海南椰島收入暴漲遭追問: 多家客戶疑似關(guān)聯(lián)方、收入真實性存疑

近日，海南椰島異常暴漲的營收數(shù)據(jù)引發(fā)了監(jiān)管問詢。數(shù)據(jù)顯示，第四季度，海南椰島銷售收入約占2025年全年的二分之一，接近2024年全年收入總和。交易所明確要求核查相關(guān)交易是否具備商業(yè)實質(zhì)以及客戶與公司、控股股東、高管之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　在監(jiān)管追問下，海南椰島披露，作為酒類銷售收入第二大客戶的贛州市海翔酒業(yè)有限公司實際為海南椰島孫公司總經(jīng)理配偶實際控制的企業(yè)，按照《企業(yè)會計準則》規(guī)定，該公司構(gòu)成海南椰島的關(guān)聯(lián)方。而該公司的海南區(qū)域經(jīng)銷商海南杜丘公司也樣由孫永球?qū)嶋H控制。

　　得益于關(guān)聯(lián)方的鼎力協(xié)助，海南椰島剛剛踩過3億元的財務(wù)退市紅線。不過，上述多家企業(yè)迅速增加的酒水采購是否具備商業(yè)實質(zhì)？還是為了幫助海南椰島保殼而采取的救火之舉？上述交易是否真實合規(guī)，其中又是否存在被有意隱匿的關(guān)聯(lián)交易？一切都最終決定著海南椰島最終是否走向退市。

　　酒業(yè)公司總經(jīng)理夫人為第二大客戶大股東

　　海南椰島發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2025年年度營業(yè)收入為3.7億元，扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入為3.5億元；預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損2900萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損2300萬元。

　　值得注意的是，海南椰島第四季度預(yù)計實現(xiàn)收入1.72 億元至1.92億元，約占 2025 年全年收入的二分之一，接近2024年全年收入總和。

　　一個季度的營業(yè)收入趕超前三季度收入總和，海南椰島年末異常暴漲的營收數(shù)據(jù)也引發(fā)關(guān)注。

　　根據(jù)海南椰島的回復(fù)來看，酒類收入的大幅增長成為海南椰島跨越3億元營收門檻的絕對支柱。數(shù)據(jù)顯示，其中酒類收入由2024年的7768.77萬元增長到了2025年的3.26億元，飲料類收入由2024年的4501.17萬元下降到2025年的3681.40萬元，下降18.21%。而在2025年10-12月，海南椰島酒類收入實現(xiàn)1.793億元，占全年的比重高達55.04%，而1-9月的收入僅1.47億元，也就是說第四季度的酒類收入遠超前三季度的總和。

　　對于第四季度突然暴漲的收入，交易所要求公司披露主要客戶、供應(yīng)商之間或與公司、控股股東、董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。

　　在交易所的追問下，海南椰島披露稱，贛州市海翔酒業(yè)有限公司的大股東丘永蓮，丘永蓮的配偶杜永球目前擔任公司控股孫公司海南椰島海王酒業(yè)有限公司總經(jīng)理。

　　“公司認為：依據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》關(guān)于關(guān)聯(lián)關(guān)系的認定規(guī)定，杜永球和張少榮不屬于公司關(guān)聯(lián)自然人，贛州海翔亦不屬于公司關(guān)聯(lián)法人；依據(jù)《企業(yè)會計準則》關(guān)于關(guān)聯(lián)方披露的相關(guān)規(guī)定，自杜永球擔任海南椰島海王酒業(yè)有限公司總經(jīng)理之日起，贛州海翔構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)方。年審會計師認為上述關(guān)聯(lián)關(guān)系有待進一步收集并核查相關(guān)審計證據(jù)。”海南椰島回應(yīng)稱。

　　海翔酒業(yè)在海南椰島2025年酒類前十大客戶中位列第二，主要銷售產(chǎn)品為海王酒系列，銷售金額為3445.89萬元，較2024年2111.44萬元的銷售金額大幅增漲了63.2%。

　　值得注意的是，丘永蓮還是贛州市喜三劍酒業(yè)有限公司的股東，持股比例16%，贛州拾友之光商貿(mào)有限公司控股51%，而贛州拾友之光商貿(mào)公司也是海南椰島2025年酒類銷銷售的第十大客戶，2025年的營業(yè)收入金額為914.17萬元，2025年回款額為1294.31萬元。此外，贛州拾友之光商貿(mào)公司大股東陳文宏還是丘友蓮控制的海翔酒業(yè)的監(jiān)事。

　　而贛州喜三劍和贛州拾友之光商貿(mào)公司分別注冊成立于2025年10月11日和2025年5月22日，兩家公司的注冊資本分別為50萬元和10萬元。

　　也就是說，在2025年5月份剛剛登記設(shè)立之后，這家注冊資本只有10萬元的公司就向海南椰島采購了914.17萬元的海王酒。這其中是否有丘友蓮和杜永球夫婦的暗中安排？不得而知。

　　多家客戶疑似關(guān)聯(lián)方，收入真實性待核查

　　此外，海南椰島2025年酒類第一大客戶為椰島（福建）銷售有限公司，海南椰島對該公司2025年的營業(yè)收入為4743.49萬元，較2024年增長了46.27%。

　　工商登記資料顯示，椰島福建法定代表人為張少榮，該公司由薛德志持股90%，莆田市鴻運升貿(mào)易有限公司持股10%，薛德志還是貴臺醬酒（福建）銷售有限公司的法定代表人和股東，其持股比例為40%，海南椰島孫公司海南椰島酒業(yè)發(fā)展有限公司持股20%。

