雨前情報 | 我國氫能航空動力實現突破；短波紅外芯片產業迎來重構；智元GO-2基座模型發布

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1、我國氫能航空動力實現突破：兆瓦級氫燃料發動機全球首飛

2、短波紅外芯片產業迎來重構，性能與良率成關鍵變量

3、智元GO-2基座模型發布，具身智能跨過“知行合一”關鍵門檻

4、美國擬立法施壓日荷對華禁售半導體設備，從單邊管控到多邊鎖定的戰略躍升

5、英特爾官宣加入Terafab項目，半導體產業“應用定義制造”模式加速落地

6、大模型扎堆升級，商業化與安全成主線

7、工信部定調：我國加快培育太空算力產業，當前穩居全球“第一梯隊”

8、國產量子賽道迎重磅融資，“幺正量子”完成數億元Pre-A輪

9、國產發動機完成極限測試

10、全國首個影視智能體發布，產業邁向全流程智能化新階段

11、深圳制霸全球消費級3D打印，份額超九成

12、特斯拉“零庫存”神話破滅，車企生死年或將來臨

13、光伏出口退稅全面歸零，產業告別政策紅利邁入價值競爭新紀元

我國氫能航空動力實現突破：兆瓦級氫燃料發動機全球首飛

近日，中國航發研制的兆瓦級氫燃料航空渦槳發動機完成全球首次試飛，搭載7.5噸級無人運輸機飛行16分鐘，攻克了氫燃燒控制、超低溫熱管理、抗氫脆材料等核心難題，實現全鏈條國產化，打通了從核心部件到整機集成的全技術鏈。同時，航空工業成飛“三能一體”長航時靜音混合動力氫能源無人機完成首飛，通過氫燃料電池、鋰電池與太陽能板互補，續航較單一能源提升10%以上。這標志著我國氫能航空技術正從實驗室加速走向工程實踐。

雨前顧問認為，從技術路線競爭視角來看，此次試飛的核心價值在于界定了氫能在航空脫碳賽道中的差異化定位，打破了當前鋰電、SAF主導的二元競爭格局。當前，鋰電通常適配短途低空小功率場景，能量密度瓶頸明顯；SAF可直接替代航煤，但依賴生物質原料，減排幅度有限（約50%～90%）；而兆瓦級氫能渦槳恰好精準填補中短途、中重載通用航空的技術空白，其質量能量密度是鋰電的5倍以上，且可實現全生命周期零碳排放。航空脫碳并非技術路線的替代競爭，而是場景化分工下的長期并存，短途純電、中程氫能、干線SAF將共同構成未來航空脫碳的完整體系。

此外，我國發展氫能航空動力具有重要意義。一是從航空動力看，氫能相較于現有動力體系（鋰電池、航空煤油），液氫質量能量密度約為航空煤油的3倍，氫動力無人機續航可達數小時（鋰電池僅約1小時），且在-20℃環境下幾乎保持常溫下的工作效率，能有效破解低空飛行器“航程短、耐寒差”的瓶頸。二是從氫能產業看，相較于汽車領域，航空動力對能量密度、輕量化、低溫啟動和安全性提出了更為極致的需求，推動液氫制備儲運、超輕高壓容器、多源能量管理等關鍵技術突破，促進氫能產業從“能用”向“高密、可靠”的跨越。

（醫藥能源研究部 雷雪蓮、裝備制造研究部 何繼承）

短波紅外芯片產業迎來重構，性能與良率成關鍵變量

近日，西安電子科技大學科研團隊宣布成功研制出基于硅鍺工藝的單光子雪崩二極管芯片。其通過設計多層漸變緩沖層等技術攻克了晶格失配難題，將短波紅外探測芯片成本從數千美元降至百分之一，并與CMOS工藝兼容。目前，團隊已打通全流程開發，硅鍺專用流片線預計2026年底建成。

