【焦點復(fù)盤】滬指縮量調(diào)整考驗3900點，硬科技方向整體承壓，豬肉概念異軍突起

財聯(lián)社4月2日訊，今日28股漲停，18股炸板，封板率為61%，津藥藥業(yè)5連板，星輝環(huán)材20cm3連板，新中港、通達股份3連板，新能泰山8天6板，中利集團10天6板，大東南6天4板，雙鷺藥業(yè)7天4板。市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)均跌超2%。滬深兩市成交額1.84萬億，較上一個交易日縮量1695億。盤面上，全市場超4300只個股下跌。板塊方面，油氣設(shè)服、養(yǎng)殖、煤炭、航運港口板塊領(lǐng)漲；算力租賃、AI應(yīng)用、半導(dǎo)體、貴金屬板塊領(lǐng)跌；截至收盤，滬指跌0.74%，深成指跌1.6%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.31%。

人氣及連板股分析

近期連板接力方向情緒與指數(shù)波動持續(xù)呈現(xiàn)負相關(guān)，市場再陷普跌行情的同時，連板股晉級率逆勢升至80%。不過除去晉級5連板的醫(yī)藥板塊人氣股津藥藥業(yè)外，其余幾只2進3個股多以獨立邏輯的投機小票為主，且昨日首板股晉級率降至僅有4%，低位補漲股的次日溢價依舊低迷。隨著全球主要指數(shù)陷入調(diào)整，令昨日展開普漲修復(fù)的成長賽道再度表現(xiàn)承壓，半導(dǎo)體、算力硬件端的深幅調(diào)整令雙創(chuàng)指數(shù)再度處于領(lǐng)跌狀態(tài)。除去醫(yī)藥板塊外，軍工、養(yǎng)殖等方向盤中的逆勢活躍，均體現(xiàn)出當前市場高漲的避險情緒。國際油價大漲再度引爆能化方向外，具備能源替代屬性的綠電產(chǎn)業(yè)鏈也展開局部回流，但市場對于前期高位人氣股的相對謹慎，仍不利于一些前期熱點的整體性修復(fù)。

主線熱點

特朗普沖突言論的升級，亞洲交易時段，國際原油期貨大幅跳漲，布倫特原油和WTI原油期貨主連價格日內(nèi)一度雙雙漲超6%。此前展開深幅調(diào)整的油氣產(chǎn)業(yè)鏈卷土重來，貝肯能源、藍焰控股、中油工程封漲停，油運龍頭招商輪船盤中觸及漲停，刷新歷史高點，科力股份收盤大漲超15%。隨著市場此前憧憬的緩和預(yù)期當前落空，當前全球能源供應(yīng)鏈的重塑已經(jīng)從此前的交易預(yù)期逐步轉(zhuǎn)化向交易現(xiàn)實，因此國際油價的短線大漲對于情緒主導(dǎo)的油氣設(shè)服板塊的提振持續(xù)性尚有疑問，而化工板塊近期表現(xiàn)持續(xù)分化，仍源于其中多數(shù)化工企業(yè)在本輪能源危機中受益程度的高度不確定性，且不少高位人氣股漲幅已經(jīng)過度透支了高油價預(yù)期，因此短線資金大舉回流整個能化板塊的概率相對不高。

4月1日，禮來宣布美國食品和藥物管理局（FDA）批準了口服小分子GLP-1受體激動劑Foundayo?（orforglipron）上市。在近期多重利好疊加提振下，創(chuàng)新藥概念持續(xù)站上風(fēng)口，連板高標津藥藥業(yè)一字漲停晉級5連板，減肥藥概念重藥控股全天封死一字漲停，高位人氣股美諾華展開反核，趨勢抱團股三生國健、信立泰、萬邦德繼續(xù)向上刷新歷史高點。隨著創(chuàng)新藥方向持續(xù)高舉高打板塊熱度進一步向低位方向發(fā)散，北大醫(yī)藥、益佰制藥晉級2連板，合富中國、濟民健康午后漲停。與此前綠電板塊類似，隨著板塊內(nèi)低位補漲品種的不斷涌現(xiàn)，有利于高位股繼續(xù)向上拓展空間的同時，一些事件性驅(qū)動的低位細分也容易成為補漲資金青睞目標，對于一些此前反彈落后的績優(yōu)品種的補漲潛質(zhì)仍可積極挖掘。

乘聯(lián)分會稱，2026年1—2月鋰電池出口達到142億美元，增46%。同時，津巴布韋表示，內(nèi)閣重申其將繼續(xù)維持原礦出口禁令。鋰礦概念結(jié)束連續(xù)兩日調(diào)整重獲資金回流，川能動力、西藏礦業(yè)反包漲停，贛鋒鋰業(yè)、西藏城投、融捷股份等紛紛位居漲幅前列。雖然當前國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量提升驅(qū)動社會庫存的回升，對碳酸鋰期現(xiàn)貨價格走勢形成擾動，但下游鋰電池行業(yè)4月排產(chǎn)規(guī)模環(huán)比3月也小幅增長，其中儲能需求高漲仍有利于整個產(chǎn)業(yè)的成本向下游有效傳導(dǎo)，因此不單是鋰鹽，隔膜、電解液、溶劑等環(huán)節(jié)的業(yè)績彈性均有望深度受益今年以來的需求上升。不過作為機構(gòu)資金深度抱團的大容量板塊，當前成交金額的匱乏仍不利于其走出較有持續(xù)性的板塊行情，內(nèi)部幾條細分的輪動活躍或仍是主基調(diào)。

數(shù)據(jù)顯示，今年2月我國光纖出口量達3779.9噸，出口金額為7.9億元，同比分別增長63.6%和126%。光纖概念熱度居高不下，行業(yè)龍頭長飛光纖盤中觸及漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高，A+H股總市值突破2000億元，特發(fā)信息、亨通光電同樣刷新歷史高點。而匯源通信、華脈科技兩只低位小票的漲停，以及新能泰山、中利集團兩只疊加光纜概念的低價小票的漲停，反映凸顯當前該板塊濃重的投機氣氛，主流機構(gòu)資金深度抱團板塊內(nèi)大市值龍頭，也變相助長短炒資金參與低位投機小票。不過相比光纖的漲價幅度，近期上游光棒材料的漲速明顯加快，一方面光棒產(chǎn)能的緊缺仍對下游光纖擴產(chǎn)形成制約，另一方面缺少自產(chǎn)光棒供給的企業(yè)在本身議價能力方面較為欠缺，因此當前整個光纖、光纜板塊的純投機炒作仍難成為本月常態(tài)。

后市展望

在外圍消息面多空交織的大背景下，當前市場仍處于情緒面主導(dǎo)的劇烈波動狀態(tài)，市場一改昨日普漲反彈，今日再度陷入超4300股收跌的普跌行情，對于普通投資者而言，近期指數(shù)的無序波動進一步加大操作難度。雖然今日連板晉級率顯著升至八成，但漲停股家數(shù)卻相比昨日下降近一半，短期活躍資金抱團集中于幾只情緒端主導(dǎo)的高位小票，仍反應(yīng)當前市場總體賺錢效應(yīng)低迷的本質(zhì)。從指數(shù)方面看，此前表現(xiàn)最為堅挺的創(chuàng)業(yè)板指再度向下?lián)舸┌肽昃€的同時，日線MACD和KDJ雙雙死叉向下，因此對于一批此前抗跌的績差品種仍應(yīng)以規(guī)避為主。

今日漲停分析圖