不想跳舞的優必選

撰文| 胥 植

編輯| 吳先之

繼去年宇樹科技在春晚上“一舞成名”后，今年春晚的具身智能含量呈指數級增長，不管是主會場、分會場、地方春晚，都成為了一場機器人的狂歡。

除了再次登臺的宇樹，魔法原子、銀河通用、松延動力、科大訊飛、新松機器人等企業也集體亮相，展示了對話、疊衣、伴舞、夾烤腸等一系列操作。

不同于去年的是，此次各大企業與春晚是“付費合作”，這不只是單純的贊助，更多是一次借助國民級舞臺的能力展示和大眾營銷。據悉，此次表演花費不低，除了參與分會場表演的科大訊飛和新松機器人外，其他四家企業各自出資約1億元。

另一巨頭智元機器人雖未參與央視春晚，但自己辦了一臺專屬“硅基春晚”，同時登陸了多家地方春晚。其他諸如眾擎機器人、光谷東智機器人、心言機器人等公司也亮相了各個地方春晚。

這股熱潮很快在資本市場有了更為直觀的體現，春節期間港股機器人相關公司股價實現了大幅上漲，越疆科技單日漲幅一度超過20%。

只不過熱鬧的氛圍，與優必選無關，這家資歷最老，也是“人形機器人第一股”的巨頭，選擇了主動避開舞臺。背后折射出的，是優必選戰略階段的切換，以及資源優先級的調整。

不再跳舞

各家公司爭相搶奪春晚舞臺，來自于去年宇樹的“破圈”效應。一個《秧BOT》表演，雖然被嘲諷為“像老奶奶”，但宇樹仍然一夜之間被全國人民認識，資本與關注如潮水一般涌入，線下機器人租賃時常供不應求，更在極短時間內完成了IPO輔導，即將成為A股的“人形機器人第一股”。

具身智能賽道尚處于起步階段，行業的普遍共識是，除了自身實力，“講故事”能力也同樣重要，而春晚無疑是最好的平臺。松延動力創始人姜哲源就表示，“春晚是一個放大器，干好了，一夜成名；干不好，就是轉圈丟人”。

其目的不僅僅在于提升大眾對品牌的認知，更是對融資機會和能力的一次強有力補足——大舞臺的表演，本質上可以視作企業的一次資本路演。

這也是一種無奈之舉，畢竟初創公司的最大問題還是資金鏈，留在牌桌上才有更多機會。優必選創始人周劍提到，“行業一夜之間出來兩三百家公司，2023年成立的都算老公司了”。

因此優必選“不再跳舞”，一方面是來自于自身底氣。成立13年的優必選，盡管距離盈利仍有一段距離，但早已熬過了最困難的階段，其投資方囊括了互聯網巨頭、產業資本、國資平臺、國際資本等。

根據優必選2025年中報，公司賬上現金及現金等價物為11.57億元，去年底優必選完成一輪H股配售，募資約30億港元。總體來看，相較于不少撐不過B輪的初創公司，優必選的現金儲備稱得上相當充足。

另一方面則來自更清醒的思考。周劍對于當下部分公司的定義是“人形機器”，而非“人形機器人”，核心差異在于前者是遙控預編程，沒有大腦。

對于優必選來說，或許早已過了依靠“炫技”來展示技術、贏取關注的階段。事實上，優必選早在2016年就已登陸央視春晚，當時數百臺Alpha 1S人形機器人的集群舞蹈表演也是國產機器人首次以規?；?、智能化方式登上春晚。

此后優必選Walker系列機器人也多次登上春晚，成為?？?。不過由于當時機器人產業還處于相當早期的階段，民眾認知程度遠低于當下，因此優必選并未取得預期的效果。

簡單來說，優必選之所“不再跳舞”，除了已經跨越融資造勢階段外，更核心的原因在于務實化的轉變，更追求技術的升維與商業場景落地。

周劍提到，真正的突破應該體現在機器人在物理環境中的高度自主，包括感知、決策、推理、執行層面，“我們不能一直停留在運動能力層面，這樣發展下去，有一天我們可能連大洋彼岸對手的尾燈都看不到”。

激進與收斂

縱觀優必選的發展歷程，同樣經歷了早期的激進階段，這主要體現在技術路線的豪賭，例如優必選在成立之初，就始終堅持“人形”的道路。

或許是太早涉足人形機器人，還沒到市場爆發的時機，優必選盡管多次登上春晚，卻沒能轉化成對應的流量，這頗有些生不逢時的意味。周劍也坦陳，“帶來的流量只是暫時的”，同時更加沒有想到跳舞商演機器人會火。

