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摘 要

1、美伊臨時(shí)停火生效首日，以色列對(duì)黎巴嫩真主黨發(fā)動(dòng)本輪沖突以來(lái)最大規(guī)模空襲。伊朗方面稱其違反停火協(xié)議，再次關(guān)閉了霍爾木茲海峽并威脅準(zhǔn)備對(duì)以色列軍事目標(biāo)采取威懾行動(dòng)。美國(guó)此前宣布美伊首輪會(huì)談將于11日在巴基斯坦舉行，但當(dāng)前美伊雙方對(duì)停戰(zhàn)條款分歧極大。霍爾木茲海峽開(kāi)放前景仍不明確，沖突風(fēng)險(xiǎn)再次加劇。

2、今日算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)上行態(tài)勢(shì)。工信部近期印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，提出“算力銀行、算力超市”運(yùn)營(yíng)模式，被市場(chǎng)解讀為算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的重磅利好。算力主線持續(xù)推進(jìn)，感興趣的投資者可關(guān)注芯片ETF（512760）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）。半導(dǎo)體設(shè)備板塊利好邏輯不斷強(qiáng)化，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商已在多個(gè)關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)階段性技術(shù)突破，國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)穩(wěn)步提升。感興趣的投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。

3、風(fēng)光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展邏輯深入演繹。風(fēng)電領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)深遠(yuǎn)海風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃落地在即，預(yù)計(jì)2026年海上風(fēng)電裝機(jī)量同比增幅將超過(guò)30%；歐洲市場(chǎng)受能源安全戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)，海上風(fēng)電拍賣及投資活動(dòng)保持高景氣水平。光伏領(lǐng)域，政策引導(dǎo)下行業(yè)反內(nèi)卷進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)， 2026年第一季度光伏組件價(jià)格已出現(xiàn)明顯反彈跡象，太空光伏有望進(jìn)一步拓寬行業(yè)增長(zhǎng)邊界。儲(chǔ)能領(lǐng)域，近期多個(gè)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目相繼落地實(shí)施，驗(yàn)證行業(yè)高景氣度。感興趣的投資者可關(guān)注創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）。

正 文

今日A股整體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)跌0.72%，報(bào)3966.17點(diǎn)，深證成指跌0.33%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%，科創(chuàng)綜指跌0.76%。全市場(chǎng)約4300只個(gè)股下跌。A股全天成交2.15萬(wàn)億元，上日成交2.45萬(wàn)億元。分板塊來(lái)看，今日軟件、消費(fèi)等多數(shù)板塊下挫，算力硬件、稀土、化工逆勢(shì)上漲。中東談判局勢(shì)未明，沖突風(fēng)險(xiǎn)加劇，亞太股市普遍受到?jīng)_擊，今日韓國(guó)綜合指數(shù)收跌1.61%，日經(jīng)225指數(shù)收跌0.73%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日，美伊臨時(shí)停火生效首日，以色列對(duì)黎巴嫩真主黨發(fā)動(dòng)本輪沖突以來(lái)最大規(guī)模空襲。伊朗方面稱其違反停火協(xié)議，再次關(guān)閉了霍爾木茲海峽，并威脅準(zhǔn)備對(duì)以色列軍事目標(biāo)采取威懾行動(dòng)。

美國(guó)此前宣布美伊首輪會(huì)談將于11日在巴基斯坦舉行，但當(dāng)前美伊雙方對(duì)停戰(zhàn)條款分歧極大。伊朗駐巴基斯坦大使穆加達(dá)姆9日刪除了他此前在社交媒體平臺(tái)上發(fā)布的關(guān)于伊朗代表團(tuán)將于9日晚抵達(dá)巴基斯坦伊斯蘭堡的帖文。伊朗軍方發(fā)言人表示，希望能達(dá)成協(xié)議，但如果談判失敗，“我們也已做好長(zhǎng)期戰(zhàn)爭(zhēng)的準(zhǔn)備”。停火局勢(shì)岌岌可危，霍爾木茲海峽開(kāi)放前景仍不明確，沖突風(fēng)險(xiǎn)再次加劇。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)公布了3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，越來(lái)越多的美聯(lián)儲(chǔ)官員擔(dān)心中東戰(zhàn)事可能進(jìn)一步加劇通脹，多位官員敦促其他官員考慮在會(huì)后聲明中加入相關(guān)措辭，提出在特定情況下加息的可能性。絕大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，通脹回歸美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的進(jìn)程可能比預(yù)期更為漫長(zhǎng)。進(jìn)一步加劇了全球市場(chǎng)對(duì)通脹的擔(dān)憂。

