特朗普毫無長性

微信已打亂公號(hào)推送順序，請(qǐng)將“元淦恭說”設(shè)為星標(biāo)，以免錯(cuò)過更新。

美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月22日，美國財(cái)政部長貝森特在一場閉門會(huì)上說，中美兩國的關(guān)稅僵局不可持續(xù)。美國的目標(biāo)不是與中國脫鉤，雙方的緊張局勢可在未來幾個(gè)月內(nèi)降溫。

而特朗普在晚些時(shí)候也對(duì)媒體回應(yīng)說，美國和北京關(guān)系“良好”，他預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)硬”的談判，美國對(duì)中國的最終關(guān)稅稅率“遠(yuǎn)不會(huì)到達(dá)”他所設(shè)定的145%水平。

這是本月初關(guān)稅戰(zhàn)開打以來，特朗普政府對(duì)中美貿(mào)易關(guān)系一次明顯軟化的表態(tài)。資本市場也給予了積極回應(yīng)，昨天的美股和今天的亞太市場都出現(xiàn)大幅上漲。

特朗普有此表態(tài)，其實(shí)并不令人意外。他第二次上任以來，各種政策表態(tài)向來是忽左忽右，反復(fù)橫跳。他的任何政策表態(tài)，到底能管多久沒有人知道，資本市場對(duì)他表態(tài)的反應(yīng)，也就短則一兩天，長則一交易周，可能下周同一個(gè)時(shí)候，他的立場又不知道漂移到哪里去了。

中美關(guān)稅戰(zhàn)有望緩和，當(dāng)然是好事。不過大家也都不能太樂觀，特朗普和貝森特雖然釋放了緩和的信號(hào)，但也沒有針對(duì)北京提出有實(shí)質(zhì)性的談判措施，如果北京沒有和他“及時(shí)互動(dòng)”，他過兩天可能又來個(gè)一百八十度大轉(zhuǎn)彎。

只不過，特朗普和貝森特的事實(shí)判斷問題不大，美國對(duì)中國打，確實(shí)很難持續(xù)。

簡單地說，在中國生產(chǎn)的產(chǎn)品主要有三類。

第一類是中資企業(yè)生產(chǎn)的，譬如華為、比亞迪、小米等等。從2018年中美上一輪貿(mào)易戰(zhàn)開打以來，中美科技博弈一直持續(xù)，這類企業(yè)早就成為美方的靶子。許多企業(yè)和美國早已實(shí)質(zhì)性脫鉤，對(duì)美出口很少，基本不依賴美國市場。加征關(guān)稅，對(duì)這類公司影響很小。

第二類是外資品牌的中高端產(chǎn)品，其中美國品牌，如蘋果、特斯拉、英特爾等，占了其中相當(dāng)大的比例。美國企業(yè)才是在這類中美貿(mào)易中賺得最多的，對(duì)華加征關(guān)稅形同對(duì)這些企業(yè)課以重稅。所以，4月11日，美國直接宣布對(duì)智能手機(jī)、筆記本電腦、計(jì)算機(jī)、處理器、內(nèi)存芯片、顯示屏等20類產(chǎn)品豁免加征關(guān)稅，網(wǎng)開一面了。

第三類是一般消費(fèi)品，大部分是中資企業(yè)生產(chǎn)的，比如各類日用品。目前的加征關(guān)稅，受影響最大的就是這些消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)。美國人消費(fèi)能力強(qiáng)，消費(fèi)量大，許多企業(yè)對(duì)美國市場依賴程度都比較高，加之生產(chǎn)一般產(chǎn)品的企業(yè)以中小企業(yè)為主，抗壓力相對(duì)較弱。關(guān)稅戰(zhàn)的沖擊，可能讓許多企業(yè)陷入經(jīng)營困難，中國就業(yè)市場也面臨更大壓力。

但是，一般消費(fèi)品附加值并不高，在大國博弈層面也沒有太高的戰(zhàn)略價(jià)值。姑且不論一般消費(fèi)品也可以在中國本土和其他市場銷售，即使一般消費(fèi)品企業(yè)都要靠美國市場生存，美國用極限關(guān)稅戰(zhàn)完全打垮中國一般消費(fèi)品制造業(yè)，這些制造業(yè)也不是美國想要的，也不可能回流美國，只可能轉(zhuǎn)移到其他生產(chǎn)成本更低的國家。從對(duì)付中國的角度來說，美國當(dāng)然有所得，但美國自身除了面對(duì)更嚴(yán)重的通脹，并不會(huì)有什么實(shí)際收獲，純粹是個(gè)“損人不利己”的事情。

