大廠跌倒、蜜雪吃飽，馬云和馬化騰撕了個寂寞

“雙馬”再出江湖，互聯網世界好久沒這么熱鬧了。

1月底，馬化騰在騰訊員工大會上放話，要通過元寶派發10億元紅包，希望“重現微信紅包的時刻”。2月初，許久未露面的馬云現身千問項目組，為30億紅包大戰造勢。

至此，國產AI的競爭正式告別了技術的星辰大海，義無反顧地扎進了最接地氣的紅包活動。

2月1日，騰訊高調宣布投入10億資源用于春節紅包活動；2月6日，阿里千問APP“春節30億大免單”接力上線，發起奶茶攻勢，請全國人民“用AI一句話免費點奶茶”。

不過，這場本該改寫AI歷史的巔峰對話，卻在現實的引力下跑了偏。

2月4日，微信派發布針對第三方誘導分享行為的打擊公告，對元寶的違規鏈接進行處置。為了守住生態的“潔癖”，微信展現出了無差別的狠勁——狠起來連“親兒子”元寶都關禁閉。

2月6日上午，阿里的戰場同樣焦灼。不少用戶反映點單時服務器卡頓，分享頁面顯示“活動太火爆”。千問官微緊急發文：“免單活動太火爆，正在緊急加資源。”與此同時，微信也迅速封鎖了千問的紅包口令。

這場燒錢游戲，在資本市場獲得了一致的反對票。

2月6日，騰訊連續第6日下跌，市值失守5萬億港元，回吐了近四年的漲幅；阿里市值亦在震蕩中蒸發千億。

市場在冷眼旁觀，如果兩位教父級人物的意志，最終演變成在微信群里互發口令、互關鏈接這種十年前的“外賣大戰”戲法，那么這種AI敘事不僅不性感，甚至顯得有些陳腐。

大廠們忙著撒幣，蜜雪冰城們意外受益。

2月6日，港股茶飲股集體走強。其中，古茗漲超5%創歷史新高，茶百道漲超3%，滬上阿姨、奈雪、蜜雪集團全線跟漲。當千問的服務器因爆單而崩潰時，真正的贏家卻在街邊的奶茶店里數錢數到手抽筋。

2月6日晚，國內一家知名奶茶品牌的店長表示，為了應對千問的活動，他們緊急讓夜班同事提前上崗：“加了一倍人手，單量是平時好幾倍。”

在蘇州吳江區的一家門店，吧臺上堆積著四五十杯待取奶茶，3名騎手在焦急等待。工作人員坦言：“早上開始單子突然爆了，我已經做了800多杯，比平時多了3倍。”有消費者一次性下單20杯，這樣的訂單密度，遠超當年的外賣大戰時期。

阿里為了這波千問的DAU，可謂是掏出了家底。單人21張免單卡，意味著單個高價值用戶的獲客成本（CAC）被拉到了525元。但3小時100萬單的沖擊，最終驗證的是蜜雪冰城和霸王茶姬打印機的機械強度。

這場流量的“過路財”，大廠終究是沒能留住。馬云和馬化騰在戰略高度上撕得不可開交，但在用戶心智里，這不過是又一場“薅羊毛”的快閃活動。

算法的盡頭，是平庸的流量游戲。在資本眼里，真金白銀砸出來的基礎設施，如果不產生顛覆性的生產力變革，而只是用來送奶茶、發紅包，那就是極致的ROI（投資回報率）災難。

硅谷正在清算AI泡沫，質疑數千億美金的資本支出能否轉化為盈利；而國內大廠卻在春節前夕，硬生生地把AI活成了“社區團購”的續集。這種“拼多多式”的肌肉記憶，雖然能帶來短暫的DAU高潮，卻無法掩蓋背后AI商業化的蒼白。

奶茶終究會被喝完，紅包終究會被提現。當潮水退去，阿里的千問是否依然只是一個點單插件？騰訊的元寶是否依然只是一個發錢工具？

馬云和馬化騰或許贏了聲勢，蜜雪冰城們贏了流水，但大模型之爭，卻留下了一地雞毛。