利空暴揍利好。。

今日聚焦

昨天市場延續弱勢震蕩，全天呈現高開低走的局面，又把弱市中的傳統技藝給表演了一遍。。

先從高開說起吧，共有兩個誘發原因。

一是英偉達財報超預期，暫時緩解了市場對AI泡沫破裂的擔憂，這對全球的科技方向尤其是達鏈是有積極影響的，比方說昨天日經和韓綜都反彈了2%左右，臺積電引領的臺指更是漲超3%。可反觀A股達鏈含量較高的創業板，開盤漲兩個點，收盤跌一個點。。

二是中金引領的又一例券商整合浪潮，加速朝著打造世界級投行的目標邁進，恰逢券商低位低估，若市場情緒好些，這本是一個不錯的燃點和抓手。

但可惜，兩大利好都沒能扭轉市場的弱勢，全天依然有超3800家公司下跌，成交額也還處在1.7萬億的中庸水平。

與市場高開低走形成鮮明對比的是銀行板塊的低開高走，其中中行大漲4%，建行大漲3%，不是新高就是在新高的路上。。可見市場防御心理仍然較重，都想去抱超級大腿。

其實除了高開的兩個利好因素外，昨天盤中還有一個消息刺激，即一則關于地產的小作文。意思我們正考慮推出一些可以降低購房者成本的措施，包括提高退稅、貸款貼息等等，說的有鼻子有眼的。

聽起來置信度還可以，是因為現在逆轉頹勢的方法比較明朗，就是想辦法讓房貸的利率盡量靠近甚至低于租售比。

我讓AI整理了一份目前各線城市租售比對比房貸利率的情況，可以看出，最核心的一線城市，首套房利率相對租售比還是有一些差距的，因此繼續降低貸款成本確實有實踐意義。

不過反饋到盤面上，就是地產鏈的一波氣功炮走勢，也許是不信，但更核心的大概還是交投低迷，沒有承接盤蓄力。

所以說，昨天相當于是三個利好都沒給市場頂起來。但說起來，倒也有一個利空。。就是美聯儲的貨幣紀要顯示，12月有不少的票委支持按兵不動。

而更重要的是，勞工局徹底取消了10月的就業數據披露，同時打算將現有的一些數據整合到11月的就業報告中一同披露，這也導致原定在美聯儲12月議息會議前可以披露的11月非農，也被迫延后到月中披露。。

這意味著，下次議息會議前將有兩個月的就業數據是看不到的，摸黑狀態下，加強了鮑威爾因謹慎而不降息的概率。在這一情況披露后，12月的降息概率大幅下滑到3成左右，除非后面的CPI數據大幅走低，否則這次降息大概真要黃了。。

這對港股的流動性構成了階段性的打擊，間接也影響了A股的情緒。

綜上就是昨天的事件全貌了，姑且把小作文算成半個利好，那也相當于是兩個半利好vs一個利空，但在市場本就弱勢的狀態下，利空得到了buff加成，進而一舉把所有利好都暴揍了。。

雖然挺讓人無語，但這種情況對弱勢版本的A股來說算是基操了，除了耐心確實沒什么辦法。。11月還剩最后一個完整的交易周了，過去之后想必一些機構就會開始陸續為下一年開始布局了，市場氛圍應該會有所緩解。

一體兩面的看，近期流動性收縮背景下帶來了很多的調整機會，我們可以利用其去做一些廉價籌碼的收集。

昨天點睛發車就重點定投了一攬子估值性價比較高的行業，還在邏輯中對此進行了一定的拆解，感興趣的朋友可以到點睛小組查閱，這里不再贅述了。

就這了，祝大家周末有一個好心情。

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重點新聞

1、遲到48天的美國9月非農數據在昨晚披露，就業人數增加11.9萬人，市場預估為增加5.2萬人，一同披露的9月失業率為4.4%，預估4.3%。非農表現比較好，就業稍微差點，這種結構對降息不太有利。

數據落地后，交易員預計美聯儲將跳過12月降息。。現在距離議息會議還有不到一個月的時間，可能還有些許變數，咱們繼續保持關注。

2、有關行業協會將發布磷酸鐵鋰成本規范相關通知，建議企業將行業平均成本區間作為報價的重要參考，不要突破成本紅線開展低價傾銷。同時建議企業履行報送義務，每月定期向協會提交產能、產量、庫存等經營數據。

今年磷酸鐵鋰價格相比2022年跌幅超80%，企業陷入持續虧損的窘境，產業無序低價競爭比較嚴重，反內卷勢在必行。行業協會牽頭，相信后面會有控產相關措施落地，加速產能出清。另外，創新迭代也是行業突破惡性競爭的關鍵。

3、廣東印發數字經濟創新發展試驗區建設方案，到2027年，數字經濟發展水平穩居全國首位，人工智能核心產業規模超過4400億元，算力規模超過60EFLOPS。各地都在發力支持Ai和算力產業，趨勢是非常明確的，這一過程中相關產業有望持續受益。

4、小米集團昨天斥資5.078億港元回購股份。小米最近跌的有點慘，從最高點下來都快腰斬了，輿情的影響還是有點大。。這個時點出來回購穩定信心很有必要，且需要一定的持續性，不過中長期看，重點還是后面訂單的表現。

5、網易Q3凈收入284億元，同比+8.2%，凈利潤為95億元，同比+26.67%，整體表現略低于預期。分業務看，音樂凈收入同比-1.8%，為連續第四個季度下滑，游戲凈收入同比+11.8%，表現相對還算能接受。

總的來說，這份成績單不算亮眼，昨晚在美股收獲了一個低開，不過后面起起伏伏，到收盤還小漲了一點點。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

數據來源：iFinD

【新債上市】

數據來源：iFinD

【新債申購】

數據來源：iFinD

【新股申購】

中國鈾業主要從事天然鈾資源的采冶、銷售及貿易，以及獨居石、鈾鉬等放射性共伴生礦產資源綜合利用。從歷史統計來看，公司各項指標對應破發率相對較低。

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天銳捷網絡、晶華新材有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

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