工業(yè)通縮的寒冬總算熬過去了！

熬了整整 41 個月，工業(yè)通縮的寒冬總算過去了。

3 月PPI同比漲0.5%，環(huán)比暴漲1%，創(chuàng)下近四年最大漲幅。

再看茅臺突然漲價、電動車集體提價，連國企都開始主動牽頭穩(wěn)價格。

通脹來不來不好說，但通縮真的要退場了。

先給不懂的朋友科普一下：PPI就是工廠賣東西的價格指數(shù)。

它跌了41個月，說明啥？說明工廠一直在大甩賣，東西越賣越便宜，利潤薄得像紙片。

那為啥3月份突然漲了？

不是經(jīng)濟(jì)全面過熱，也不是大水漫灌，而是外部地緣點(diǎn)火+內(nèi)部反內(nèi)卷見效的雙重結(jié)果。

1、中東打架，油價飛上天。

這次PPI轉(zhuǎn)正，外部因素是最直接的導(dǎo)火索。

伊朗那邊一沖突，國際油價直接竄到100多美元一桶。

國內(nèi)石油、天然氣開采價格，從上個月跌12.9%變成漲5.2%。有色金屬也跟著湊熱鬧，漲了22.4%。

這相當(dāng)于給工業(yè)上游點(diǎn)了一把火，大宗商品價格暴漲形成輸入性漲價，順著產(chǎn)業(yè)鏈一路往下傳，這是 PPI 環(huán)比大幅拉升的關(guān)鍵推手。

2、內(nèi)卷卷到頭了，有些行業(yè)開始躺平。

光伏、鋰電池，以前卷成啥樣？價格戰(zhàn)打得頭破血流。

現(xiàn)在好了，政策端重拳整治無序競爭，過剩產(chǎn)能逐步出清。

關(guān)鍵是大家也真的卷不動了，躺平后，價格稍微回暖了點(diǎn)，傳統(tǒng)行業(yè)價格觸底反彈。

另一邊 AI 算力爆發(fā)、新能源需求回暖，光纖、存儲設(shè)備、光伏組件價格大幅上漲，新動能成了 PPI 上行的新引擎。

再加上過去41個月低基數(shù)效應(yīng)，去年3月PPI跌得親媽都不認(rèn)識，今年稍微一抬頭，同比數(shù)據(jù)自然好看點(diǎn)，3月數(shù)據(jù)想不轉(zhuǎn)正都難。

所以結(jié)論很扎心：這次PPI轉(zhuǎn)正，不是我們買買買把價格買起來了，而是中東的炮彈，把我們的出廠價給炸高了。

用大白話說就是：工廠還沒開始賺錢，但已經(jīng)開始為漲價買單了。

所以很多人都關(guān)心：通縮結(jié)束了嗎？通脹要來了嗎？

答案很明確：通縮大概率見底，但溫和通脹不會立刻爆發(fā)。

3月份的CPI 同比僅漲 1%，核心 CPI 依舊溫和，終端消費(fèi)沒跟漲，說明價格傳導(dǎo)還沒完全打通。

老百姓收入和消費(fèi)信心沒完全恢復(fù)，商品供給充足，短期內(nèi)不會出現(xiàn)物價飛漲，只會是溫和回升的節(jié)奏。

PPI漲了，但CPI紋絲不動，最痛苦的就是一些小老板。

尤其是中下游那些做塑料、做化工、做組裝的工廠，成本暴漲，售價又不敢隨便漲（因?yàn)槔习傩諞]錢），只能自己吞下苦果。

所以這段時間來茅臺已經(jīng)帶頭漲價了，這不是普通的漲價，是國企牽頭重構(gòu)定價體系的風(fēng)向標(biāo)，目的就是為了帶頭提高制造業(yè)的利潤。

除了茅臺，電子產(chǎn)品、新能源汽車等等都在宣告漲價，希望可以引導(dǎo)一股提價潮，拉動cpi上漲。

只是別的行業(yè)敢不敢跟，跟不跟的起又是另話了！

投資就是認(rèn)知的變現(xiàn)，大的歷史事件，都會成為普通人交易獲利的籌碼，就看我們能不能看懂。如果要學(xué)習(xí)，跟上市場的，現(xiàn)在可以從3月份，買我的899年卡（一年40場閉門直播課，分析股，樓，金，美元四大類資產(chǎn)），4月1號開始以一個月100塊上漲，逐步上漲到1999年卡。

我本周閉門直播還會跟大家做進(jìn)一步分析。