新增2條，人身險“負面清單”再擴容：醫療險免賠額過高、賠付比例過低，不行！分紅險也不能“畫大餅”

每經記者：涂穎浩 每經編輯：廖丹

《每日經濟新聞》記者獲悉，銀保監會人身險部近日下發《人身保險產品“負面清單”（2026版）》（以下簡稱“負面清單”）。

自2018年首份人身保險產品“負面清單”發布以來，監管持續迭代完善這份清單，從最初52條逐步擴容至2025版的103條，成為整治市場亂象、引導行業回歸保障本源的核心抓手。

業內表示，本次修訂緊扣行業最新亂象，進一步劍指醫療險產品責任設計、增額終身壽異化、精算假設不合理、“報行合一”執行不到位等問題，監管紅線再度收緊，行業產品規范迎來更嚴格的要求。

劍指醫療險免賠額過高、津貼保額過低等

2026版“負面清單”在2025版103條基礎上新增2條、細化多項規定，最終形成105條禁止性條款，覆蓋產品條款表述、產品責任設計、產品費率厘定及精算假設、產品報送管理四大部分。

在產品條款表述部分，新增“醫療保險產品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務商，而非保險機構，未明確列明保險公司應當承擔的審核責任”。

產品責任設計部分，在原有“負面清單”中“保險產品保障功能弱化，護理保險產品僅包含因意外導致的護理責任；年金保險產品既無保障功能也無儲蓄功能”的基礎上，新增“醫療保險設置過高的免賠額或過低的賠付比例；定額給付型醫療津貼產品保險金額過低”等內容。

北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆認為，此條“負面清單”的擴容直指醫療險產品設計中以低獲客成本掩蓋低保障效用的結構性缺陷。不合理的免賠額設定、過低的賠付比例以及嚴重偏離合理區間的津貼額度，實質上弱化了保險核心的風險對沖功能，此類產品容易演變為銷售端低價引流的工具。

在疾病保險責任范圍方面，原版為“疾病保險產品包含生存金給付責任或意外身故責任”，調整為“疾病保險產品包含生存金給付責任”。2026版刪除了意外身故責任，是對疾病保險責任的松綁。根據《健康保險管理辦法》規定，長期疾病保險產品可以包含死亡保險責任，死亡給付金額不得高于疾病最高給付金額。

對于2026版“年金保險、兩全保險、保險期間非終身的護理險比照增額終身壽險的增額形式設計”的條款，對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格表示，產品異化是人身險行業長期存在的頑疾，也是本次監管的重中之重，在2025版禁止年金險、兩全險比照增額終身壽險設計的基礎上，新增禁止保險期間非終身的護理險進行此類設計，徹底堵住“增額終身壽化”的產品漏洞。

長期險同時報送多渠道，需符合“報行合一”

在產品費率厘定及精算假設部分，對生命表的參考發生調整。2026版“負面清單”調整為：對生命表的使用與《國家金融監督管理總局關于做好＜中國人身保險業經驗生命表（2025）＞發布使用有關事項的通知》中要求不一致。未按要求審慎判斷產品主要責任并選擇適用的發生率表類別。對健康保險中包含的費用補償醫療責任，與醫療費用相關的評估假設未按要求考慮醫療費用通脹因素。

據悉，《中國人身保險業經驗生命表（2025）》是中國人身保險業的第四套經驗生命表，反映了保險人群死亡率改善（預期壽命持續延長），自2026年1月1日起實施。

2025年以來，分紅險成為人身險市場主流產品，潛在的銷售誤導問題值得關注。在產品費率厘定及精算假設部分，2026版“負面清單”新增“分紅型保險的產品說明書中紅利分配政策承諾的紅利分配比例，超過利益演示的分配比例水平”。

精算馬克主理人馬克（Mark）在接受每經記者采訪時表示，按照監管之前的要求，紅利演示的分配比例統一為70%。有些公司為了突破這一限制，想在產品說明書中“動手腳”，增加一句補充說明，承諾一個更高的紅利分配比例，從而讓產品更具吸引力。但這也會讓消費者對分紅產生過高的預期。結合最近監管的窗口指導，下調紅利演示利率至3.5%，未來保險公司想演示更高分紅水平或變相向客戶承諾更高分紅預期的行為將被嚴格禁止。

在產品報送管理部分，關于材料報送的產品范圍發生了變化：原“負面清單”中“部分產品通過電子公文傳輸系統報送產品備案材料”的表述改為“通過電子公文傳輸系統報送產品備案材料”；“部分保險產品報送的部分材料不屬于產品備案材料范疇”改為“報送的部分材料不屬于產品備案材料范疇”。

據悉，不同渠道費用水平天然存在差異，銀保渠道傭金通常較高，互聯網渠道相對較低。有些公司在產品備案時，會同時報送多個銷售渠道的版本，以低費用渠道的名義備案，實際卻通過高費用渠道銷售，試圖突破“報行合一”的限制。

在“報行合一”相關要求中，新版“負面清單”特別提出了長期險。原“負面清單”表述為：銷售渠道同時報送“個人代理、互聯網代理、銀郵代理、經紀代理”中的多個，不符合“報行合一”相關要求。在2026版“負面清單”中，該項表述變為長期險銷售渠道同時報送“個人代理、互聯網代理、銀郵代理、經紀代理”中的多個，不符合“報行合一”相關要求。