據雨前顧問分析，該項突破將以硅鍺路線重塑全球供應鏈、催生百億級市場，但仍需跨越性能追趕、量產良率與系統集成等多重挑戰。一方面，該突破可打破國外巨頭對短波紅外芯片的壟斷，成本驟降將催生智能手機暗光拍攝、車載激光雷達、工業無損檢測等大規模民用市場，激發多元創新生態。另一方面，該技術路線也面臨產業化挑戰，在探測效率、噪聲等核心指標方面仍待與傳統銦鎵砷方案進行對比，專用產線投產后也需攻克大規模量產的一致性與良率難題，終端集成亦需解決功耗、散熱、光學設計等系統級適配問題。

（醫藥能源研究部 解曉倩）

智元GO-2基座模型發布，具身智能跨過“知行合一”關鍵門檻

4月9日，智元機器人正式發布新一代具身基座大模型Genie Operator-2（GO-2）。GO-2首次在統一架構中打通從邏輯推理到精準動作執行的“最后一公里”，在多個機器人基準測試中刷新行業SOTA紀錄。該模型采用創新的“動作思維鏈”技術，執行任務前可自主規劃，采用異步雙系統架構（高級規劃+實時糾正），在LIBERO基準測試中成功率高達98.5%。

雨前顧問認為，GO-2的突破在于直面解決了具身智能走向實用化的最核心挑戰——語義與動作的割裂，讓機器人不僅能“想得明白”，更能“做得可靠”，在復雜真實的物理世界中穩定、精準地完成任務。隨著GO-2的規模化落地，國產具身智能產業鏈的協同優勢將進一步凸顯：上游核心零部件企業將借助智元的生態合作實現技術升級，中游本體制造企業將形成差異化競爭格局，下游場景應用將進一步豐富，推動國內具身智能產業進入“正規軍作戰”階段。未來具身智能將沿著三個方向發展：一是多模態融合、實時交互、自主決策能力持續提升；二是從工業制造向家庭服務、醫療護理、特種作業等場景拓展；三是隨著頭部企業量產能力突破，邁入以工程穩定性和規模部署為核心的產業篩選階段。

（數字經濟研究部 文巧）

美國擬立法施壓日荷對華禁售半導體設備，從單邊管控到多邊鎖定的戰略躍升

近日，美國眾議員提出《硬體技術管制多邊協調法案》（MATCH），擬強化對荷蘭ASML和日本TEL等盟友半導體設備制造商的對華出口管制，旨在進一步遏制中國半導體制造業的發展。此舉意味著美國正通過立法手段施壓盟友，將出口管制從行政指令升級為長期法律約束，加大對華封鎖力度。

雨前顧問認為：該法案的提出標志著半導體地緣博弈從企業間合規審查上升為國家間法律博弈，將極大增加全球半導體供應鏈的割裂風險。行業層面，這將倒逼國內晶圓廠加速驗證國產設備，縮短導入周期，短期內可能對先進制程擴產造成擾動，但長期將催生國產設備的黃金發展期。中宏觀層面上，我國產業部署的重點必須轉向“底線思維”，加速核心設備（如刻蝕、沉積、檢測）的自主可控；同時，利用好成熟制程的存量市場作為國產設備的驗證場，構建“內循環”為主的設備材料生態體系，并探索通過RISC-V等開源架構實現芯片設計的彎道超車。

（電子信息研究部 易樹立）

英特爾官宣加入Terafab項目，半導體產業“應用定義制造”模式加速落地

英特爾正式宣布加入由埃隆·馬斯克旗下SpaceX與特斯拉共同發起的Terafab芯片項目，三方計劃在美國得克薩斯州合作建設新型半導體工廠，以加速實現該項目年產1太瓦（TW）算力的核心目標。英特爾的加入，被視為補足了該項目在規模化芯片設計、制造與先進封裝方面的關鍵能力短板。對于英特爾而言，此次合作意味著其代工業務成功鎖定了特斯拉與SpaceX兩大戰略客戶。