如今，放棄“表演秀”的優必選，開始進入更為收斂的戰略階段，這更多體現在聚焦工業場景上，尤其是汽車制造、3C電子等高自動化需求行業的搬運、分揀、質檢三大基礎工位，即專注于“干實事”。

一個更為直觀的體現是，近兩年優必選的人形機器人出貨量遠低于智元和宇樹。據Omdia數據，2025年人形機器人出貨前三名是智元、宇樹、優必選，分別為5168臺、4200臺、1000臺；市場機構Counterpoint的數據也顯示，智元、宇樹和優必選占據人形機器人市場份額前三名，分別為30.4%、26.4%、5.2%。

但從訂單金額來看，優必選無論是單筆總金額還是累計總金額，都是全球第一。這表明優必選并不追求走量，單臺價值高、交付周期長，走的是高端商用路線。周劍表示，工業場景目前整個國內就優必選一家能夠滿足需求，“暫無太多對手”。

目前優必選的核心業務集中在B端和G端，典型代表分別是汽車制造商和政府數據中心。比亞迪、吉利、一汽、蔚來等車企均是優必選深度客戶，周劍表示今年會有更多制造業大廠會批量購買，“2026是人形機器人行業市場化元年”。

這種機會來自于人口紅利消退的趨勢。周劍認為全球制造業都面臨缺工的難題，年輕人很難再愿意從事機械重復的勞動，“寧愿去送外賣，還能看看風景”。

至于這個趨勢何時大規模加速，則取決于成本降低的速度。以做搬運的人形機器人為例，如果成本降到幾萬元，那么客戶半年即可回本，且機器人一天可以干15個小時，還不用交社保。

從優必選產品在富士康、比亞迪等工廠的實際效果來看，在智能搬運、上下料等任務上，成功率已經達到了99%；對比單個工人的工作效率也從年初的30%提升到了45%左右，2026年有望提升到60%以上。

科幻驅動的冒險派

業界常常認為小鵬是與特斯拉“基因”最相似的中國公司，不僅是公司風格，也包括技術路線和業務布局。但與馬斯克的精神氣質和理念最像的，或許是周劍。

極致的想象力和科幻驅動是兩人的高度相似點，即用科幻定義未來，不被當下顯示與行業共識束縛。馬斯克很早就提出火星殖民、腦機接口等科幻級目標，而周劍做人形機器人的沖動則來自《西部世界》、《銀翼殺手》等科幻劇集，堅信人形機器人將走進千家萬戶。

借助多本經典商業著作中的理論，兩者均是以“改變世界”為驅動，而非單純追求商業利潤。對于未來，周劍顯示出比馬斯克更樂觀的態度，馬斯克曾說未來全球人形機器人會達到100億臺，周劍認為這太保守，“至少三五百億臺”。

正因如此，馬斯克早期爭議纏身，被視作“瘋子”，無論是特斯拉還是SpaceX均被視作騙局。而優必選在成立很長一段時間內同樣被認為是騙子，更與光啟科學、柔宇科技、華大基因一起，被輿論并稱為“深圳四大騙”。對此周劍認為是做的事情太早太超前，很多人不理解，同時也沒能快速交出漂亮業績。

All in式投入的冒險精神同樣在兩人身上多次出現。馬斯克在買到PayPal套現后，幾乎全部投入SpaceX與特斯拉，數次瀕臨破產；周劍早年做優必選花光了錢，把房子也賣掉了，賣到最后一套時被家人發現，他父親一氣之下拆掉了馬桶，認為“至少還值點錢”。

周劍表示，創業者沒有All in不顧代價的心態往往很容易失敗，“只要還能吃上一口飯，就應該把所有東西投入進去”。到如今周劍依然不在意錢，每天喝東方樹葉，吃肯德基，出行主要坐高鐵。

這種氣質映射在優必選身上，造就了這家公司諸多獨特之處。例如全棧自研的決心，以及在長期虧損之下仍然敢于將營收的近一半投入研發，還有長期鎖定人形機器人賽道，拒絕掃地機器人、商演機器人等短期風口。

這種公司即“創始人延伸”的強綁定，既是優必選的最大優勢，也帶來了一定挑戰，不可否認優必選因為周劍的堅持曾錯過了不少機會，與特斯拉一樣，能夠存活下來也離不開一定的運氣成分。

不管怎么說，優必選已經率先進入到不需要依賴“故事”的全新階段，趟過了量產的坑之后，長期技術投入的曙光正在出現，盡管行業競爭愈發激烈，但周劍有著極高的信心，“如果一定要說個數，我給優必選定的小目標是萬億市值”。

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