2025.7.21【A股早報】：1.2萬億世界級水電工程開工！A股影響！

「市場動向」

2025.7.21【A股早報】：1.2萬億世界級水電工程開工！A股影響！

上周五市場震蕩分化，滬指創年內收盤新高。截至收盤，滬指漲0.50%報3534.48點，深成指漲0.37%報10913.84點，創業板指漲0.34%報2277.15點。滬深兩市成交1.57萬億元，較上個交易日放量317億。板塊方面，『稀土永磁』、『鋰礦』、『有色金屬』、『煤炭』等板塊漲幅居前，游戲、光伏、CPO、消費電子等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指走勢分化，大盤在銀行股反彈帶動下踩5日線小幅走強，創業板指則因為科技股回調，沖高回落。不過即便如此，大盤和創業板指也都還穩定在5日線之上，趨勢并未松動。港股方面，恒指和恒生科技股指均震蕩上行，且小幅向上偏離5日線超買。也就是說，到周五收盤時，A股和港股的主要指數，全部處于所有均線之上的強勢區中，沒有轉弱的跡象。

「宏觀消息」

1、消費：上海在下半年將繼續發放“樂·上海”服務消費券，本次將擴大消費券覆蓋面，優化部分領域消費券發放模式，進一步激發消費需求。下半年上海發放的消費券，包括3.5億元餐飲消費券、3000萬元電影消費券、3000萬元文化消費券、1000萬元體育消費券和8000萬元旅游消費券，合計5億元。

2、中央政治局會議：中央政治局會議將在7月底召開，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。對此，有業內機構認為，這次政治局會議將檢驗或可能更換當前階段政策刺激所推動的主題。

「行業消息」

1、西藏：7月19日，一項足以改寫我國能源格局的重磅消息震撼登場——總投資約1.2萬億元的雅魯藏布江下游水電工程正式開工！該水電工程規劃建設5座梯級電站，工程所發電力將以外送為主，同時兼顧西藏本地的用電需求。重磅利好落地初期，不急于進場。如果相關個股出現高開低走，則表明市場資金認可度不足。如果板塊出現大面積漲停，則需觀察交易數據，只要主力機構大面積進場，就可以考慮跟進。否則還是以觀望穩住。相關公司（包括但不限于）：中國能建（601868）、中國電建（601669）、高爭民爆（002827）、西藏天路（600326）等。

2、機器人：近日，證監會官網顯示，宇樹科技已開啟上市輔導，由中信證券擔任輔導機構，計劃于今年四季度協助公司按相關規定準備首次公開發行股票并上市申請文件。資深投行人士表示，宇樹科技理論上最快明年上半年便可以上市。最近一兩周主力機構開始回流機器人板塊，但還處于吸籌期，吸籌充分后才會進入拉升期。因此，有耐心的投資者可以在大盤穩定的情況下，著手左側潛伏。但如果只想短炒，就還需要等主力吸籌充分再進場。相關公司（包括但不限于）：豪能股份（603809）、兆豐股份（300695）、南方精工（002553）、恒工精密（301261）等。

3、稀土：2025年7月19日，國家出口管制工作協調機制辦公室組織商務部等中央7部門，在廣西南寧召開打擊戰略礦產走私出口專項行動推進會，總結通報前期進展成效，全面分析當前打私形勢，對專項行動進行再部署、再推進。稀土永磁板塊是典型的強周期板塊，在稀土價格上行過程中，行業內上市公司的股價和業績都能穩步走強。如果此時機構或游資加大布局力度，則板塊的短期爆發力也值得期待。很明顯，目前稀土永磁板塊，已經進入了估值重塑期。相關公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、中國稀土（000831）、寧波韻升（600366）、英思特（301622）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股6只，凈賣出超過1000萬的個股18只。機構席位買盤中幅萎縮，賣盤小幅釋放，剪刀差拉大后，機構資金從周四小幅凈流出，轉為大幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），只有創新藥一個板塊被中幅加倉，PCB、稀土和數字貨幣被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向）：網絡安全、智能物流被小幅加倉。兩輪車、保險、AI應用、鋼鐵、AI電源、化學制品、AI算力、國企改革、包裝印刷、乳業、醫藥商業、能源設備和中報高增被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入麥格米特（AI電源）5841萬；

交易猿：凈買入恒寶股份（數字貨幣）7031萬；

炒股養家：凈買入久吾高科（稀土）1277萬、美邦股份（農化制品）1232萬；

方新俠：凈買入華宏科技（稀土）3168萬；

孫哥：凈買入康辰藥業（創新藥）2584萬；

思明南路：凈買入上緯新材（機器人）1331萬；

佛山系：凈買入延華智能（AI智能體）5682萬；

上塘路：凈買入天宸股份（中報）3874萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

香溢融通600830，多元金融，依托10日線持倉。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉。

英思特301622，稀土，依托30日線持倉。

協鑫集成002506，光伏，依托20日線持倉。

兆龍互連300913，CPO，依托20日線持倉。

光迅科技002281，CPO，依托20日線持倉。

天山電子301379，PCB+存儲芯片，依托20日線持倉。

道氏技術300409，固態電池，依托10日線持倉。

「操作思路」

周五A股大盤踩5日線小幅走強，收在5日線之上的強勢區中。且創業板指、恒指都在強勢區中。不過機構席位買盤出現大幅萎縮。考慮到機構席位買盤僅僅只是單日萎縮，所以倉位上限暫時保持在滿倉狀態。目前手上有8成倉，還有少量可開倉空間。但綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，周一決定觀望一日，不繼續加倉。

「核心股池」