求銀行對合作機構實行名單制管理，《個貸明示成本規定》強調列名收費主體和各項費用，但現實中，盤根錯節、一環扣一環的“業務鏈”，常常讓借款人霧里看花，難以分辨究竟是誰在收費。

以攢花的“朋友圈”為例，即有持牌的銀行和消金公司，也有樂享借貸超，聯豐融擔、中凱博保理等非持牌金融機構，即隱在幕后的利益分食者。

有消費者表示，其于2025年1月通過樂享借在攢花平臺借款5000元，分十二期返還，每期本金、利息、擔保費合計共504元，但實際上前面三期每期要收897.7元。多出的費用流向中凱博商業保理有限公司。

經IRR口徑測算，僅每月常規還款費用一項，該筆貸款的年化利率已高達36%。若將其他隱性費用納入，其綜合融資成本遠在監管紅線之上。

另有消費者在黑貓投訴發起集體投訴：通過樂享借在攢花借款10000元，分12期還款，每期本金833.34元。但前三期每期需還1761.09元，后九期每期900多元，累計多收2220元。本金由江西裕民銀行收取，多收費用卻進入中凱博商業保理有限公司賬戶，且還款計劃不透明，需還完一期才能看到下期金額。

▲圖源：黑貓投訴

柒財經調查發現，中凱博商業保理有限公司創建于2019，總部位于陜西省西安市，目前與之合作扣費的平臺有攢花、百順寶、百順花、宜唄、通通分期、優錢生活、火山融等。

比如，有用戶投訴，在火山融平臺借款10000元，前三期還款中被強制收取“購買紅酒會員費”合計2253元，扣款方為中凱博商業保理有限公司。

▲圖源：黑貓投訴

這種多方分食的模式，很容易讓借款人陷入怪圈：他們往往只知道自己在某個APP上借了錢，卻搞不清資金的源頭，辯不明擔保方是誰，保理又是做什么的，導致其在權益受損時找不到對手方。而當糾紛爆發時，各個參與方便相互推諉，形成監管的灰色地帶。

03 結語

助貸新規和《個貸融資成本規定》）雙管齊下，“24% 綜合融資成本紅線”和明示制度雖立，但高息借貸仍借各類“馬甲”隱匿游走。

從森森花的“月系融擔”到眾花優選的“黃金溢價”，從臻易借的”會員費“貓膩到攢花的“保理代收”，這些平臺用頭緒繁多、相互交織的收費鏈條和模糊的運營主體，將借款人的實際融資成本推至驚人高位，也嚴重損害消費者權益。

對于每位急需用錢的普通人而言，每一次點擊“借款”之前，都應當多一分警惕：看清合同里的每個收費主體，算清包含所有費用后的真實利率，更要記住：那些看似“低門檻、快放款”的承諾，往往藏著最深的陷阱。