雨前觀點：英特爾通過綁定特斯拉與SpaceX的前沿需求，為其代工業務找到了差異化的高端突破口。這不僅是獲取訂單，更是直接參與面向太空計算、自動駕駛等下一代算力標準的戰略機會，有望幫助其在與臺積電、三星的競爭中開辟新賽道。同時，特斯拉與SpaceX作為擁有極端定制化需求的終端巨頭，選擇繞過傳統代工模式，聯合IDM伙伴自建產能，驗證了“需求端反向整合制造”的可行性。這很可能促使其他擁有龐大終端生態的科技公司（如蘋果、谷歌、亞馬遜）重新評估其芯片供應鏈策略，或加深與制造伙伴的綁定，或考慮類似的合作建廠模式，從而可能催生更多“應用-制造”聯盟。

（電子信息研究部 李弘陽）

大模型扎堆升級，商業化與安全成主線

近日，全球AI大模型領域迎來新一輪密集升級，國內外頭部廠商動作頻頻，技術迭代與生態布局同步提速。從國內來看，DeepSeek上線快速模式與專家模式，探索分層商業化運營，分流算力緩解峰值壓力，為后續差異化付費體系鋪路，在AI營銷場景具備降本增效潛力；智譜發布GLM-5V-Turbo，打造多模態Coding基座模型，深度適配Claude Code與AutoClaw等Agent框架，提供全套官方Skills開箱即用；階躍星辰發布Step 3.5 Flash優化版，新增低推理模式，默認模式下token消耗降低14%，在高頻Agent場景中總耗時僅為其他參評模型的一半。從國外來看，Anthropic發布Claude Mythos Preview并啟動Project Glasswing，聯合AWS、蘋果、微軟、英偉達等12家科技巨頭攻堅網絡安全，推出專為漏洞挖掘修復設計的Claude Mythos Preview模型，該模型已自主發現數千個高危零日漏洞；Cursor 3以多Agent并行協作為核心重構編輯器，內置編程模型價格降低80%，支持30多個MCP插件和企業私有插件市場。

雨前顧問認為，大模型廠商在未明確定價模式前不要盲目價格戰，真正出路是更省token的Agent框架與更高效的模型協同進化，AI服務單位成本應由模型、框架和context管理三者疊加決定。以下是行動建議：一是應用側必須擁抱分層與降本，在AI營銷、客服、內容生成等高頻場景，應主動采用常規請求與復雜訴求的分層架構，實現體驗與成本的雙贏。二是Agent開發聚焦生態適配，優先選擇已集成主流Agent框架的基座模型，并利用現成Skills快速落地，縮短開發周期。三是工具集成提效，利用編輯器或工作平臺的多Agent與插件能力，將日常開發、數據分析、文檔處理等任務并行化，最大化釋放團隊生產力。四是關注安全與合規紅線，企業在引入高能力AI工具（如代碼審計、漏洞挖掘類）時，需評估其是否具備完善的安全管控機制，避免技術濫用帶來的合規與業務風險。

（數字經濟研究部唐李翊茉）

工信部定調：我國加快培育太空算力產業，當前穩居全球“第一梯隊”

日前，工信部表示，我國將加快太空算力產業生態培育，當前在該領域已穩居全球“第一梯隊”。培育方向主要包括：謀劃出臺引導太空算力建設應用的政策措施；支持星載抗輻射芯片、星間激光通信等技術攻堅；圍繞遙感實時處理、通信增強、時空信息等場景探索商業閉環。

雨前顧問認為，培育太空算力賽道具備能效革命、全域覆蓋、實時響應、戰略備份四大必要性，但仍面臨發射與運維成本、硬件環境適應性、星間通信帶寬、專用能源供給等核心可行性挑戰。根據公開數據，建設一個同規模的太空算力中心成本約為地面的3-5倍，但長期來看太空算力運營成本可能僅為地面的1/12。總的來說，發展太空算力需求是真實的、方向是明確的、道路是崎嶇的，參考北京布局太空數據中心的“三步走”戰略以及我國可復用火箭技術進展，預計未來5-8年，行業將迎來成本拐點。

