110美元！原油殘暴飆升22%，發(fā)生了什么，如何布局？

北京時(shí)間今日早間，WTI原油期貨開盤一度暴漲超22%，最高觸及111.24美元/桶；布倫特原油期貨一度暴漲超19%，最高報(bào)110.7美元/桶。目前報(bào)價(jià)回落至107美元左右，要知道上周五價(jià)格才75美元左右。

原油暴漲背后，中東局勢(shì)沖突越發(fā)嚴(yán)重，隨著霍爾木茲海峽商業(yè)航運(yùn)幾近癱瘓，海灣地區(qū)的原油出口正不斷受阻，庫存迅速累積，各大產(chǎn)油國開啟減產(chǎn)潮，伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特等主要產(chǎn)油國已宣布減產(chǎn)。

摩根大通表示，中東產(chǎn)油國“停產(chǎn)潮”正迅速蔓延，停產(chǎn)規(guī)模最高或逼近600萬桶/日。一旦全面停產(chǎn)，油價(jià)或暴漲30美元/桶。高盛警告稱，霍爾木茲海峽石油流量已暴跌90%，若危機(jī)持續(xù)，油價(jià)甚至超越2008年歷史峰值。

另外，據(jù)央視新聞最新報(bào)道，伊朗專家會(huì)議確定新任伊朗最高領(lǐng)袖人選為穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊。公開資料顯示，穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊出生于1969年，是已故伊朗最高領(lǐng)袖阿里·哈梅內(nèi)伊的次子。

隨著石油暴漲，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)恐再遭遇黑色星期一，黃金暴跌2%，納指盤前跌1.8%，日經(jīng)期貨暴跌超4%，韓國綜合指數(shù)暴跌8%。恐怕a股港股也難以獨(dú)善其身，存儲(chǔ)等前期漲幅過大的股票或被繼續(xù)壓制，而石油、石化、煤化工、甲醇、鉀肥、農(nóng)業(yè)等有望受益。

興證策略表示，美伊沖突短期或仍將持續(xù)，避險(xiǎn)情緒和供給擾動(dòng)帶來的地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍將共同支撐油價(jià)；中期來看，盡管地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可能隨局勢(shì)降溫而回落，但真實(shí)的地緣風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑼粕瓦\(yùn)輸保險(xiǎn)成本和儲(chǔ)備需求，進(jìn)而帶動(dòng)原油價(jià)格中樞上移。因此，油價(jià)中樞維持高位，可能將是未來一段時(shí)間主導(dǎo)行業(yè)配置的核心變量。

據(jù)興證策略，首先，自身價(jià)格或利潤(rùn)有望與油價(jià)上行形成聯(lián)動(dòng)的行業(yè)，將是未來一段時(shí)間“漲價(jià)鏈”的一條重要線索。主要集中在有色、煤炭、石油石化、化工、鋼鐵、機(jī)械、新能源、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。（見圖）

其次，尋找具備獨(dú)立景氣、基本面受油價(jià)上行影響較小的板塊。具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策加持的AI、先進(jìn)制造仍是最典型的領(lǐng)域。新能源、軍工、機(jī)械設(shè)備、ai硬件軟件（見圖）