關稅狂砍60%，拋棄俄羅斯，川普策反印度了...

今天市場一片紅，躺平了很久的印度基金也開始漲起來了。

印度之所以大漲，主要是經歷了幾個月的談判，美國和印度終于達成了最終的貿易協定：

美國宣布降低印度商品的關稅，將之前累計50%關稅正式砍到了18%～

對于高度依賴出口的“印度制造”而言，這就等于美國市場重新向印度敞開了大門。

當然，天下沒有免費的午餐，之所以能讓川普讓步，自然是美國從中拿到了不少好處。

據川普透露，作為交換，莫迪政府將承諾停止購買俄羅斯石油，轉而向美國采購石油和天然氣，

不僅如此，印度還承諾將對美國的能源、技術和農產品采購金額超過5000億美元，并且推行對美商品采取“零關稅”政策。

盲猜莫迪也是看到別人都牛市了，他家股市還遠遠跑輸美股，加上盧比不斷貶值，才發現買俄油省下的幾十億美元遠遠彌補不了丟掉美國市場的損失，于是終于也是扛不住，選擇認慫...

當然，莫迪這邊算盤也打的響，一方面他打開了美國市場，另一方面他還要求埃森克美孚、雪佛龍這些巨頭來幫印度開采深海油田完成技術升級，等于是變相用錢去換美國技術了。

總之，這一波兩邊都有利，首先是美國能源方向，如果印度這個“全球最大能源消費國之一”完成去俄化，那么對于美國的石油公司來說可以獲得一個比較長期且穩定的增量市場。

而由于這些原油要跨越1.4萬公里大量運往印度，因此也會激發大量的能源運輸訂單。

因此除了原油開采的標普油氣，XOP（中等石油開采商），還有像AMLP（能源基建）也可能在這個過程中相對受益。

其次是印度的經濟方面，

在去年8月6日川普正式提出50%累計關稅的時候，MSCI印度隨后大幅跑輸全球股市，5個月時間跑輸標普500指數10%，跑輸滬深300指數15%。

而關稅壓力解除后，接下來印度的IT、制藥、高端制造業的估值壓制有可能重新釋放，隨著外資重新進場，也可能把印度的估值推到歷史中間水平去，

目前孟買sensex30的PE為22.5倍，處于五年歷史23.5%的分位，距離中位值下偏了5%，相比之下，標普500是88.5%分位，距離中位值上偏了13%，

印度指數本身業績增長確定性高（過去長期年增速達到10%以上），但近一年因為外資的集體撤離，加上高關稅導致股市業績疲軟（近一年EPS僅增長4%左右），導致被戴維斯雙殺。

現在這波關稅修復，也有利于外資重新進場抬高印度的估值水平。

當然市場反應也很快，印度敏實30指數今天漲2.6%，而場內印度含量較高的印度LOF和新興亞洲ETF今天這倆還被炒出了溢價...

……….

當然，這哥倆握手言和，最受傷的還是俄羅斯，這一舉措很可能會切斷普京的一大部分戰爭資金來源，石油收入再受打擊，以至于直接重塑目前的政治局面。

以前俄羅斯石油主要賣給東大和印度，好歹兩個客戶還能稍微有點議價權，

現在印度這個大客戶跑了，俄羅斯的石油出口只能更加依賴東大了，到時候東大萬一提一嘴：“既然你都沒地方賣了，不如再給我打打折”～

那俄羅斯就極其被動了。

當然，協議達成后，雖然印度的國企不敢買俄油了，但起碼私企還可以去偷偷摸摸拿。

比如像信實工業這種私營煉廠，原油主要是加工精煉后再賣回給歐美，為了有利可圖，很可能還是會借影子船隊去搞俄油...

但川普也想到了辦法，在貿易協定中提出，既然你要油，我讓委內瑞拉光明正大賣給你便宜的，

剛好馬杜羅下臺了，雪佛龍在委內瑞拉還有合法經營資格，就一起給你供貨吧～

而且美頁巖油是輕油，印度需要更多的是低成本柴油，輕油得加重油做勾兌，故川普還在協議里要求印度得一起采購委內瑞拉的重油。

這不就重油輕油一起包了，這手算盤打的很精...

總之，對于投資者而言，看懂了這個閉環，也就看懂了為啥川普和莫迪為啥兩人死磕半年多才最終達成協議。

川普希望印度斷絕毛子的聯系，多買美國東西，放開貿易保護，縮小兩邊的貿易逆差，做到互利共贏，而不是過去占著亞太平衡的地位吃盡便宜，

而莫迪是希望美國放開關稅，但自己這邊盡可能的繼續保護本土產業，用更便宜的俄油發展經濟。

早期莫迪敢硬剛，是因為覺得川普會和拜登一樣，在限制東大上面需要印度崛起而做出妥協，

結果發現川普壓根就不是同一類人，加上50%關稅拖太久就要經濟崩掉了，所以裝裝樣子最后還是選擇滑跪~

這就是目前市場正在上演的劇本，回頭看川普加關稅和搞霸權是確實的，但要來了不少好處也是事實。

川普以損失美國聲譽和普世價值的代價，給美國拉來了巨額投資和就業機會，當然他上任幾年后拍拍屁股走人，屆時又會換上個唱紅臉的，但要來的投資和就業已經實打實進來了，這就是這套輪換機制的bug之處。

后世如何評價他的功與過，將會是一個很有意思的議題~