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周末最戲劇的事莫過(guò)于硅谷銀行的跌宕起伏的劇情
我提到下注港股可能是一個(gè)賠率勝率兼具的投資機(jī)會(huì)
但劇情走勢(shì)完全出乎意料
周末事件的確不斷發(fā)酵
我預(yù)期周一會(huì)繼續(xù)下跌避險(xiǎn)
但沒(méi)想到周一開(kāi)盤前美聯(lián)儲(chǔ)就宣布了兜底
于是港股直接走出了一波反彈
可能很多研究員熬夜聽(tīng)專家會(huì)趕出來(lái)的點(diǎn)評(píng)報(bào)告當(dāng)場(chǎng)就得撕掉
想想一周末的辛勤勞動(dòng)成果就此無(wú)用
也是非常好笑
當(dāng)然更戲劇的是,組合所持有的主動(dòng)港股基金
今日的凈值表現(xiàn)大大低于預(yù)期
這一點(diǎn)我目前沒(méi)有想明白原因
但以后這類博彈性的短期機(jī)會(huì)還是拿指數(shù)基金作為工具更為妥當(dāng)
下面還是解讀一下這一次調(diào)倉(cāng):
操作很簡(jiǎn)單,加倉(cāng)港股和一只科技基金
賣出了醫(yī)藥基金
01
加倉(cāng)港股
參考 ,不再贅述
02
加倉(cāng)科技基金
招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)相對(duì)偏硬科技
在組合里,偏計(jì)算機(jī)的軟科技事實(shí)上占比已經(jīng)較高
如果把陳濤、黃興亮、陸文凱、徐聰都算作計(jì)算機(jī)
那么組合占比已有超過(guò)30%
計(jì)算機(jī)的走勢(shì)近期出乎意料的強(qiáng)
幾乎不帶回調(diào)
而相比之下,硬科技很多企業(yè)還處在相對(duì)底部的區(qū)域
同時(shí)從基本面上來(lái)看,很多硬科技還處在周期左側(cè)
但已經(jīng)處于下行周期的尾聲
隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,可能迎來(lái)新一輪上行周期
目前布局是適當(dāng)?shù)?br/>
而同時(shí)翟相棟對(duì)產(chǎn)業(yè)有較深的理解
當(dāng)然,做硬科技同時(shí)注重產(chǎn)業(yè)研究的基金經(jīng)理很多
此時(shí)可能更需要選擇在投資理念上比較契合的人
03
減倉(cāng)醫(yī)藥
減倉(cāng)醫(yī)藥主要是為了給增持港股和科技提供子彈
醫(yī)藥作為長(zhǎng)期持有的倉(cāng)位
在短期暴漲概率不大的情況下
姑且提供子彈,日后再買回來(lái),也未嘗不可
04
市場(chǎng)觀點(diǎn)
從截至發(fā)稿時(shí)的美股表現(xiàn)來(lái)看
硅谷銀行所引發(fā)的擔(dān)憂似乎并未完全消退
但我的觀點(diǎn)基本不變
即從賠率勝率來(lái)看,當(dāng)前下注權(quán)益都是較為合適的
在此前提下,跌是加倉(cāng)的機(jī)會(huì)
當(dāng)然,也需要隨時(shí)密切跟蹤,如果發(fā)現(xiàn)真有擴(kuò)散而引發(fā)危機(jī)的跡象
如果到時(shí)市場(chǎng)還沒(méi)有price in,也是可以跑的
結(jié)構(gòu)上,除港股外,機(jī)會(huì)可能仍然在科技領(lǐng)域
計(jì)算機(jī)有可能成為貫穿全年的主線
所以雖然漲了很多,短期有擁擠回調(diào)的可能
但減倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)
而相對(duì)滯漲的電子行業(yè)則同樣有很多機(jī)會(huì)
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