年化10%的標普500，為啥很多人不敢買

在和一些朋友交流資產配置的時候，偶爾會被問到一個問題。

美股看起來是很好，但不是波動也很大嗎？普通人適合買嗎？

這種擔心很正常，因為國內投資者對美股的印象，往往來自新聞標題，什么“道瓊斯暴跌千點”、“納斯達克閃崩”之類的宣傳。

今天不過多討論宣傳的目的，也不聊那些漲幅高、波動大的科技股。

我們就只聊美股的核心資產，一個極少數能長期打敗絕大部分投資品的存在——標普500指數基金。

標普500指數追蹤的是美國市值最大的500家公司，涵蓋科技、金融、能源、消費、醫療等各個行業。

這意味著，你買的不是某一家公司，而是整個美國經濟、甚至全球經濟的核心競爭力。

蘋果、微軟、谷歌、英偉達、可口可樂、強生、Visa……這些名字本身就是全球商業史上的金字招牌，也是當今全球最優質的企業們。

從1957年設立到今天，標普500的長期年化回報率為9.8%，扣掉通脹后依然在6%左右，而且是可持續的復利積累。

巴菲特說過一句很有代表性的話：

如果你不想費心挑股票，那就買標普500，長期持有，你的表現很可能會超過絕大多數投資經理。

你可能會問，既然標普500表現這么好，想做投資的人，是不是都可以買這個，沒必要考慮其他的了？

當然不是。

因為很多人是不能承受波動的，連短期的虧損都不能接受。

說實在的，標普500短期的波動并不小，這是必須要承受的現實。

比如2008年金融危機時，全年跌幅超過38%；2020年疫情初期，一個月跌了30%以上；今年4月份，下跌了接近20%。

但如果你把投資周期拉長到10年、20年，這些短期的下跌，就變成了長期上升曲線里的小坑。

真正虧錢的人，往往不是因為標普500本身不好，而是因為他們在低點恐慌賣出、高點追漲買入。

從這個角度來說，很多人都是沒有操作能力的，再好的資產也會虧損。

有人會說，我就是不擅長操作股票，或者也沒有時間和精力常常去看盤，那怎么辦？

既然標普500這么優秀，有沒有辦法，既享受它的長期增長，又不用承受大幅回撤帶來的心理壓力？

還真有，這就是掛鉤標普500的IUL（指數型萬能壽險）。

我看到這類產品的時候，覺得還是有些驚訝的，這么細分的需求，也有正好對應的產品？

牛，真是太會設計了。

它的特別之處在于，你的賬戶價值與標普500掛鉤，市場漲的時候跟著漲（有封頂利率），跌的時候不虧本金（有保底利率）。

具體來說，只要標普500上漲的年份，超過11.7%的漲幅，就會給你派發11.7%的收益，因為有封頂。

標普500下跌的年份，也沒有虧損的風險，收益就是0%，因為有保底。

按照這個策略，長期收益能達到9%以上。

這樣，既能參與標普500的長期增長，享受美股的紅利，又不怕暴跌侵蝕本金，完全不會虧損。

另外，還附帶了跨境資產的安全性和人壽保障功能。

也就是說，IUL其實是一種集保障、長期儲蓄、資產增值于一體的金融工具。

非常適合看好美股，想要拿到長期的高收益，又不想接受波動風險，沒有太多時間和精力打理資產的人。

值得提及的是，正是因為裝了保險的殼，所以也是免稅的。

最后我想說的是，

對我來說，標普500是一個極好的底層資產，它代表了全球最優質的企業群體，所以我會長期配置。

如果你能接受市場的波動，有足夠的持有耐心和心理承受力，那么直接持有標普500指數基金，是一個非常簡單且高效的長期投資方案。

但如果你不想承受大幅回撤帶來的心理壓力，更希望賬戶價值穩定增長，避免虧損，同時還附帶保障功能，那掛鉤標普500的IUL會更適合你。

當然，這種穩健是有代價的——你會犧牲一部分上漲收益，但換來的是更平穩的投資體驗和更高的確定性。

無論選擇哪一種，本質上都是在參與美國最優質企業的長期增長，只是風險與收益的平衡點不同而已。

關鍵是，找到適合自己性格、目標和資金屬性的方案，然后堅持下去，讓時間的復利發揮作用。

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