2025.9.26【A股早報】：公募基金總規模再創記錄！警惕倉位偏高！

2025.9.26【A股早報】：公募基金總規模再創記錄！警惕倉位偏高！

「市場動向」

昨日市場震蕩上行，創業板指領漲。截至收盤滬指跌0.01%報3853.30點，深成指漲0.67%報13445.90點，創業板指漲1.58%報3235.76點。滬深兩市成交2.37萬億元，較上個交易日放量443億元。板塊方面，『游戲』、AI應用、『可控核聚變』等板塊漲幅居前，港口航運、貴金屬、油氣等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤在20日線之上震蕩，由于漲跌幅不大，所以還在橫盤結構之中，沒有做出方向選擇。港股方面，全日同樣是窄幅震蕩走勢，港股穩定在5日線和10日線附近，只有繼續上行，才能完全站穩5日線完成弱轉強，如果短期內快速下跌重新擊穿10日線，則周三反彈就可以被定義為假突破。可以看出，A股港股都處于變盤節點附近，需要謹防向下突破。

「宏觀消息」

1、公募基金：中基協發布的最新公募基金市場數據顯示，截至2025年8月底，公募基金資產凈值合計36.25萬億元，與7月底的35.08萬億元相比增長約1.18萬億元。這是我國公募基金總規模首次突破36萬億元，也是公募基金總規模在今年以來第五次創下歷史新高。

2、深交所：昨日，深交所在韓國首爾舉辦的“投資中國新機遇”—深市上市公司韓國路演交流會落幕。韓國投資者普遍表示，通過與深市上市公司管理層的面對面交流，深刻感受到中國企業的創新活力和發展潛力，對中國新質生產力的發展態勢有了更直觀的認識，進一步增強了投資A股市場的信心。

「行業消息」

1、金屬銅：近日，中國有色金屬工業協會銅業分會第三屆理事會第五次會議在河北雄安新區召開。中國有色金屬工業協會高度重視銅冶煉“內卷式”問題，提出嚴控銅冶煉產能擴張的具體措施建議。目前，國家有關部門正在加快研究如何加強對銅冶煉產能建設規范化管理具體措施。相關公司（包括但不限于）：江西銅業（600362）、云南銅業（000878）、銅陵有色（000630）、北方銅業（000737）等。

2、儲能：近日，中關村儲能產業技術聯盟發布的數據顯示，其統計的8月儲能系統中標規模17.7 GW/45.7 GWh（含集采/招采），同比增長237.1%/691.4%，環比增長762%/1005.4%。這創下了儲能系統月度中標規模歷史新高。相關公司（包括但不限于）：科林電氣（603050）、科陸電子（002121）、國能日新（301162）、英杰電氣（300820）等。

3、光刻機：據報道，日前，清華大學國家科技重大專項“極大規模集成電路制造裝備及成套工藝”召開關于“光刻機雙工件臺系統樣機研發”項目驗收會。經過嚴格評議，專家組對項目給予了高度評價，一致同意該項目通過任務驗收和財務驗收，認為該項目關鍵技術達到國際水準。相關公司（包括但不限于）：晶方科技（603005）、同飛股份（300990）、海立股份（600619）、永新光學（603297）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股7只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構席位買盤大幅萎縮，賣盤不變。機構追高意愿下降導致機構資金從中幅凈流入，轉為中幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），機器人被中幅加倉，液冷服務器、光刻膠、光伏被小幅加倉。CPO、PCB和AI眼鏡被小幅減倉。此外，銅纜高速連接被主力機構小幅加倉，吸籌充分后，短期將成市場新主線。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），專用設備被中幅加倉，化學制品、通信設備、可控核聚變被小幅加倉。AI電源、汽車零部件、建材、能源設備、云計算、鋼鐵、環境治理、電商、家居用品、醫藥商業被小幅減倉。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入中電鑫龍（能源設備）2559萬、ST景谷（農業種植）1174萬；

炒股養家：凈買入飛馬國際（環境治理）4087萬、耐普礦機（專用設備）1195萬、祥龍電業（環境治理）1244萬、武進不銹（鋼鐵）1195萬；

方新俠：凈買入上海電氣（機器人+可控核聚變）1.96億；

思明南路：凈買入ST景谷（農業種植）1250萬、城邦股份（存儲芯片+基建）2275萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選機器人或煤炭。

「今日計劃」

潞安環能601699，煤炭開采，向上突破站穩5日線布局10%。

怡合達301029，機器人，向上突破站穩5日線布局10%。

2股都達成條件則2選1。

「持股策略」

銘普光磁002902，CPO，依托10日線持倉。

夏廈精密001306，機器人，依托20日線持倉。

恒邦股份002237，貴金屬，依托5日線持倉。

大為股份002213，半導體，依托20日線持倉。

紫光股份000938，液冷服務器，依托10日線持倉。

「核心股池」