中國自動駕駛領域迎來最大一筆融資，無人物流車開啟三國殺

螳螂捕蟬，黃雀在后。

作者 | 張 進

編輯 | 林覺民

今年無人物流車賽道如烈火烹油，各家展開追逐賽，開城圈地、融資事件相繼發(fā)生。

10.23 日，新石器宣布完成超 6 億美金 D 輪融資，這是迄今為止中國自動駕駛領域最大的一筆融資。

直接打破了無人物流車賽道最受資本歡迎的明星公司九識智能最新完成的融資記錄——上周九識智能宣布完成由螞蟻集團領投的 1 億美金 B4 輪融資，加上本輪今年九識已經完成 B 輪共計 4 億美金融資，成為今年中國自動駕駛領域截至上周最大的融資事件。

不承想僅隔一周九識的融資記錄就被打破，雙方之間的競爭已然劍拔弩張。九月底新石器宣布實現(xiàn) 10000 臺無人車下線后，不出一周，九識智能發(fā)布 L4+ 級自動駕駛技術，試圖以技術領先性找回主場。

兩家的宣發(fā)跟得如此之緊，背后重要原因是今年無人物流競爭進入新階段——九識智能、新石器正排隊尋求 IPO。兩家為爭奪無人物流賽道“第一股”，均在不遺余力造勢。

新石器本輪投資人名單非常長，不下十五個。由阿聯(lián)酋磊石資本（Stone Venture）領投，并由高成投資、信宸資本（中信資本旗下私募股權投資業(yè)務）、鼎暉VGC、朝希資本、北京市人工智能產業(yè)投資基金（北京AI基金）及某大型互聯(lián)網公司聯(lián)合領投。有消息稱該大型互聯(lián)網公司是騰訊。此前美團、螞蟻憑借投資九識入場無人配送，鏖戰(zhàn)外賣大戰(zhàn)的另外兩家阿里和京東也有布局——阿里自研無人車小蠻驢、京東也于 9 月挖來元戎技術合伙人蔡一奇重啟無人配送車業(yè)務，如果騰訊屬實，互聯(lián)網大廠就字節(jié)尚未入局，

除此，還包括聯(lián)資本、高榕創(chuàng)投、善水資本（Templewater）、恒旭資本、亦莊科創(chuàng)二期基金（北京科創(chuàng)亦莊直投基金）、華泰天府數(shù)智基金等，云啟資本等老股東也持續(xù)加注。

本輪投資人名單中，最值得關注的當屬中東資本的進入，新石器出海中東的戰(zhàn)略獲得當?shù)禺a業(yè)資本支持，意味著新石器出海中東打開了第一個大門——阿聯(lián)酋。新石器 CEO 宣布在阿聯(lián)酋已經拿到了世界上第一張正式頒發(fā)的公開道路無人車牌照，會把中東和阿聯(lián)酋作為出海的第一站。

在今年 8 月之前，無人物流車領域一直保持九識一馬當先、新石器緊隨其后、白犀牛在前兩者夾縫中求生存的格局發(fā)展著，但隨著 7 月九識陷入跟京東的知識產權糾紛，局面慢慢發(fā)生轉變。

有業(yè)內人士稱，跟京東的知識產權糾紛可能會對九識造成重創(chuàng)，例如直接阻斷其 IPO，甚至是影響其后續(xù)存亡的關鍵。但隨著九識新近完成的最新一輪融資可見此事件并未對其在資本市場的影響力帶來太大影響。

但有業(yè)內資深人士告訴我們，跟京東侵權糾紛發(fā)生后，此前很多對九識很感興趣的投資人開始轉而接觸新石器。

在資本市場，成立于 2018 年的新石器其影響力一直不如后來者九識。在剛完成的 D 輪之前，新石器共計完成超 18 億元融資，而九識在短短 4 年間融資總金額就已經達到 4 億多美金（合計約 28 億人民幣），遠超新石器。本以為九識上周宣布的 B4 輪融資擊碎了過去三個月中全部的質疑，但轉頭新石器便宣布完成了更大一筆融資，扭轉了曾經在資本市場的劣勢。

資本市場角逐的結果，使得我們不得不承認在過去的僅僅三個月里，九識的確在“跟京東侵權事件糾紛”中受到影響，因此新石器的融資能力才能迎來突然爆發(fā)。

到現(xiàn)在，頭部兩家，九識跟新石器的融資局勢發(fā)生反轉，新石器僅靠 D 輪這一筆融資就讓九識難以望其項背。

但到今天，無人物流車已經過了單純拼融資能力的階段，產品力以及商業(yè)化落地能力才是持續(xù)發(fā)展的關鍵，在這個賽道，九識的優(yōu)勢是產品力，這得益于其核心團隊。九識的核心團隊來自百度自動駕駛，中國自動駕駛的黃埔軍校，這也是資本市場看好九識的重要原因。

