開普云成立全資子公司開普存儲，瞄準未來存儲行業前景

天眼查顯示，12月31日，由開普云（688228）出資設立的全資子公司——開普云智能存儲（深圳）有限公司正式成立，注冊資本2億人民幣，經營范圍包括人工智能應用軟件開發、集成電路芯片設計及服務、集成電路制造、集成電路銷售等，此舉被視為繼收購金泰克之后在存儲領域的又一重大戰略舉措。

AI革命帶來的海量推理需求成為存儲行業未來增長的內在動因

在AI服務器的存儲體系中，高帶寬內存（HBM）、動態隨機存取存儲器（DRAM）和固態硬盤（SSD）等構成了核心組件。該體系呈現出清晰的分層特征：HBM和DRAM負責提供實時的高性能計算支持，SSD確保了高頻訪問數據的快速可用性，而硬盤驅動器（HDD）則承擔起海量數據長期存儲與可靠性的保障職責。這種分工協作形成了從高速臨時訪問到穩定長期存儲的完整AI推理支持體系。此外，為了滿足AI訓練與推理過程中對海量數據高速傳輸的需求，存儲系統必須具備極高的I/O吞吐性能；同時，極低的訪問延遲對于最大限度縮短數據供給至CPU/GPU的處理周期也至關重要。因此，AI推理應用的普及成為驅動存儲需求新一輪快速增長的關鍵因素。

海外大廠停、減產，疊加云廠商持續上升的資本開支計劃，存儲價格迎上升大周期

三大原廠為提升利潤，自2025上半年起將傳統產能轉向DDR5和HBM，并于今年4月逐步停產DDR4等舊產品。HBM產能擠占和制程切換也使DDR5供應趨緊，整個DRAM產業鏈面臨供給端產能受限的處境。

而對于NAND來說，其利潤率的修復已迫在眉睫，三星、美光、鎧俠三家存儲大廠同步縮減128層以下NAND產能，導致NAND在供給端非常緊張。

但從需求端看，市場對DDR4/LPDDR4的需求量相較去年變化并不大。供需市場的嚴重錯配，導致DDR4價格自二季度大幅上漲，DRAM價格指數半年內漲約72%。

三星和SK海力士將共同滿足OpenAI每月高達90萬片DRAM晶圓的產能需求，并計劃在韓國西南部建設專用AI數據中心。此次合作涉及三星集團旗下四大子公司和SK集團，覆蓋從芯片供應、數據中心建設到浮動發電廠等創新基礎設施領域。OpenAI與三星電子、SK海力士此次合作標志著全球AI算力基礎設施競賽進入新階段，這一合作通過鎖定高端存儲產能加劇了供應鏈緊張局勢。根據最新的市場情況，三大原廠未來兩年的DRAM晶圓產能已基本被瓜分完畢。

服務器內存單機價值量已超CPU服務器，企業級內存將成為主流

服務器內存是專為服務器硬件設計、滿足高負載與高穩定性需求的專用內存模塊，是企業級內存的核心子集，其具有穩定性高、容量大、支持多內存槽位等優點。

驅動服務器內存需求量增長的核心因素，在于全球服務器出貨量的增長，以及單臺服務器內存模組配置數量的增加。AI 服務器的崛起，進一步推動了市場需求。由于 AI 服務器對內存容量的需求顯著增加，須配置更多的內存模組，通常一臺主流 AI 服務器配置的內存模組數量是通用服務器的 2 倍左右。因此隨著 AI 服務器滲透率持續提升，將直接推動服務器內存模組整體需求增速，進而為內存芯片市場帶來廣闊的發展空間。

據Precedence Research，全球AI驅動存儲市場預計將從2024年的287億美元，激增至2034年的2552億美元，年復合增長率達24.4%。而隨著AI技術的驅動，下游數據中心領域需求增速較為樂觀。2025 年服務器內存條出貨量預計為 1.84 億根， 2030 年有望增長至 3.07 億根，2025-2030 年 CAGR 為 10.8%。2025年預估全球服務器內存條，尤其是以 DDR5為主要構成的服務器內存模組滲透率將高達85%。

開普云瞄準存儲未來市場的廣闊前景，通過收購金泰克存儲業務，融合高性能企業級存儲產品和技術，補充公司AI基礎設施綜合實力，快速切入AI 存儲市場，在“算—存—運”一體的發展道路上，這不僅是突破存儲性能瓶頸的必然選擇，更是實現算力效率躍升的核心路徑。

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