多只產品單周失血超400億元，“千億ETF”僅剩5席，這只黃金ETF殺入前三|ETF規模周報

1月26日～1月30日，A股主要股指寬幅震，滬深300指數微漲0.08%，中證A500指數跌0.62%；創業板指微跌0.09%，科創50指數大跌2.85%；港股市場震蕩分化，恒生指數周漲2.38%，恒生科技指數跌1.38%。

開年僅僅一個月，股票型ETF規模縮水超6000億元，本周ETF市場的分化更是讓這一趨勢愈演愈烈。一方面是曾經風光無限的寬基ETF遭遇大資金持續凈流出，短短兩周失血超8000億元，全市場ETF總規模驟降至5.46萬億元，“千億ETF”成員僅剩5席。

另一方面，黃金ETF憑借避險屬性開啟“瘋狂吸金”模式，不僅規模狂飆，華安基金旗下黃金ETF更是霸氣殺入全市場前三，打破了滬深300ETF的長期壟斷。國泰基金也借勢超越，ETF管理規模首度挺進TOP5。當“傳統寬基”失寵，“避險之王”登基，這場資金的大轉向，正在重塑ETF的江湖格局。

寬基ETF連續兩周縮水超4000億元

本周大資金繼續撤退，寬基ETF規模再度縮水超4000億元，全市場ETF總規模也跌至5.46萬億元。數量方面，Wind數據顯示，截至1月31日，本周新增7只ETF，其中股票型ETF達5只，剩余2只為跨境ETF；至此，上市ETF總數量達1419只。

規模變動方面，本周全市場ETF規模縮水超3000億元，達到3175億元。其中，股票型ETF單周縮水3488.84億元，總規模回落至32252.87億元，這其中，寬基ETF再度貢獻了4010.11億元的縮水額；債券型ETF開年以來連跌4周，本周繼續縮水90.99億元。跨境ETF本周小幅反彈，規模新增14.7億元；得益于黃金類產品本周的瘋狂行情，商品型ETF規模本周大增387.24億元。此外，貨幣型ETF規模本周小幅增長2.3億元。

今年以來，截至1月31日，股票型ETF年內規模已失血超6000億元，高達6165.32億元。債券型ETF和貨幣型ETF開局不利，2026年首月規模分別縮水950.12億元和195.77億元。相比之下，跨境ETF和商品型ETF保持了增長勢頭，年內規模分別增長656.99億元和960.55億元。

4只指數掛鉤ETF規模本周縮水超400億元

ETF掛鉤指數方面，本周依然是“寬基縮水、黃金化工走強”的整體格局。

寬基指數方面，掛鉤ETF規模縮水超400億元的指數多達4只。其中，滬深300指數掛鉤ETF規模再度失血2437.99億元，年內規模已縮水超5700億元。此外，本周中證1000、中證500和上證50指數掛鉤ETF規模分別減少474.25億元、431.35億元和408.56億元，資金凈流出勢頭不減。此外，創業板指本周縮水117.36億元。

另一方面，SGE黃金9999指數掛鉤ETF規模增長330.11億元，蟬聯周“增量王”；細分化工、有色金屬、科創芯片指數掛鉤ETF規模本周分別增長93.34億元、68.04億元和44.51億元，連續兩周表現相對較好。

從年內變動來看，滬深300指數掛鉤ETF規模縮水額高達5743.03億元，最新規模6112.54億元，較高峰時期的12300億元規模已腰斬；此外，中證1000、上證50和創業板指掛鉤ETF年內規模分別縮水1148.65億元、959.05億元和389.12億元，中證500、科創50和中證A500指數均縮水超200億元。另一方面，SGE黃金9999、細分化工和有色金屬指數掛鉤ETF年內規模增長均超200億元，分別為820.73億元、304.54億元和242.17億元。

國泰基金首進TOP5

前三機構ETF規模年內縮水超1800億元

管理人方面，受寬基ETF遭遇大額資金凈流出影響，頭部機構ETF管理規模排名再現顯著變動。國泰基金開年以來韌性十足，逆勢穩健增長，繼上周超越廣發基金進入前6后，本周再進一位首次進入TOP5;與此同時，嘉實基金本周規模大減456.66億元，排名從第5下降至第7，廣發基金趁機奪回第6的位置。

規模變動方面，本周仍有5家機構ETF規模縮水超400億元，均為寬基ETF占比較重的老牌公募巨頭。其中，華夏基金ETF規模再降1049.46億元，易方達和華泰柏瑞也分別縮水803.89億元和733.15億元。此外，南方基金和嘉實基金ETF規模也下降超400億元。

與此同時，深耕行業、主題ETF和黃金類ETF的多家公募逆勢表現亮眼，華安基金、國泰基金和博時基金本周ETF規模分別增長129.83億元、118.13億元和57.09億元；此外，鵬華基金ETF規模本周增長47.35億元，逆勢實現穩健增長。

年內規模變動方面，開年以來的分化格局未變，國泰基金、華安基金和博時基金ETF規模年內增長額分別為366.16億元、284.02億元和227.99億元，增量排名前三。另一方面，華夏基金、易方達基金和華泰柏瑞ETF規模年內縮水額再度大幅擴大，均超1800億元；此外，嘉實基金和南方基金也分別縮水827.96億元和630.02億元。

5只頭部產品失血超400億元

“千億ETF”僅剩5席

從頭部產品來看，本周寬基ETF持續“失血”，TOP8中有6只產品縮水超300億元。受此影響，“千億ETF俱樂部”成員再減2只，僅剩5只。

排名方面，本周頭部產品的顯著變動多源自黃金類ETF。首先，華安基金旗下黃金ETF強勢躋身前三，打破了滬深300ETF長期霸占前三的局面，與此同時，滬深300ETF華夏和滬深300ETF嘉實跌出TOP4，南方基金旗下中證500ETF憑借“跌得少”排名躍升至第4；其次，黃金ETF博時、黃金ETF易方達和南方基金旗下有色金屬ETF均實現排名的大幅跳躍，分別排名第12、第16和第18，其中后者是首次進入TOP20。

從本周規模變動來看，頭部產品規模縮水依然嚴重，TOP10產品中有5只ETF規模縮水超400億元。其中，滬深300ETF華泰柏瑞再降739.35億元，規模跌破3000億元；易方達、華夏基金和嘉實基金旗下滬深300ETF分別縮水745.28億元、545.53億元和404.79億元；此外，華夏基金旗下上證50ETF和南方基金旗下中證500ETF分別縮水404.76億元和352.81億元。

另一方面，本周黃金ETF繼續瘋狂吸金，華安基金旗下黃金ETF規模新增139.47億元，蟬聯“增量王”，南方基金旗下有色金屬ETF、黃金ETF易方達和黃金ETF博時分別增長68.04億元、48.77億元和46.37億元，表現也較為突出。

年內規模變動方面，目前已有3只產品年內縮水超1000億元，華泰柏瑞、易方達和華夏基金旗下滬深300ETF分別失血1927.41億元、1518.03億元和1333.39億元。此外，滬深300ETF嘉實和華夏基金旗下上證50ETF年內縮水均超950億元。

與此同時，年內規模增長超100億元的產品也達到5只，分別為華安基金旗下黃金ETF、南方基金旗下有色金屬ETF、黃金ETF博時、黃金ETF易方達和富國基金旗下港股通互聯網ETF。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

每經編輯 彭水萍

封面圖片來源：視覺中國-VCG111362775847

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