四川大決策投顧 ：指數(shù)或強(qiáng)勢(shì)震蕩 熱點(diǎn)輪動(dòng)格局延續(xù)

盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點(diǎn)：

指數(shù)或強(qiáng)勢(shì)震蕩 熱點(diǎn)輪動(dòng)格局延續(xù)

2026-02-25

行情回顧

國際方面：美股三大指數(shù)周二集體收漲，納指漲1.04%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.77%，道指漲0.76%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲1.37%。

A股方面：周二三大股指高開震蕩，收盤滬深創(chuàng)分別上漲0.87%、1.36%和0.99%，科創(chuàng)50下跌0.34%。盤面上，個(gè)股普漲，兩市超4000股上漲，漲價(jià)的油氣、貴金屬和化工等全天表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。板塊方面，油服工程、油氣開采及服務(wù)、磷肥及磷化工、玻璃玻纖、可燃冰、鈦白粉、貴金屬、培育鉆石等漲幅居前，影視院線、旅游零售、數(shù)字媒體、Sora概念（文生視頻）、AI語料、短劇游戲等跌幅居前。滬深兩市成交額2.2萬億，較上一個(gè)交易日放量2194億。

電網(wǎng)設(shè)備板塊為周二市場(chǎng)資金流入靠前，該板塊當(dāng)日凈流入57.02億，其驅(qū)動(dòng)因素是：政策強(qiáng)催化、訂單規(guī)模大、資金高低切換三重共振：“十五五” 電網(wǎng)投資加碼落地，特高壓、配網(wǎng)升級(jí)、儲(chǔ)能配套等項(xiàng)目密集招標(biāo)開工，行業(yè)景氣度持續(xù)上行；疊加同時(shí)海外電網(wǎng)需求回暖、出口訂單向好，進(jìn)一步提升板塊吸引力，共同推動(dòng)資金持續(xù)流入、板塊活躍度顯著提升。

主力動(dòng)向

1、大盤成交量

周二上證指數(shù)單邊成交9386億元，深成指單邊成交12635億元，滬深兩市全天成交額2.2萬億，較上一個(gè)交易日放量2194億。

周二A 股三大指數(shù)集體收漲，兩市成交額較上一交易日明顯放大，市場(chǎng)情緒回暖，個(gè)股呈現(xiàn)普漲格局。預(yù)計(jì)短期指數(shù)將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)震蕩態(tài)勢(shì)，板塊輪動(dòng)的整體格局仍將持續(xù)。

2、 板塊資金進(jìn)出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來看，電網(wǎng)設(shè)備、元件、通信設(shè)備凈流入排名前三，電力、農(nóng)化制品、化學(xué)制品等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來看，軟件開發(fā)、IT服務(wù)、文化傳媒凈流出排名前三，證券、通信服務(wù)、光伏設(shè)備等緊隨其后。

市場(chǎng)應(yīng)對(duì)策略

農(nóng)歷馬年首個(gè)交易日，市場(chǎng)如期迎來普漲修復(fù)，但是由于指數(shù)高開幅度較大，故日內(nèi)波動(dòng)整體不大，滬指重回4100點(diǎn)。熱點(diǎn)演繹超預(yù)期，假期期間發(fā)酵的人形機(jī)器人、AI算力和AI應(yīng)用走勢(shì)不及預(yù)期，資金流向地緣擾動(dòng)和漲價(jià)題材，量能則重回2萬億上方。

四川大決策投顧認(rèn)為： 短期而言，重磅會(huì)議政策預(yù)期疊加增量資金回流有望支撐指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，新主線或要等重磅報(bào)告中的“新提法”催化，本周市場(chǎng)或延續(xù)結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)快速輪動(dòng)格局，而市場(chǎng)情緒或仍處于混沌期內(nèi)。中期來看，當(dāng)前市場(chǎng)邏輯已發(fā)生關(guān)鍵切換：從2025年的政策+流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的估值修復(fù)，逐步轉(zhuǎn)向2026年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇+企業(yè)盈利改善驅(qū)動(dòng)的企業(yè)盈利修復(fù)，業(yè)績(jī)線將成為貫穿全年的核心主線。應(yīng)對(duì)上，建議聚焦業(yè)績(jī)確定性，精選政策扶持和景氣高企方向、耐心等待輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

方向上，建議關(guān)注：

1、 AI算力產(chǎn)業(yè)鏈：AI底座剛需，政策+需求雙驅(qū)動(dòng)，行業(yè)高景氣的底層邏輯沒有改變，昨日高開低走或跟短期資金博弈有關(guān)，連續(xù)分歧之后或有修復(fù)的需求

2、 人形機(jī)器人 ：技術(shù)+政策共振，2026年進(jìn)入從1→10放量階段。

3、 商業(yè)航天/太空光伏：重磅規(guī)劃政策催化預(yù)期+SpaceX大動(dòng)作不斷，板塊調(diào)整時(shí)間較長(zhǎng)。

4、半導(dǎo)體 / 存儲(chǔ)芯片：AI算力需求+行業(yè)漲價(jià)+國產(chǎn)替代+存儲(chǔ)缺口擴(kuò)大，頭部廠商提價(jià)，本土量?jī)r(jià)齊升。

5、電力設(shè)備 / 電網(wǎng) / AI 電力：算力爆發(fā)帶來全球電力缺口，數(shù)據(jù)中心用電激增+變壓器等核心設(shè)備訂單排至2027年。

6、貴金屬（黃金）：地緣擾動(dòng)+價(jià)格高位震蕩。

7、重磅規(guī)劃受益方向：新興支柱產(chǎn)業(yè)（新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)）、未來產(chǎn)業(yè)（量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口與具身智能、6G）。

技術(shù)面：

上證指數(shù)周二高開后維持在10日均線上方強(qiáng)勢(shì)震蕩，量能明顯放大，短期關(guān)注10日均線支撐。

創(chuàng)業(yè)板指周二報(bào)收放量假陰線，目前維持在3300點(diǎn)上方震蕩。

(分享的內(nèi)容旨在為您梳理投資方向及參考學(xué)習(xí)，不構(gòu)成投資建議，不作為買賣依據(jù)，您應(yīng)當(dāng)基于審慎原則自行參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！）