融資資金搶籌，得看深層交易特征

最近刷市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，總能看到不少股友盯著融資資金的動(dòng)向，畢竟數(shù)據(jù)擺在那兒——申萬31個(gè)一級(jí)行業(yè)里，有17個(gè)行業(yè)拿到了融資凈買入，通信行業(yè)更是一口氣吸了12.41億，還有21只個(gè)股單天凈買入超1億，看著熱鬧得不行。但很多人看完就犯愁：這些數(shù)據(jù)到底能說明啥？是不是跟著買就能踩對(duì)節(jié)奏？之前我有個(gè)同事，看到某只個(gè)股被融資大量買入就急著追進(jìn)去，結(jié)果套了大半個(gè)月才解套，后來才明白，光看表面的資金數(shù)字根本沒用，真正決定后續(xù)走向的，是背后那些看不見的真實(shí)交易行為。今天就用量化大數(shù)據(jù)的思路，給大家拆解下，怎么看穿這些表面現(xiàn)象背后的門道。

一、 別被股價(jià)震蕩迷惑，機(jī)構(gòu)動(dòng)作藏在量化數(shù)據(jù)里

很多人看股票，只盯著K線的漲跌，覺得股價(jià)沒動(dòng)就是沒機(jī)會(huì)，利好出來也沒用。就拿之前的一只個(gè)股來說，當(dāng)時(shí)出了融資相關(guān)的利好，但股價(jià)沒什么反應(yīng)，直到月底突然啟動(dòng)，不少人都以為是外部環(huán)境變化帶來的突發(fā)機(jī)會(huì)，但用量化大數(shù)據(jù)看，根本不是這么回事。

看圖1：

圖里下方的橙色柱體叫「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，這是從海量交易行為數(shù)據(jù)中，提取具有大資金交易特征的部分，再經(jīng)過量化模型處理后形成的，代表的是機(jī)構(gòu)大資金的活躍程度——和大家平時(shí)看的資金流入流出完全不是一回事，也不是指某類具體的機(jī)構(gòu)，只是大資金的交易特征體現(xiàn)。你看紅色框的部分，股價(jià)看似沒漲，但「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易，根本不是沒動(dòng)作，只是沒體現(xiàn)在股價(jià)上而已。這就是量化大數(shù)據(jù)的好處，不用主觀猜測(cè)，用客觀數(shù)據(jù)看清真實(shí)的交易狀態(tài)。

二、 長期活躍的「機(jī)構(gòu)庫存」，是最實(shí)在的布局線索

可能有人會(huì)說，機(jī)構(gòu)的行為哪有這么容易被看到？其實(shí)早有量化大數(shù)據(jù)工具能做到，核心就是把所有交易行為數(shù)據(jù)長期積累，再通過模型計(jì)算，提煉出不同資金的交易特征。比如下面這只股票，表面看大部分時(shí)間都在震蕩，最后才漲了幾天，但用量化數(shù)據(jù)看，前期早就有了明顯的提示——「機(jī)構(gòu)庫存」長期保持活躍。

看圖2：

你看，在股價(jià)震蕩的那段時(shí)間，「機(jī)構(gòu)庫存」一直沒斷過，說明機(jī)構(gòu)大資金一直在參與，不是隨便玩玩。很多人喜歡找各種利好消息當(dāng)買入依據(jù)，但其實(shí)這些消息大多是事后的解釋，真正的規(guī)劃早就在悄悄進(jìn)行了。量化大數(shù)據(jù)的價(jià)值，就是幫我們跳過那些沒用的“理由”，直接看到資金的實(shí)際動(dòng)作，畢竟對(duì)大資金來說，任何行為都是有規(guī)劃的，不會(huì)突然心血來潮。

再看另一只股票，前期也是反復(fù)震蕩，看似沒什么機(jī)會(huì)，但「機(jī)構(gòu)庫存」的活躍狀態(tài)早就給出了提示，只是很多人沒注意到而已。

看圖3：

這只股票在震蕩過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」始終保持活躍，說明機(jī)構(gòu)一直在積極參與，不是在撤離。很多人看到股價(jià)震蕩就慌了神，趕緊賣出，結(jié)果錯(cuò)過了后面的行情，這就是因?yàn)橹豢磧r(jià)格，沒看背后的資金行為。

三、 下跌中的活躍跡象，更值得重點(diǎn)關(guān)注

還有一種情況更容易讓人踩坑，就是股價(jià)明明在下跌，卻有人覺得是“風(fēng)險(xiǎn)來了”趕緊跑，但用量化大數(shù)據(jù)看，說不定是機(jī)構(gòu)在積極參與。比如下面這只股票，震蕩過程中出現(xiàn)了下跌，但「機(jī)構(gòu)庫存」反而變得更活躍了。

看圖4：

你看紅色框的部分，股價(jià)在下跌，但「機(jī)構(gòu)庫存」的活躍度明顯提升，說明機(jī)構(gòu)大資金在這個(gè)階段反而更積極參與交易，不是在放棄。很多人看到股價(jià)下跌就慌了神，趕緊賣出，結(jié)果錯(cuò)過了后面的行情，這就是因?yàn)橹豢磧r(jià)格，沒看背后的資金行為。那些當(dāng)天大漲的個(gè)股，很多都是已經(jīng)被炒起來的，再去研究不過是撿別人剩下的，不如提前關(guān)注那些有大資金持續(xù)參與的標(biāo)的。

四、 用量化思維，建立更理性的投資習(xí)慣

很多散戶朋友投資時(shí)，總喜歡靠“感覺”和“消息”，看到漲了就追，看到跌了就賣，結(jié)果常常來回被打臉。其實(shí)投資不是撞大運(yùn)，而是要靠客觀的數(shù)據(jù)和理性的認(rèn)知，用量化大數(shù)據(jù)去還原真實(shí)的交易行為。

量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫我們擺脫主觀臆斷，從多個(gè)維度去看市場(chǎng)：資金的活躍程度、交易的行為特征、不同周期的變化等等，這些都是靠直覺看不到的。當(dāng)我們學(xué)會(huì)用量化工具去看「機(jī)構(gòu)庫存」這類數(shù)據(jù)時(shí)，就不會(huì)再被表面的漲跌迷惑，也不會(huì)再輕信那些事后的利好解釋，而是能提前發(fā)現(xiàn)大資金的參與痕跡，建立起概率思維，慢慢提升自己的投資能力。市場(chǎng)里的機(jī)會(huì)一直都有，關(guān)鍵是要找對(duì)方法，用客觀數(shù)據(jù)武裝自己，才能走得更穩(wěn)。

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