AI也頂不住了

A股有一堆祖訓(xùn)，有一條經(jīng)常被忽視：外圍大跌，大A 雄起，但帥不過三秒。

①創(chuàng)業(yè)板也沒撐住

今天之前創(chuàng)業(yè)板還有2個(gè)多點(diǎn)的漲幅，全球市場股債商三殺，2個(gè)點(diǎn)含金量十足。

主要靠兩個(gè)權(quán)重：算力和新能源。

算力主要是光模塊光通信那些，全球數(shù)據(jù)中心資本開支高增 + 光模塊產(chǎn)品升級(jí)迭代。

新能源是本身就能講一些景氣度，比如儲(chǔ)能。打仗之后跟能源相關(guān)的雞犬升天，新能源也跟著喝了口湯。

但是這兩天美股的光模塊公司大跌，A股這邊陪跌。

新能源則是因?yàn)樽罱麬股在不斷縮圈，不跌的板塊幾乎只限制在石油領(lǐng)域了，煤炭、儲(chǔ)能等泛能源外圍也不行。

今天下跌之后，創(chuàng)業(yè)板年內(nèi)漲幅轉(zhuǎn)負(fù)，普跌的時(shí)候真沒有一片雪花是無辜的。

②細(xì)說AI利空

第一個(gè)是光模塊公司的下跌，大部分都集中在技術(shù)路線的討論，或者是估值高等，可以認(rèn)為就是漲了不少之后的高波動(dòng)。

第二個(gè)是存儲(chǔ)芯片的下跌，最近內(nèi)存條價(jià)格有所回落，尤其是消費(fèi)級(jí)，華強(qiáng)北32GB DDR5內(nèi)存條價(jià)格從3000元降至2500-2000元。

消費(fèi)級(jí)降價(jià)是高價(jià)抑制了需求，以及渠道商集中拋售庫存等原因?qū)е隆?/p>

不過服務(wù)器級(jí)內(nèi)存，以及HBM（AI用的）等，價(jià)格還是堅(jiān)挺。

存儲(chǔ)的風(fēng)向標(biāo)主要看韓國的出口，3月份前二十天的出口金額，同比增長163%，增速歷史新高。

歷史上美股的半導(dǎo)體周期，也跟韓國的半導(dǎo)體出口數(shù)據(jù)周期同步。如下圖：

目前全球股市都在交易衰退和避險(xiǎn)，其他聲音都視而不見。3月份韓國股市跌了20%，也是因?yàn)榍捌跐q太猛，但月度跌幅也是十幾年來最大。

③打仗前線

特朗普這會(huì)兒起床了，起來就開始講脫口秀：

所有那些因?yàn)榛魻柲酒澓{而無法獲得航空燃料的國家，比如拒絕參與打擊伊朗的英國，我有個(gè)建議給你們：

第一，向美國購買，我們有充足的供應(yīng)；

第二，鼓起勇氣，前往海峽，去爭取你們自己的石油吧！

按照特朗普的計(jì)劃，1月份拿下委內(nèi)瑞拉，3月中下旬拿下伊朗，4月初徹底控制霍爾木茲海峽，牢牢控制住中東的石油定價(jià)權(quán)。

4月底5月初拿下古巴。

5月份，逼烏克蘭妥協(xié)，調(diào)停俄烏沖突。

然后5月中下旬訪華，尾巴翹上天...

挺好，跟我的計(jì)劃差不多，今天在漲停板全部出貨，然后低吸一個(gè)明天要20CM的票。

實(shí)際上，今天我的票躺在跌停板上，都沒出來。

④鮑威爾安撫市場

原話：能源沖擊通常是短暫的，央行的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對方式是耐心等待其自行消退。

當(dāng)前市場對遠(yuǎn)期的通脹預(yù)期也很穩(wěn)定，而且從大類資產(chǎn)走勢來看，交易加息的時(shí)候過去了。

后續(xù)油價(jià)越是漲，市場就越會(huì)交易衰退，參見前天文章里寫的，債券和黃金最受益。

今天就聊這么多，留言區(qū)見~

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