其實(shí)，美國要通過“經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭”來遏制中國，關(guān)稅并不是唯一的命門。

美國需要的是一套組合拳。

首先，是針對(duì)中國科技企業(yè)全面、持續(xù)的遏制。

第二，有針對(duì)性地促進(jìn)高端制造業(yè)回流美國，尤其是推動(dòng)電子工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的回流，抽掉外資的中國產(chǎn)能。

第三，持續(xù)推動(dòng)一個(gè)“去中國化”的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，讓更多在華的一般制造業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到其他國家。

有沒有發(fā)現(xiàn)，其實(shí)這三點(diǎn)拜登政府也在做，而且比特朗普當(dāng)局做得好得多。

在拜登執(zhí)政期間，美國對(duì)華的科技遏制持續(xù)升高。中國科技企業(yè)和美國的“實(shí)質(zhì)性脫鉤”最終在拜登政府時(shí)期就基本完成了。為了促進(jìn)本土的半導(dǎo)體制造業(yè)，拜登政府出臺(tái)了芯片法案。拜登政府還把“去中國化”和“中國+1”變成了全球主流話語，導(dǎo)致許多國家和中國的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系更加疏離。

拜登政府為什么能做到這些，因?yàn)榘莸钦恢痹诰S持美國“燈塔國”的形象，構(gòu)建了一個(gè)針對(duì)中國的“統(tǒng)一戰(zhàn)線”。尤其是在2022年俄烏沖突爆發(fā)后，拜登政府在國際輿論場上把莫斯科和北京捆綁，拉攏所有傳統(tǒng)盟友加入了對(duì)華遏制的議程。

反觀特朗普，上任第一件事就是在俄烏戰(zhàn)爭中，站在親普京的立場上拉偏架，“燈塔國”的道德形象轟然倒塌，美歐關(guān)系受到嚴(yán)重沖擊。

美國要實(shí)現(xiàn)對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)圍堵，一來必須得到其他發(fā)達(dá)國家的支持。美國并不掌握全世界所有的頂級(jí)技術(shù)，ASML的光刻機(jī)就是荷蘭產(chǎn)的，要想徹底阻斷中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步之路，就得讓歐洲國家徹底選邊站隊(duì)。二來，還得讓所有新興國家為了搶奪現(xiàn)有的中國中低端產(chǎn)能，跟中國完全翻臉。

美國之所以能夠在世界上當(dāng)“大哥”，并不只是因?yàn)樽陨淼慕?jīng)濟(jì)和軍事實(shí)力。美國賴以立國的憲政、法治和契約精神，讓美國的政策可預(yù)期。美國在二戰(zhàn)之后為全世界提供公共產(chǎn)品，為其提供了領(lǐng)導(dǎo)全球的道德資源。

而特朗普2.0不到3個(gè)月，美國的政策已經(jīng)變得完全不可預(yù)期，國際道義形象也徹底崩塌。在這種情況下，誰還敢響應(yīng)他的任何“一邊倒”政治議程，萬一哪天就被這個(gè)“商人”當(dāng)籌碼交易了呢？所以，他一上任，荷蘭就解除了對(duì)DUV光刻機(jī)的出口限制。而倫敦、巴黎、布魯塞爾、東京和北京之間的互動(dòng)，也反而變得更頻繁。

在今天的國際社會(huì)，沒有幾個(gè)人敢把后背交給一個(gè)反復(fù)無常的政客。

而特朗普提出的大多數(shù)政策主張，斷則幾天，長則一兩周，要么崩壞，要么爛尾。對(duì)在股市做短線的人來說，他說的話立竿見影，而要做長期判斷的人，對(duì)他的許多話就只能姑妄聽之。

面對(duì)特朗普，只能放棄期待，放棄幻想。不管他每天說什么，重要的是。

“元淦恭說”知識(shí)星球已經(jīng)上線，提供每周每月政經(jīng)情報(bào)分析，歡迎加入星球與我交流。