上周九識便中標了中國郵政 7000 臺無人車租賃大單，拿下物流行業(yè)關鍵的標志性大 KA 客戶。這次中國郵政的項目是當前整個低速無人駕駛行業(yè)全球最大規(guī)模大單，新石器也投標了，但僅有其合作伙伴地上鐵拿到了備選資格。

根據(jù)中國郵政的公示結果，九識以全品類產品拿下了該項目的所有標段，其中4個標段以主供應商身份中標，包攬了所有小型、大型無人車標段，其余標段中九識均為第一備選供應商，涉及車型涵蓋中型或自卸型無人車。

中國郵政該項目對中標企業(yè)的交付能力和本地部署時間提出了嚴格要求。因此對中標的各無人物流車團隊而言這是一次針對團隊交付能力、路權獲取、服務能力多個維度的大考。

一位業(yè)內人士告訴我們，市場格局變了，過去大 KA 沒有像現(xiàn)在集采，都是互聯(lián)網派希望能在牌照沒出來之前搶地盤而發(fā)起的民間“武裝力量”去搶大 KA，現(xiàn)在大 KA 成為市場主力訂單來源，各家組織都在變革，以應對大 KA 的要求。

“這個過程中，有些公司丟失了原本的大 KA，倒讓白犀牛撿了漏。”在此次郵政 7000 臺無人車項目中，中郵科技與九識智能平分秋色，成為各中標 4 個包的主選供應商，在其余標段中，中郵科技拿下兩個第一備選、2個第二備選。據(jù)知情人士透露，中郵科技由白犀牛提供無人車整車產品。但九識與白犀牛兩方中標價格不同，九識每臺車報價 1299/1399 元，白犀牛每臺車報價 1790/1950 元，白犀牛高出了九識近 30% 的價格。

不止如此，在曾經以新石器無人車為主的順豐體系中，白犀牛的占比也在提升。上述人士告訴我們，順豐目前在市場短投入無人車約 2500 臺，其中白犀牛占比超過九識、新石器，占比約為 40%，九識、新石器各占 30%。值得關注的是，與在郵政的大車標段中九識全攬的情況一樣，順豐體系內的所有大型無人車產品也均出自九識。這得益于相比其他無人車團隊，九識的產品體系較全。

在另一個直營巨頭京東中，目前共有百余臺無人車，尚無來源于第三方的大規(guī)模投入。

根據(jù)上述直營體系（順豐/郵政/京東）大 KA 市場情況，白犀牛、九識、新石器三家均有投入。但很顯然，在戰(zhàn)略布局上，白犀牛主打專注與大 KA 戰(zhàn)略聯(lián)盟，從結果來看，成績也是有目共睹。白犀牛在公開渠道稱，其日活車輛顯著增長，在九個月內增長了10倍。

至于為什么白犀牛能拿到直營體系如此多的份額，上述人士分析是因為白犀牛抓住了行業(yè)價格戰(zhàn)過程中無序擴張和管理混亂的窗口期，專注做技術產品和大 KA 戰(zhàn)略結盟，把一些原來主做大 KA 的玩家的基本盤偷了。

對于此情況，新石器創(chuàng)始人余恩源則告訴雷峰網，到了目前階段，小 B 和大 C 市場的競爭速度決定了各玩家的生死，絕對不是 KA。

“要想活下去，一定要快速地從 KA、大 B 往 小 B、大 C 延伸，你才會有你的行業(yè)價值，你要停留在 KA、大 B 市場，你一定會被卷得死去活來。”

余恩源認為，現(xiàn)在大 KA 的一得一失不再重要。因為新石器直接去做租賃資產這件事已經結束了，現(xiàn)在新石器正在把租賃資產出表，未來不再持有租賃資產。所以順豐的供應商不再出現(xiàn)新石器了，而是新石器的合作伙伴地上鐵，包括京東也在做同樣的持續(xù)談判。余恩源表示未來寧可把這塊盈利讓出去給合作伙伴，自己專注朝小 B、大 C 市場進軍。

但小 B 市場目前則盤踞著九識，從成立之初，九識便主攻小 B，根據(jù)九識方面公開的數(shù)據(jù)，目前九識在以小 B 加盟為主的通達系快遞市場中占比已經超過 70%，在其他行業(yè)的城配市場領域更是達到 88%，在小 B 端的戰(zhàn)場中已經占據(jù)了領先身位。

因此，從大 KA 轉向小 B 后，未來，在爭奪小 B 市場，剛剛補充了彈藥庫的新石器無疑將會和九識迎來一場短兵相接的惡戰(zhàn)。

本文作者關注自動駕駛領域技術的發(fā)展、公司的動態(tài)、人物故事。歡迎+作者vx：IFLOW2025 交流。