2025.7.28【A股早報】：重要會議即將召開！有大利好落地！

2025.7.28【A股早報】：重要會議即將召開！有大利好落地！

「市場動向」

周五市場全天震蕩調整，三大指數小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.33%報3593.66點，深成指跌0.22%報11168.14點，創業板指跌0.23%報2340.05點。滬深兩市成交1.79萬億元，較上個交易日縮量574億。板塊方面，『多模態AI』、『半導體』、『華為昇騰』、『醫療器械概念』等板塊漲幅居前，海南自貿區、超級水電、水泥、白酒等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指上行步伐均有所放緩，但兩個指數仍然穩定在5日線之上的強勢區中，且創業板指盤中高點還創出了階段新高。港股方面，周五恒指和恒生科技股指均跟隨A股出現震蕩，且兩個指數都有回踩5日線的跡象。不過到周五收盤時，A股和港股的幾個主要指數都還穩定在5日線之上的強勢區中，上行趨勢并未被破壞。按照近期分析，大盤上行過程中，只要不破5日線或10日線，趨勢就不會輕易動搖。

「宏觀消息」

1、經濟數據：本周末，國家統計局發布了1-6月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額34365.0億元，同比下降1.8%。值得注意的是，本周四統計局還將披露7月的制造業PMI數據，這也是7月的第一組經濟數據！

2、重要會議：按照慣例，7月底高層將主持召開重要會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。對此，業內普遍認為，這次會議將檢驗或可能更換當前階段政策刺激所推動的主題。

「行業消息」

1、造紙：近日，玖龍紙業多個生產基地發布漲價函，宣布將在8月1日起上調瓦楞紙、再生牛卡紙30元/噸。據悉，這是該紙企自7月1日、7月10日之后、7月12日發布的第四輪漲價函。除玖龍紙業外，另有山鷹紙業、理文紙業等多家大型造紙企業也在7月上調紙價。由于主力機構參與度不足，所以造紙并非近期市場主線熱點。但只要紙價一直穩定在上行趨勢中，有耐心的投資者就可以考慮左側輕倉潛伏。但如果只想短炒，就只能在主力機構加大買入力度后再考慮是否跟進。相關公司（包括但不限于）：博匯紙業（600966）、景興紙業（002067）、仙鶴股份（603733）、森林包裝（605500）等。

2、數字貨幣：香港金管局將于本周公布“穩定幣發行人發牌制度”的摘要說明，文件會闡述金管局接受和處理牌照申請的安排。香港金管局總裁余偉文此前發文表示，穩定幣作為新興支付工具通過監管逐漸進入傳統金融體系，具有積極意義。數字貨幣目前還是A股市場主線熱點，不過由于主力加倉節奏放緩，所以也存在短期降溫的風險。因此，這段時間板塊的整體走勢非常關鍵。如果板塊指數無法在橫盤一段時間后向上變盤，形成3浪結構，那么整個板塊的交投活躍度就可能會越來越低。相關公司（包括但不限于）：中科金財（002657）、楚天龍（003040）、石基信息（002153）、天陽科技（300872）等。

3、人工智能：7月26日，“2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議”在滬開幕。據了解，今年大會展覽面積首次突破7萬平方米，吸引了800余家企業參展，集中展示3000余項前沿展品及100余款“全球首發”“中國首秀”新品，規模創歷屆之最。過去幾年人工智能主題輪動的節奏，差不多都是先漲算力硬件，然后是大模型或AI智能體，最后是應用端。這次的操作路徑看樣子也差不多，目前CPO和PCB就是主力機構的重點關注方向，只要兩個板塊趨勢穩定，就可以考慮是否跟進。相關公司（包括但不限于）：廣合科技（001389）、聯特科技（301205）、東田微（301183）、中際旭創（300308）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股6只，凈賣出超過1000萬的個股17只。機構席位買盤大幅萎縮，賣盤中幅釋放，剪刀差反向拉大，機構資金從上周四中午凈流入，轉為大幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），沒有一個板塊被加倉，固態電池、PCB和水泥被少量減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向）：工程機械、化學制藥、消費電子被小幅加倉。雅下水電、化學制品被大幅減倉，鋼鐵、地下管網、軍工、海南自貿區被中幅減倉，跨境電商、機器人、民爆和專用設備被小幅減倉。

「游資操作」

呼家樓：凈買入亞太藥業（創新藥）1.21億；

作手新一：凈買入阿石創（半導體+PET銅箔）6352萬、西藏天路（雅下+水泥）1.03億；

思明南路：凈買入阿石創（半導體+PET銅箔）3898萬；

湖里大道：凈買入華新水泥（雅下+水泥）2653萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

科恒股份300340，固態電池+稀土，向上突破站穩10日線布局10%。

銀河磁體300127，稀土永磁，10日線不破布局10%。

2股都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

耀皮玻璃600819，光伏+玻璃，依托20日線持倉。

超捷股份301005，機器人，依托20日線持倉。

香溢融通600830，多元金融，依托20日線持倉。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉。

劍橋科技603083，CPO，依托30日線持倉。

科翔股份300903，PCB+CPO，依托30日線持倉。

道氏技術300409，固態電池，依托5日線持倉。

「操作思路」

周五A股大盤窄幅震蕩，但仍然穩定在強勢區中，不過機構席位買盤萎縮非常嚴重。暫時將倉位上限穩定在滿倉狀態，如果機構席位買盤持續下滑，則將考慮將倉位上限下調至7成。目前手上有7成倉，還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，周一開倉方向可選稀土、CPO、PCB、AI智能體等。

「核心股池」