【基金315】國(guó)聯(lián)基金：同一基金經(jīng)理在管產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)相差超30個(gè)百分點(diǎn)，是否合規(guī)？

國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合成立以來(lái)凈值表現(xiàn)欠佳。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月4日，該基金（A份額）年內(nèi)凈值下跌11.8%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。自2021年11月成立以來(lái)，該基金累計(jì)凈值下跌幅度達(dá)到25.09%，大幅落后于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)。

值得關(guān)注的是，該基金的基金經(jīng)理甘傳琦所管理的其他產(chǎn)品，如國(guó)聯(lián)新經(jīng)濟(jì)混合A與國(guó)聯(lián)產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合，同期業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻十分亮眼，2026年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)25%。這意味著，同一位基金經(jīng)理在管的公募基金產(chǎn)品，在相同時(shí)間段內(nèi)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)出了超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)的較大差異。

同一基金經(jīng)理所管理的不同基金產(chǎn)品之間出現(xiàn)明顯業(yè)績(jī)分化，是否遵循了基金合同與相關(guān)法規(guī)，以及是否存在不公平對(duì)待不同基金財(cái)產(chǎn)的情況，已成為市場(chǎng)和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

2026年以來(lái)基金凈值下跌11.8%

國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合的基金合同生效日為2021年11月。

該基金的基金投資目標(biāo)為：在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，重點(diǎn)投資于高質(zhì)量成長(zhǎng)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*20%+ 中債綜合指數(shù)收益率*20%。

成立以來(lái)，國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合凈值表現(xiàn)欠佳。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月4日，國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合A成立4年多凈值累計(jì)下跌25.09%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)；過(guò)去1年凈值上漲4.7%，同類(lèi)排名4097/4478；2026年以來(lái)凈值下跌11.8%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。

重倉(cāng)AI產(chǎn)業(yè)鏈

近日披露的基金2025年四季報(bào)顯示，截至2025年底，國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合的股票投資金額占基金總資產(chǎn)的比例為90.44%。

根據(jù)申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)，國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合2025年四季度末重倉(cāng)股集中在電子、傳媒等行業(yè)，重倉(cāng)股包括寒武紀(jì)、滬電股份、騰訊控股、世紀(jì)華通、快手等股票。

基金經(jīng)理在四季報(bào)中表示：“我們的組合本期重點(diǎn)聚焦在三個(gè)方面：1）受益于海外科技發(fā)展的算力產(chǎn)業(yè)鏈； 2）本土國(guó)產(chǎn)化相關(guān)的芯片、設(shè)備等；3）部分ai應(yīng)用龍頭，包括游戲、互聯(lián)網(wǎng)龍頭等。往后看，我們認(rèn)為ai發(fā)展對(duì)軟件應(yīng)用層面的推動(dòng)會(huì)越來(lái)越積極，很多行業(yè)都會(huì)結(jié)合 ai衍生出各種各樣的商業(yè)模式，包括在智能駕駛、教育、醫(yī)療、辦公、線(xiàn)上購(gòu)物等，我們后續(xù)在投資研究上會(huì)加大對(duì)ai應(yīng)用的布局。”

基金經(jīng)理在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化

國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合的基金經(jīng)理為甘傳琦。公開(kāi)資料顯示，甘傳琦2010年7月至2017年3月歷任博時(shí)基金管理有限公司研究員、高級(jí)研究員、基金經(jīng)理助理。2017年4月加入國(guó)聯(lián)基金，現(xiàn)任權(quán)益投資部總經(jīng)理。

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除了國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合，甘傳琦在管產(chǎn)品還包括國(guó)聯(lián)新經(jīng)濟(jì)混合、國(guó)聯(lián)產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合、國(guó)聯(lián)成長(zhǎng)先鋒一年持有混合。

相較國(guó)聯(lián)高質(zhì)量成長(zhǎng)混合，甘傳琦其他在管產(chǎn)品2026年以來(lái)業(yè)績(jī)明顯更好，特別是國(guó)聯(lián)新經(jīng)濟(jì)混合、國(guó)聯(lián)產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月4日，國(guó)聯(lián)新經(jīng)濟(jì)混合A、國(guó)聯(lián)產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合2026年以來(lái)凈值均上漲超過(guò)25%。

國(guó)聯(lián)基金旗下同一基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品2026年以來(lái)收益相差超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)，是否合規(guī)？是否存在不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)的情況？

（文章序列號(hào)：2029386935113486336/CJT）