普惠金融馬太效應加劇：農行坐穩頭把交椅，中小銀行謀差異化突圍

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在金融科技等優勢加持下，大型商業銀行的普惠金融業務占比正在持續提高，而農村金融機構的市場份額仍在下降。

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作者 | 唐婧

編輯 | 周炎炎 曾芳

排版 | 鄭唐

在金融科技等優勢加持下，大型商業銀行的普惠金融業務占比正在持續提高，而農村金融機構的市場份額仍在下降。

根據金融監管總局發布的2025年銀行業金融機構普惠型小微企業貸款情況，截至2025年四季度末，大型商業銀行的此類貸款在銀行業金融機構中的占比達到45.55%，已接近半壁江山，且從一季度至四季度呈逐步提升態勢。農村金融機構的占比則逐季下降，四季度末降至25.35%，僅占四分之一的市場份額。

拉長時間線來看，大型商業銀行踐行普惠金融的主力軍地位也在逐漸強化。大型商業銀行的普惠小微貸款占比從2020年末的31.65%，一路上漲至 2025年末的45.55%，6年間提升了近14個百分點，呈現出一條陡峭的持續上升曲線。農村金融機構的占比則從2020年末的33.92%，下降到 2025年末的25.35%，6年間下滑了超過8個百分點，趨勢與大行形成鮮明對比。

中國普惠金融研究院研究員汪雯羽告訴記者，自2019年起，監管部門對大行設定了“兩增兩控”等強制性、高增長的量化考核指標，這是推動大行加速下沉、市場份額快速提升的主要動力。盡管自2023年起，監管層面已不再對增速作硬性量化要求，但部分大行內部仍延續“普惠貸款年增速不低于30%”的考核標準，因此近兩年來大行的市場份額仍在持續提升。

不過，記者從業內了解到，受經濟波動等因素影響，普惠信貸的資產質量壓力逐漸顯現，今年大行內部已經大幅調低了普惠信貸的增速考核，因此可能也會影響未來的市場結構變化趨勢。中國工商銀行副行長?王景武在2025年度業績發布會上指出，普惠和個人貸款這兩個板塊資產質量的管控壓力有所上升，這也是當下全行業的共性問題。

為此，北京工商大學數字金融研究中心主任張正平提醒，大行持續下沉帶來的潛在風險值得關注。其中尤為突出的是“掐尖”現象——大行憑借資金成本等優勢，搶走農村金融機構的優質客戶，可能引發惡性競爭，甚至影響農村中小金融機構的生存與發展。他建議，監管部門應著眼長遠，通過政策引導和改革，構建更加多元、包容、可持續的普惠金融體系，在商業可持續與業務廣覆蓋之間找到更好的平衡。

農行坐穩普惠金融頭把交椅

截至4月17日，已有22家上市銀行發布了2025年年報，包括6家國有大行、9家股份行、3家城商行和4家農商行。作為踐行普惠金融的主力軍，國有大行在規模、客戶數上的優勢進一步擴大。

不過，國有大行之間的頭把交椅發生了關鍵變化。農業銀行以 3.93 萬億元的普惠型小微企業貸款余額，從去年的第二位躍居六大行首位；建設銀行則以 3.83 萬億元緊隨其后；工商銀行、中國銀行、郵儲銀行和交通銀行的余額依次為 3.55萬億元、2.77萬億元、1.80萬億元和0.91萬億元。

從余額增速來看，工行、農行、中行、交行的普惠小微貸款余額增速均保持在近20%的高位區間，其中工商銀行以22.76%的增速領銜，農業銀行、中國銀行分別以21.76%、21.52%的增速緊隨其后，交通銀行增速也達到19.21%；建設銀行和郵儲銀行增速稍緩，分別為12.32%和10.33%。

對此，農業銀行副行長王大軍在業績發布會上表示，該行已經成為普惠貸款供給總量最大、客戶服務覆蓋面最廣的商業銀行，普惠貸款的余額和增量、客戶數的總量和增量，均連續三年保持同業首位。同時，普惠金融領域數智化轉型、普惠貸款資產質量和監管評價結果也都保持同業領先。

王大軍介紹，2026年，農行還將從三方面持續發力普惠金融：一是用好財政貼息、融資擔保等政策工具，強化銀政、銀擔合作，釋放政策紅利；二是發揮 “三農金融事業部 + 普惠金融事業部” 雙輪驅動優勢，依托城鄉服務體系，完善長效機制，提升服務質效；三是深化數智化轉型，迭代 “農銀 e 貸” 產品體系，打造普惠金融生態圈，推廣 AI 智慧辦貸，健全智能風控，破解小微融資難題。

從利率來看，除交通銀行未披露之外，五家國有大行的新發放普惠小微貸款平均利率較上年全部下降，且降幅均超過30BP。其中，中國銀行平均利率最低，為2.90%；工商銀行、農業銀行和建設銀行的平均利率略高，依次是2.96%、3.08% 和3.10%；郵儲銀行的平均利率最高，為 3.57%，但降幅最大，達59BP。

