中原消金密集招采引爭議，17.7億壞賬壓頂，貸后合規紅線頻亮紅燈

運營商數據尋回：隱私邊界存疑

今年2月，中原消金完成與河南移動、聯通、電信三大運營商的合作簽約，核心是在借款人失聯后，檢索其活躍度最高的新聯系方式。這一“數據尋回”項目迅速被外界解讀為“買號催收”，直指其可能觸碰個人信息保護紅線。

公司回應稱，該操作基于用戶合同授權，僅在原號碼失聯時啟用，且不直接獲取真實號碼，僅生成虛擬外呼號碼，全程不存儲真實信息。但法律界與公眾質疑仍未平息：格式合同中的概括性授權，能否覆蓋跨平臺追蹤新號碼的具體場景？用戶對自身通信信息被穿透檢索的知情權與選擇權是否得到充分保障？這種通過運營商底層數據鎖定用戶的方式，仍游走在債權實現與隱私保護的模糊地帶。

壞賬重壓：17.7億減值倒逼貸后加碼

中原消金的密集招采，與其沉重的財務壓力直接相關。2024年，公司營收35.27億元，總資產達424.79億元，但經營活動現金流凈額為-60.37億元，信貸投放持續高增。規模擴張的同時，風險成本大幅攀升，全年信用減值損失達17.7億元，同比增加5.4億元。

利潤與資本指標同步承壓。2024年營業總成本29.63億元，管理費用11.37億元，凈利潤僅5.03億元。截至2025年末，公司風險加權資產升至404.03億元，核心一級資本充足率降至9.99%，逼近監管關注區間。在資本消耗加快、壞賬壓力加劇的情況下，失聯借款人的回款效率成為影響資產質量與資本充足率的關鍵變量，也成為公司加碼貸后觸達的直接動因。

多層級催收網絡：合規與輿情雙重承壓

為提升清收效率，中原消金搭建起多層級貸后體系。一季度招標顯示，公司擬引入5家短信通道、6家智能語音服務商、30家委外催收機構及6家自催調解機構，電銷業務全面外包。從數據尋回、AI初步觸達到人工跟進、法律介入，形成全鏈條催收閉環。

此外，公司還啟動“異常維權打擊服務”，要求律所協助處理客訴、引導撤銷投訴，并識別“教唆逃廢債”線索。這一設置被視為應對催收引發客訴反彈的配套措施，但也引發對其是否過度干預用戶維權的質疑。

監管與輿情壓力持續顯現。2026年1月，央行河南省分行對中原消金開出75.6萬元罰單，事由為違反信用信息管理相關規定。用戶投訴中，隱私泄露、違規催收、騷擾無關第三方等問題頻繁出現，與公司貸后管理的合規短板形成呼應 。

調解機制難掩深層矛盾

面對合規與輿論壓力，中原消金自2024年6月引入第三方調解機制，試圖在訴訟前化解糾紛。公司稱當地監管部門在其內部設立金融糾紛調解中心，以支持糾紛化解工作。同時，公司強調對觸達行為設置頻次、時段等系統控制，嚴禁泄露債務信息給第三方。

但調解機制的推進，并未從根本上解決其貸后管理的核心矛盾。在壞賬高企、資本承壓的現實下，公司仍需在清收效率與合規底線之間艱難平衡。密集招采背后，是規模擴張后遺癥的集中顯現——資產質量管控、用戶權益保護與可持續經營的多重目標，正面臨嚴峻考驗。

從運營商數據尋回的隱私爭議，到多層級催收網絡的合規隱憂，再到壞賬與資本壓力的持續倒逼，中原消金的貸后困局并非個例。在消費金融行業規模與風險并存的當下，如何在守住合規底線的前提下提升清收效率，平衡商業利益與用戶權益，仍是持牌機構必須直面的長期命題。