今日芯片ETF（512760）收漲0.12%、科創(chuàng)芯片ETF（589100）收漲0.25%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

今日算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。政策面上，工信部近期印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，提出“算力銀行、算力超市”運(yùn)營(yíng)模式。該政策被市場(chǎng)解讀為算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的重磅利好，有效提振算力核心硬件的市場(chǎng)需求預(yù)期。當(dāng)前AI應(yīng)用范式迭代升級(jí)，Agent等原生AI場(chǎng)景落地爆發(fā)，Token消耗呈指數(shù)級(jí)裂變。根據(jù)國(guó)家數(shù)據(jù)局披露，2026年3月中國(guó)日均Token調(diào)用量已突破140萬(wàn)億，較2024年初增長(zhǎng)超1000倍，三個(gè)月內(nèi)較2025年底的100萬(wàn)億再增40%，算力缺口極速釋放。阿里、騰訊、字節(jié)等科技巨頭已提前向國(guó)內(nèi)芯片廠商下達(dá)數(shù)十萬(wàn)顆芯片訂單。當(dāng)前算力主線持續(xù)推進(jìn)。在全球算力需求持續(xù)超預(yù)期背景下，產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的高景氣度及產(chǎn)品漲價(jià)態(tài)勢(shì)有望持續(xù)。感興趣的投資者可關(guān)注芯片ETF（512760）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）。

今日半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）收漲0.92%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

半導(dǎo)體設(shè)備利好邏輯持續(xù)強(qiáng)化。根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）數(shù)據(jù)，2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額已達(dá)1351億美元，連續(xù)三年創(chuàng)歷史新高，且SEMI已上調(diào)2026、2027年銷售額預(yù)期至1450億美元、1560億美元，行業(yè)連續(xù)三年增長(zhǎng)，景氣度確定性高。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商已在刻蝕、薄膜沉積、先進(jìn)封裝等關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)階段性技術(shù)突破，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程正從單點(diǎn)突破向系統(tǒng)化能力構(gòu)建轉(zhuǎn)型，國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)穩(wěn)步提升。感興趣的投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。

今日創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）收漲0.12%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

風(fēng)光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展邏輯深入演繹。風(fēng)電領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)深遠(yuǎn)海規(guī)劃落地在即，預(yù)計(jì)2026年海風(fēng)裝機(jī)同比增長(zhǎng)30%以上；歐洲市場(chǎng)受能源安全戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)，海上風(fēng)電拍賣及投資活動(dòng)保持高景氣水平。法國(guó)政府計(jì)劃將即將舉行的AO9和AO10海上風(fēng)電招標(biāo)合并，啟動(dòng)規(guī)模達(dá)10GW的海上風(fēng)電招標(biāo)。

光伏領(lǐng)域，政策引導(dǎo)下行業(yè)反內(nèi)卷進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，落后產(chǎn)能出清速度加快，2026年第一季度光伏組件價(jià)格已出現(xiàn)明顯反彈，產(chǎn)業(yè)鏈盈利承壓觸底后有望逐步修復(fù)。此外，商業(yè)航天低軌衛(wèi)星加速部署，太空光伏應(yīng)用場(chǎng)景有望進(jìn)一步拓寬行業(yè)增長(zhǎng)邊界。

儲(chǔ)能領(lǐng)域，近期多個(gè)大型項(xiàng)目落地：中國(guó)電建約9億中標(biāo)河北200MW/613MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目；內(nèi)蒙古阿拉善盟1GW/4GWh獨(dú)立儲(chǔ)能一期3月31日并網(wǎng)；廣東湛江衡安徐聞200MW/400MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目3月30日開(kāi)工。多家龍頭企業(yè)披露儲(chǔ)能積極進(jìn)展：億緯鋰能已官宣230GWh儲(chǔ)能產(chǎn)能擴(kuò)張；中創(chuàng)新航大容量?jī)?chǔ)能電芯訂單飽滿、排產(chǎn)至2026年三季度；阿特斯儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在手訂單達(dá)36億美元，戶儲(chǔ)產(chǎn)品已在海外規(guī)模化交付，強(qiáng)化市場(chǎng)增長(zhǎng)信心。

風(fēng)光儲(chǔ)領(lǐng)域中長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯穩(wěn)固，感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）。

今天就這樣，白了個(gè)白~

· 風(fēng)險(xiǎn)提示 ·

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金/聯(lián)接基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。