股份行中，招商銀行的普惠小微貸款余額規模和有貸客戶數量仍穩居行業首位。具體來看，規模的前三甲分別是招商銀行、民生銀行和中信銀行，分別為9621.39 億元、6776.06 億元和 6443.06億元。有貸客戶數量的前三名依次是招商銀行、平安銀行和民生銀行，分別為122.47 萬戶、90.94 萬戶和44.39 萬戶。

從增速看，有4家股份行普惠小微貸款余額增速超過7%，其中浦發銀行以12.51%的同比增速拔得頭籌，隨后依次是招商銀行和中信銀行，分別為8.39%和7.42%。值得注意的是，平安銀行的普惠型小微企業貸款余額出現小幅負增長，同比下降 2.26%，是目前唯一一家余額收縮的上市銀行。

城商行中，重慶銀行的普惠小微貸款余額增速高達25.70%，青島銀行也達到了18.03%，延續了去年的“黑馬”態勢。農商行中，瑞豐銀行和無錫銀行增速表現突出，前者同比增長10.42%，后者同比增長15.81%，均為兩位數增長。

至于業內頗為關注的資產質量，在已披露年報的 22家 A 股上市銀行中，有4家披露了普惠型小微企業貸款不良率，分別是民生銀行、浙商銀行、華夏銀行和青島銀行，依次為1.52%、1.70%、1.64%和1.03%，均較上年末有所上升。其中華夏銀行、浙商銀行分別上升43BP、38BP，民生銀行和青島銀行分別上升6BP、20BP，但整體仍保持穩健可控。

中小銀行的差異化突圍之路

普惠金融歷經十年快速發展，行業分化態勢日益明顯。國有大行憑借資金、科技、政策資源持續“攻城略地”，而以城商行、農商行為代表的中小金融機構市場份額持續走低。如何在差異化定位與商業可持續之間找到出路，已成為行業的共同課題。

去年9月，浙江省政協經濟委員會副主任王小龍在2025中國普惠金融國際論壇上坦言，多層次的金融機構是保障金融資源均衡配置的關鍵。如果沒有區域性金融機構，農村的資金就會流入縣城，縣城的資金就會流入省城，這是資金流動的規律。資金會自然向收益更高、風險更低的發達地區集中，欠發達地區的小微客群和“三農”客群將面臨更嚴峻的融資難問題。

在王小龍看來，真正的差異化絕非產品層面的微小調整，小行復制大行的路徑是走不通的。例如，農信社通過體系化、組織化融入社會治理所構建的風控模式，是大行標準化產品難以復制的，也是中小機構的核心競爭力所在。

這一觀點也得到了業內的呼應。2026年全國兩會期間，四川天府銀行董事長黃毅在接受本報記者專訪時表示，大型銀行的標準化產品和規模化服務，較難覆蓋“小、散、特”的長尾客群，這正是中小銀行的用武之地。中小銀行唯有深耕本土、發揮地緣人緣優勢，通過錯位競爭、場景深耕、數智賦能，才能構建真正可持續的“護城河”。

小微金融行業資深專家婁依燈向記者表示，當前國有大行在小微金融服務中仍存在覆蓋不足、服務不到位的問題，主要集中在二三十萬元以下農戶貸款以及單戶三五百萬元以下的非標信用類小微主體，而這正是農商行可以發力的空間。

在他看來，農商行的業務基本盤十分清晰：聚焦農戶與農業貸款、深耕當地特色產業鏈小微客戶，尤其是發力非標信用類小微貸款。無論行業格局如何變化，堅持做小、做散、做深、做透、聚焦特色產業的發展方向始終是正確的。

談及普惠金融下一階段的發展路徑，汪雯羽告訴記者，普惠市場中優質客戶的金融供給已非常充分，但很多初創期、規模較小企業的融資需求仍難以滿足，農村金融機構仍然具有較大的發展空間。同時，農村金融機構正在經歷農信系統省聯社改革、村鎮銀行“村改支”等變革，風險防范和治理水平也在不斷提升，這為其未來更精更深地差異化服務普惠群體提供了制度保障。

基于上述判斷，她還提出了三點具體建議：一是充分利用地方法人機構優勢，加大與區域內政府、金融市場生態的合作力度，通過“風險共擔、信息共享、服務協同”的多方聯動形式提升服務能力；

二是深耕本地市場，依托基層網點深入園區、商區開展網格化摸排，深入了解所在地產業結構、集群特點、發展潛力和市場主體痛點，設計高度定制化、高效率的專屬普惠金融產品；

三是跳出單一信貸服務模式，提供綜合金融產品并為小微企業發展賦能，通過“融資 + 融智 + 融商”匹配普惠群體的全方位需求。以陪伴式“金融+”服務擴大業務范圍、增加客戶黏性，從而提升區域競爭優勢。