2025.9.12【A股早報】：公募基金策略會釋放重要信號！

2025.9.12【A股早報】：公募基金策略會釋放重要信號！

「市場動向」

昨日全天持續走強，三大指數強勢反彈，創業板指和深成指雙雙再創年內新高。滬滬深兩市成交額2.44萬億元，較上一個交易日放量4596億元。板塊方面，CPO、PCB、液冷服務器等板塊漲幅居前，貴金屬、油氣、旅游等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指均拉出光頭長陽線，大盤向上突破了10日線后，開始沖擊上周平臺壓力位，在新高前止步。創業板指則在易中天大漲帶動下，直接突破了階段高點。由于大盤和創業板指均收光頭陽線，市場做多動能并未釋放完，所以周五還有慣性沖高的可能。港股方面，周四短暫回調后，基本回踩到5日線附近了，修復了超買缺口。

「宏觀消息」

1、公募基金：近期，滬上多家公募基金公司舉行了秋季策略會，機構普遍認為，當下市場正迎來產業趨勢共振向上，多點開花的格局，結構性機會還會持續涌現，看好權益市場的配置價值。

2、美聯儲：昨晚，美國勞工部最新公布的數據顯示，8月CPI同比增長2.9%符合預期。但縱向比較，CPI環比上漲0.4%，則高于市場預期的0.3%。剔除波動較大的食品和能源價格后，8月核心CPI環比上漲0.3%，同比上漲3.1%，均與上月漲幅和市場預期一致。

「行業消息」

1、數據要素：9月11日，國務院發布關于全國部分地區要素市場化配置綜合改革試點實施方案的批復，同意自即日起2年內開展北京城市副中心、蘇南重點城市、重慶市、成都市等10個要素市場化配置綜合改革試點。與此同時，昨天北京數據集團也正是揭牌成立！相關公司（包括但不限于）：深桑達A（000032）、海天瑞聲（688787）、中科金財（002657）、人民網（603000）等。

2、創新藥：昨日，海外有傳聞稱，美國方面可能對來自中國的創新藥設限。對此，多家藥企表示，相關傳聞目前并不影響中國創新藥出海的預期，即使落地后也可能會面臨美國藥企的訴訟挑戰。相關公司（包括但不限于）：立方制藥（003020）、百花醫藥（600721）、方盛制藥（603998）、凱萊英（002821）等。

3、AI應用：9月11日，在2025Inclusion·外灘大會開幕式暨主論壇現場，創投行業大佬表示，明年AI在應用層面即將迎來巨大機會。中國AI企業在產業鏈和生態上具備巨大優勢，有希望實現差異化“產品力”，從而脫穎而出。相關公司（包括但不限于）：完美世界（002624）、昆侖萬維（300418）、易點天下（301171）、中文在線（300364）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股13只。機構席位買盤維持不變，賣盤小幅釋放。由于賣盤釋放，機構自己從微幅凈流入，轉為小幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），只有PCB一個板塊被小幅加倉，液冷服務器和鋰電池被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），存儲芯片、軍工、短劇游戲、通信設備、核電、AI智能體、汽車零部件、游戲、旅游、預制菜等被小幅加倉。固態電池被中幅減倉，消費電子、銅纜、數據要素、貴金屬、影視院線、零售、谷子經濟、家居用品等被小幅減倉。

「游資操作」

中山東路：凈買入立訊精密（消費電子+蘋果概念）3.05億、南風股份（核電）4341萬、金信諾（銅纜高速連接）9363萬、大族數控（PCB）5691萬、炬光科技（半導體+CPO+存儲芯片）7047萬；

章盟主：凈買入沃爾核材（銅纜高速連接）2.17億；

炒股養家：凈買入沃爾核材（銅纜高速連接）8699萬；

方新俠：凈買入立訊精密（消費電子+蘋果概念）3.26億；

湖里大道：凈買入炬光科技（半導體+CPO+存儲芯片）6704萬；

毛老板：凈買入立訊精密（消費電子+蘋果概念）5.64萬；

流沙河：凈買入東方通信（通信設備）2758萬；

涪陵廣場路：凈買入香農芯創（半導體+存儲芯片）1.35億。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，周四開倉方向可選鋰資源、貴金屬、稀土和機器人。

「今日計劃」

融捷股份002192、天齊鋰業002466，鋰電池，20日線不破布局10%。

2個鋰電池都達成條件則2選1。

怡合達301029，機器人，2個點之下，20日線不破布局10%。

「持股策略」

通威股份600438，光伏，依托30日線持倉。

肯特股份301591，PEEK材料，依托60日線持倉。

「核心股池」