　　作為酒類第一大客戶的椰島福建與杜永球之間也有著緊密的合作關(guān)系。

　　海南椰島披露的信息顯示，海南佳合匯管理合伙企業(yè)（有限合伙）由椰島（福建）銷售有限公司法人張少榮持股30%，由杜永球?qū)嶋H控制的贛州市食全酒美貿(mào)易有限公司持股70%。海南佳合匯持有海南椰島海王酒業(yè)45%的股權(quán)，海南椰島持股比例為55%。

　　對于海南椰島與第一大酒類客戶椰島福建的關(guān)聯(lián)關(guān)系，年審會計師也在此次問詢中回應(yīng)表示：“目前，該信息僅來源于溝通反饋及工商查詢，我們尚未獲取其他關(guān)于關(guān)聯(lián)關(guān)系的審計證據(jù)。我們擬進一步收集相關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系的審計證據(jù)，并進一步核查其他可能存在的潛在關(guān)聯(lián)關(guān)系情況。”

　　此外，作為海南椰島海南區(qū)域合作經(jīng)銷商的海南杜丘實業(yè)有限公司，其實際控制人也同樣是杜永球。

　　值得注意的是，由椰島海王酒業(yè)總經(jīng)理夫人控股的海翔酒業(yè)也是海南椰島的退貨大戶，2025年12月份退貨白酒6049件，涉及營業(yè)收入1384.51萬元，對應(yīng)確認收入年份2021年，退貨收入占確認收入年度比例為23.04%，退貨原因為“動銷不暢,協(xié)商退貨”。

　　除了海翔酒業(yè)外，還有其他三家企業(yè)購進的鹿龜酒、白酒以及海參酒獲得退貨處理，合計金額為1985.07萬元，退貨時間集中在2025年11、12月份。

　　相關(guān)銷售合同約定，除保質(zhì)期內(nèi)產(chǎn)品存在質(zhì)量問題外，甲方不接受乙方任何形式的退貨、換貨。那么海南椰島為何為上述四家企業(yè)2019年、2020年購進的酒水集中退貨呢？背后又有哪些貓膩？

　　除了一家客戶涉及的酒水存在包裝質(zhì)量問題退貨外，其他三家企業(yè)的退貨原因均是“動銷不暢,協(xié)商退貨”。既然除了質(zhì)量問題之外不接受任何形式的退貨，海南椰島又為何給上述四家企業(yè)退貨呢？

　　“基于維系客戶合作關(guān)系和穩(wěn)定銷售市場的考量、經(jīng)雙方協(xié)商一致同意客戶退貨申請，符合‘存在

　　爭議時雙方協(xié)商解決’的合同約定。”海南椰島此番說法能否說服監(jiān)管還有待驗證。

　　在退貨退款問題上，海南椰島對于上述疑似關(guān)聯(lián)方的企業(yè)格外關(guān)照。2020年-2021年，由杜永球?qū)嶋H掌控的海南杜丘公司累計采購公司椰島海醬酒產(chǎn)品約 1882 萬元。后續(xù)因該產(chǎn)品市場動銷不及預(yù)期，杜丘公司資金周轉(zhuǎn)受阻未能及時回款，形成逾期賒銷賬款約 1651 萬元。公司基于謹慎性原則，已于2024年度對該筆1651萬元應(yīng)收賬款全額計提壞賬準備。

　　海南椰島表示，雙方簽訂協(xié)議約定由該公司原法定代表人丘興昌于2026年12月15日前按照貨物成本價554萬元分期支付貨款。截至2026年2月28日，公司已收回首期貨款100萬元。

　　除了對于上述公司可能存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系外，上述多家客戶數(shù)年間的交易是否真實？是否具備商業(yè)實質(zhì)？收入確認是否合規(guī)也是交易所關(guān)注的重點。

　　對于上述交易是否真實以及是否存在隱匿的關(guān)聯(lián)方，年審會計師在回應(yīng)中也保持謹慎。

　　“我們正在獲取和穿透核查主要經(jīng)銷商與海南椰島的資金流水，由于經(jīng)銷商資金流水尚未提供完畢，相關(guān)核查程序尚未執(zhí)行完畢，我們尚不能確定主要客戶、供應(yīng)商之間或與公司、控股股東、董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。”年審會計師表示，針對2019-2020年合計退貨收入金額 518.67 萬元、2021 年退貨收入金額1384.51萬元以及與海南杜丘債權(quán)折價處理事項對應(yīng)2020-2021 年度發(fā)生的收入金額1665.73萬元，我們尚未獲取收入確認相關(guān)的出庫單、貨物運輸單等貨權(quán)轉(zhuǎn)移單據(jù)，“我們擬進一步收集資料并執(zhí)行針對性的審計程序。基于目前我們執(zhí)行的審計程序及獲取的審計證據(jù)，尚不能針對部分經(jīng)銷商相應(yīng)年份收入確認的真實性、準確性發(fā)表明確意見。如經(jīng)核查無法獲取充分適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，該事項可能會導(dǎo)致我們對財務(wù)報表或內(nèi)部控制出具非無保留意見。”

　　值得注意的是，海南椰島異常增長的營業(yè)收入數(shù)據(jù)最終是否能獲得認可還未可知，而即便是營收數(shù)據(jù)過關(guān)，年審會計師一旦出具非無保留意見，海南椰島的退市命運也無法扭轉(zhuǎn)，最終其能否保殼成功，還有待驗證。