還記得那只限購的基金嗎？如今收益霸榜，錯過的人后悔了嗎？

3月底我專門聊到了易方達鄭希的全球成長精選。

因為有粉絲留言說這個基金非常強。

當(dāng)時大家也說想買，只是因為限額50塊，加上科技股在高位，于是作罷。

然后半個多月的時間過去了，我看評論區(qū)、粉絲群，包括其他媒體聊到易方達全球成長精選的頻率明顯增加了。

昨天我又看了一下，隨著最近納指反彈，半個月前買的50塊已經(jīng)賺了16%，恐怖如斯。

然后在韭圈兒App的QDII基金分類里，鄭希近一年的收益已經(jīng)達到154%，也已經(jīng)跑在第一位了，恐怖如斯X2。

而除了中韓半導(dǎo)體、景順全球半導(dǎo)體之外，主動QDII基金近一年的收益，也已經(jīng)全面霸榜了。

考慮到近一年，人民幣對美元匯率上漲后的、人民幣份額的納指基金漲幅不過30%，可以說QDII主動基金，在近一年的牛市周期里，全面地跑贏了納指，恐怖如斯X3。

而且去年還是新興市場打破美國例外論的一年，非美市場均有良好表現(xiàn)，而且AI產(chǎn)業(yè)鏈方向，不管存儲條還是咱們這邊的光模塊，漲幅都很可觀。

凡此種種，都為投資全球的主動QDII基金積累了更好的超額土壤。

納指之前主要是M7強勢，去年至今諸如閃迪、Coherent、Lumentum也在大漲。

而閃迪要到4月20日開盤前才納入納指100。

所以這波主動基金也相當(dāng)于吃到了牛股進入指數(shù)前，讓納指100接盤的超額。

考慮到今年Space X、Anthropic、OpenAI的上市預(yù)期。

納斯達克為這些巨頭專門改了規(guī)則，只要公司市值能沖進納指100指數(shù)前40名，上市第15個交易日，就能納入指數(shù)。

而現(xiàn)行規(guī)則新IPO的公司想要納入納指100，至少要交易滿3個日歷月而且等到指數(shù)年底12月重整的時候調(diào)整，效率會低一點。

萬一讓被動投資者浪費了巨頭IPO半年的股價狂飆呢？

所以這幾家大公司上市之后的半個月，全球主動基金會抱團股價從而賣給指數(shù)。

到時一定會很精彩。

當(dāng)然，快速把巨頭納入指數(shù)是為了盡快分享他們的收益，代價是忽略了這些公司成長過程中可能遇見的波折，所以他們上市并納入指數(shù)后的影響，還不好評價。

可這不是我們能考慮的，走著看吧。

（一）易方達全球QDII矩陣火了

說回主動QDII，我看有幾家公司形成了很不錯的全球投資QDII矩陣，比如易方達、嘉實、廣發(fā)、天弘等等。

還是拿易方達舉例子。

第一，鄭希的易方達全球成長，投資全球成長股，更突出的是全球AI的鏟子股。

不只是臺積電，也把中美光模塊的新易盛、旭創(chuàng)和Lumentum、Coherent Corp收入囊中，主要投向AI基礎(chǔ)層，模型公司燒的錢都成了基礎(chǔ)層的收入。

第二，李劍鋒的易方達全球優(yōu)質(zhì)企業(yè)，是以美股為主的全球投資。

年報中的地域配置比較全面。

行業(yè)上配置也比較均衡。

但今年來的走勢和全球成長精選差不多，也超過20%了，考慮到去年四季度還降了20%左右的倉位，可能這波回調(diào)加倉了海外科技也未可知。

第三，是張清華的全球配置。

產(chǎn)品定位應(yīng)該是搞成全球多資產(chǎn)多策略的配置產(chǎn)品，只不過從2023年成立到現(xiàn)在確實經(jīng)歷了一個慢慢摸索的過程。

只能說不管投研還是咱們普通大眾，都要經(jīng)歷一個從擁抱國內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，到學(xué)會向外探索的階段，這輪產(chǎn)業(yè)趨勢和美股牛市，顯然為此提供了一個契機。

第四，楊楨霄的易方達全球醫(yī)藥。

這個基金和這三只相比不大出名，主要原因在于醫(yī)藥股一直沒什么大行情。

去年港股創(chuàng)新藥過山車，而這幾年美股醫(yī)藥一直乏善可陳。

我一直定投的全球醫(yī)療基金，好幾年了，一直在盈虧線附近掙扎，漲漲跌跌。

所以最近大家不是吐槽邁瑞醫(yī)療的股價表現(xiàn)不好，在一眾創(chuàng)業(yè)板龍頭里拖后腿嗎？

其實美股也差不多，自打2022年以來標(biāo)普全球1200醫(yī)療保健指數(shù)，就！沒！漲！

當(dāng)然也沒怎么跌。

因此易方達全球醫(yī)藥也有點巧婦難為無米之炊的意思，現(xiàn)在以港股創(chuàng)新藥為主，美股還是四季度增配的。

應(yīng)該說消費和醫(yī)藥這兩個歷史上長牛行業(yè)，最近幾年都一般，雖不乏局部的大牛股，但指數(shù)不大行，不管A股還是美股。

（二）源杰科技盤中股價超茅臺，新股王的誕生

另一方面，茅哥出了上市以來第一份負增長的財報，和創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股EPS增長簡直是兩種境況。

不禁令人唏噓。

熬著唄，熬到股息率適合納入紅利指數(shù)。

取而代之的是，今天源杰科技股價超越茅臺成為A股新股王。

源杰科技是光芯片，最早聽說這個股票，還是2023年訪談交銀周珊珊《成長型固收+》。

那時作為一個固收+基金經(jīng)理，周珊珊對AI展現(xiàn)出了很高的興趣和風(fēng)偏，我是在她之前管理的成長型固收+里，找到的這個股票。

后來因為周珊珊的銳度確實大，固收+有點施展不開，交銀索性就讓她開始管主動基。

2024年管理交銀優(yōu)擇回報，在2025年漲了141%，今年以來也漲了26%。

去年9月接任劉鵬管理交銀啟明，然后交銀啟明今年的收益有30%多。

老牛逼了。

她屬于堅定的跟蹤前沿產(chǎn)業(yè)趨勢，相信光、站在光鋰的那一派。

從研究債市出身，成功轉(zhuǎn)型股票基金經(jīng)理，而且還是高銳度、高彈性的成長基金經(jīng)理，在我有限的記憶里，周珊珊好像還是頭一個。

當(dāng)然現(xiàn)在周珊珊已經(jīng)不持有源杰了。

如今茅臺雖然業(yè)績比較糟，而源杰風(fēng)頭正盛，但估值完全沒啥可比性，股價超越茅臺，也可能被動觸發(fā)股王魔咒。

遠的不提，參考去年寒武紀。

照現(xiàn)在這個意思，寒武紀股價可能又快反超茅子了。

原來這叫驚喜。