（裝備制造研究部 席麗佳）

國產量子賽道迎重磅融資，“幺正量子”完成數億元Pre-A輪

近日，合肥幺正量子科技有限公司宣布完成數億元Pre-A輪融資，由螞蟻集團與吉利資本聯合領投，多家機構跟投。作為國內唯一基于QCCD（量子電荷耦合器件）離子阱技術路線的量子計算公司，幺正量子孵化于中國科學院量子信息重點實驗室。QCCD路線在2025年迎來技術拐點，美國Quantinuum、IonQ等巨頭均已布局。幺正量子于2024年成功交付離子阱量子計算機整機，芯片性能接近國際先進水平。

雨前觀點：

成都也將量子產業納入17條重點產業鏈。2026年1月，四川省首只10億元量子科技產業基金在成都錦江區落地，“量子走廊”規劃同步發布。幺正量子的發展為成都量子企業提供創新借鑒模式，幺正量子是完整的“實驗室孵化+硬科技創業+產業資本賦能”的路徑，為成都依托高校資源培育本土量子企業提供了可復制的范式。成都應加快培育本土量子計算企業，積極對接長三角產業集群，在西部量子科技版圖中搶占核心節點。

（電子信息研究部王珺琦）

國產發動機完成極限測試

近日，長江-1000A發動機在運-20上完成6142小時極限測試。該發動機是C919的國產替代動力，此次測試意味著其可靠性取得實質性進展。

雨前顧問認為，6142小時的極限測試表明，C919對進口發動機的依賴正在降低。發動機約占飛機價值的四分之一，國產化后將帶動高溫合金、單晶葉片等上游材料產業發展。全球民航發動機市場年規模近千億美元，中國有了參與競爭的基礎，但仍面臨適航取證、批量裝機后的可靠性驗證、國際適航互認等挑戰。

（裝備制造研究部 陸雪瑩）

全國首個影視智能體發布，產業邁向全流程智能化新階段

近日，愛奇藝宣布旗下AI智能體平臺“納逗Pro”正式對外開放，進入預商用階段。“納逗Pro”支持劇本生成、分鏡設計到成片輸出的“一站式”創作流程，獨創“素材泛搜”“大片提示詞”等功能，助力創作者實現更精準表達，創作專業長篇影視作品。

雨前顧問認為，影視生產范式向“人機協同”深度轉型。“納逗Pro”的發布標志著影視制作從單點工具輔助邁向全鏈條智能協同的新階段，將降低專業影視作品的技術門檻與重復勞動成本，在提升內容生產效率的同時，促使產業分工從傳統線性模式向“人類創意主導+AI專業執行”的并聯協作模式轉變，推動行業生產力范式的系統性重構。

產業標準化與中小創作主體賦能進程加速。“納逗Pro”集成了自研的奇智大模型，以及即夢、可靈、Vidu、海螺、Wan等主流大模型，提供可參考的智能化工作流框架，其“一站式”服務能力降低高想象力題材影視創作的技術與資金壁壘，為中小型工作室及獨立創作者提供對標專業級制作的工具支持，促進產業競爭格局從資源密集型向創意與技術融合驅動型演進，為產業發展注入新動能。

（數字經濟研究部 易睿敏）

深圳制霸全球消費級3D打印，份額超九成

全球每售出的10臺消費級3D打印機中，有9臺來自中國，準確的說是拓竹、創想三維、縱維立方和智能派這四家深圳企業，合計占據了全球約九成的入門級3D打印機市場份額。2025年我國3D打印機出口503萬臺，同比增長33.2%；出口總額113.54億元，同比增長39.1%，首次突破百億元大關。根據國家統計局數據，2025年3D打印設備產量同比增長52.5%，增速超過工業機器人與新能源車，為先進制造品類增長最快的細分賽道。

