霍爾木茲海峽船只銳減至4艘，全球物流震蕩

據新華社報道，伊朗副外長拉萬奇12日在接受媒體采訪時表示，伊朗允許部分國家的船只通過霍爾木茲海峽。

當前，隨著中東局勢持續，貨運要塞霍爾木茲海峽的通行能力嚴重受阻。聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）的監測數據顯示，該海峽的航運活躍度已從2月份平均每日151艘船只，驟降至上周末的僅4艘。

在這一背景下，全球貨運物流體系正經歷劇烈震蕩。根據第一財經從羅賓升國際貨運集團（C.H. Robinson）獲取的最新客戶通知，目前所有波斯灣港口的服務仍處于暫停狀態，但主要承運商仍維持部分紅海及地中海港口的訂艙業務。“全球運輸網絡仍面臨壓力，海運、空運及內陸運輸均受到不同程度影響。雖然貨物流動仍在持續，但承運商正在應對運力受限、選擇性接貨及燃油成本上升等問題，導致市場價格波動及服務穩定性出現差異。”通知稱。

針對這一形勢，保險經紀與風險咨詢公司達信（Marsh）亞洲區海事、貨運及物流業務董事總經理沃爾斯（Michael Walls）在接受第一財經采訪時分析稱，航空航運板塊的表現已發生分野。航空公司面臨盈利承壓，主要受燃油成本激增與運營中斷雙重擠壓；而航運板塊的影響則呈現出結構性分化，具備成本轉嫁能力的運營商甚至有望從運力收緊中獲益。

羅賓升的通知顯示，除波斯灣區域外，全球海運網絡目前整體維持運作，但船公司正更加主動地管理航線安排、港口接收能力及相關成本。由于霍爾木茲海峽的安全形勢依然嚴峻，船舶暫時無法正常進出波斯灣，相關貨運必須采取“逐案評估”的原則，依賴安全且可通行的替代航線。

根據國際海事組織（IMO）的數據，近兩周來，數百艘船只被困在波斯灣，該地區約2萬名海員受到影響。受影響的不止是油輪，還包括運送貨物、食品和化學品的貨船。德國航運巨頭赫伯羅特（Hapag-Lloyd）表示，該公司仍有六艘集裝箱船停在海峽西部的波斯灣內。

在港口端，訂艙服務已向紅海及地中海沿線疏散。目前，沙特的吉達、新未來城等港口，以及約旦的亞喀巴、埃及的塞得港仍維持運作；地中海沿線的以色列海法、土耳其伊斯坦布爾以及阿聯酋的富查伊拉也在仍接收貨物的港口清單之內。對于已在途的波斯灣貨物，船公司正通過改道、退回起運港或在替代港口終止航程等應急手段規避風險。

在航線端，繞行導致的時間成本已開始向運價傳導。牛津經濟研究院地緣政治分析師奈杜（Jervin Naidoo）在本周研討會上對第一財經記者表示，繞行好望角的航線正重新受到青睞，雖然這為安哥拉等沿線中轉站帶來了補給機遇，但也意味著全球航程將普遍延長10到14天。

受此影響，羅賓升稱，各大船公司已開始實施市場驅動的綜合費率上調（GRI），并普遍加收緊急燃油附加費。針對直達沖突區域的貨物，還會額外征收戰爭風險費或緊急附加費。奈杜也稱，包括地中海航運（MSC）在內的巨頭已征收“戰爭風險附加費”，這些額外成本最終將轉化為消費端的物價壓力。

保費激增成為另一項沉重負擔。投資管理咨詢公司美世（Mercer）亞太地區多資產負責人西斯特曼斯（Cameron Systermans）對第一財經表示，通過波斯灣的船舶保險費率極可能飆升50%之多，從而增加成本壓力。沃爾斯則舉例稱：“一艘巨型油輪的單航次保費可能會增加約100萬美元，而一艘大型集裝箱船的保費增幅則約為150萬至200萬美元。實際保費因船只、貨物、航線及承保人的承保意愿而異，且會隨局勢發展而迅速變化。”

羅賓升預警稱，若僵局持續數周以上，全球范圍內的港口擁堵、空箱短缺及停航現象將進一步加劇。

在空運領域，沃爾斯表示：“航空公司的利潤預期普遍面臨下調，燃油成本上升與運營中斷直接侵蝕了收益，且保險賠付往往難以覆蓋實際的收入損失。”

羅賓升的通知顯示，部分空域限制正改變全球航線結構與運力分布。盡管部分航班嘗試恢復，但整體運作仍受到結構性限制。繞飛航線導致燃油消耗增加，可用載貨量下降，及多條航線的運輸時間延長。

該公司稱，目前，中東航司普遍采取“選擇性接貨”策略，優先保障高收益或時效性極強的貨物。這種策略導致艙位供應持續波動，尤其是在印度與南亞市場。更為深遠的影響是，隨著貨流繞開傳統的中東轉運樞紐，大量貨物正改經歐洲等替代門戶進行轉運，這直接壓縮了歐洲主要航空樞紐的可用運力，引發了次級擁堵并推高了歐洲相關航線的價格。

航空貨運數據公司TAC Index最新發布的數據顯示，在截至3月9日的一周內，雖然波羅的海航空貨運綜合指數周環比上僅微增0.2%，但從亞洲多個經濟體發往歐洲的費率出現了大幅周環比增長，新加坡出港航空貨運指數當周暴漲47.6%，從越南、曼谷和印度發往歐洲的費率也均錄得10%以上的漲幅。

此外，部分航空公司已開始在短時間通知下撤回或調整既有的空運協議價格，理由包括燃油成本上升、航線延長以及營運環境惡化。同時，航空公司也陸續推出燃油附加費、安全附加費及戰爭風險附加費，且往往提前通知時間有限。羅賓升認為：“這些調整反映了燃油價格波動及航線繞行帶來的效率下降，并持續推高空運總成本。即使部分航線仍有運力，價格確定性也在下降，未來運價將隨市場變化持續調整。”