雨前企服認為，首先，深圳憑借完整的電子產業鏈、高效的供應鏈協同能力和快速的產品迭代速度，形成了難以復制的產業集群優勢。四家龍頭企業的市場集中度極高，進一步強化了“深圳制造”在全球消費級3D打印市場的定價權與標準話語權，后續有望吸引更多上下游配套企業落戶，鞏固其全球制造樞紐地位。其次，消費級3D打印機出口量價齊升，且均價穩中有升，表明產品已不再局限于發燒友，而是逐步進入教育、家庭創意、小型工作室等更廣泛的民用場景。隨著設備易用性提升和耗材成本下降，3D打印有望成為繼傳統紙張打印之后的又一家庭創作終端，催生個性化制造新業態。此外，3D打印設備產量增速領跑工業機器人和新能源車，反映出該賽道正處于爆發前夜。深圳企業以消費級產品切入，快速實現規模化出口，再反哺工業級、專業級技術研發的路徑，可為國內其他新興制造領域（如服務機器人、eVTOL零部件）提供“從民用到工業、從出口到自主”的發展范式。但目前消費級市場以FDM（熔融沉積）技術為主，核心專利已過期，工業級光固化、金屬打印等領域仍被國外企業把控。隨著國內市場競爭加劇，企業需加快向高附加值工業應用延伸，同時警惕海外市場可能發起的“雙反”調查及專利訴訟風險。

（雨前企服 徐亞軍）

特斯拉“零庫存”神話破滅，車企生死年或將來臨

4月2日，特斯拉公布了2026年第一季度的生產與交付報告，生產40.8萬輛，交付35.8萬輛，積壓超5萬輛庫存車。4月首周，乘用車批發量同比暴跌29%，環比暴跌20%，經銷商庫存系數飆升至1.95，遠超警戒線。兩年的“內卷”換來了消費者愈發濃厚的觀望情緒。

市場普遍認為2026年將成為決定眾多車企命運的“生死年”，增量競爭轉向存量博弈，技術迭代與價格戰常態化將加速行業洗牌，弱勢品牌面臨巨大出清壓力。雨前顧問認為，車企必須構筑核心技術護城河，尤其在智能駕駛與電池領域；同時加速全球化產能布局，以應對貿易壁壘；經營策略應從粗放擴張轉向精細化運營與用戶全生命周期價值挖掘，方能在殘酷的淘汰賽中生存并勝出。

（裝備制造研究部 王強）

光伏出口退稅全面歸零，產業告別政策紅利邁入價值競爭新紀元

4月1日起，根據財政部、稅務總局2026年第2號公告，中國光伏全品類249項產品（涵蓋硅片、電池、組件、逆變器等全產業鏈）出口退稅率正式由9%降至0%，延續十余年的光伏出口補貼時代正式落幕。同期，光伏電池產品出口退稅實行分步退坡，2026年4-12月降至6%，2027年1月起全面取消。

雨前企服認為，此次光伏出口退稅全面歸零，是行業從政策驅動轉向市場驅動、從規模擴張轉向高質量發展的里程碑式節點。短期看，政策將直接推高出口成本約13%，毛利率普遍低于5%的中小企業將面臨生存危機，行業加速優勝劣汰。長期看，政策將徹底刺破低價內卷泡沫，倒逼企業放棄價格戰，轉向技術、效率、品牌的價值競爭。一方面，落后產能快速出清，市場資源向掌握N型高效技術、具備全球化布局與成本管控能力的龍頭企業集中，行業集中度持續提升；另一方面，產業競爭邏輯重塑，技術紅利將全面替代政策紅利，TOPCon 3.0、HJT、BC及鈣鈦礦等前沿技術成為核心壁壘，高效、高附加值產品成為市場主流。同時，政策也將有效緩解國際貿易摩擦，推動中國光伏從產品出口向"技術+產能+服務"的全球化模式升級，助力產業構建更健康、可持續的全球競爭力。

（雨前企服 王婷）

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