云計算需求強勁，通信ETF華夏（515050）蓄力調整，近10日吸金超1億元

3月26日，經過兩日強勢反彈后，算力板塊略有回調，相關ETF中，同指數規模最大通信ETF華夏（515050）、同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）、云計算ETF華夏（516630）早盤低開后震蕩蓄力。天孚通信、亨通光電、信維通信、工業富聯、太辰光等逆市上漲，東方國信、光環新網吐回昨日部分漲幅，神州信息、拓維信息等股跟跌。資金積極布局光通信、算力，近10日，通信ETF華夏累計吸金1.24億元。

消息面上，受益于AI需求爆發，金山云交出了亮眼的成績單，四季度收入創歷史新高，實現人民幣27.61億元，同比增長23.7%，增速較此前季度進一步加快；其中公有云收入19.02億元，同比大增34.9%，成為本季增長的核心引擎。第四季度“智算云業務賬單收入”達到9.26億元，同比增幅高達95%。管理層稱，預計2026年智能云計算需求仍將保持強勁。

湘財證券分析師指出，2026年開年以來，算力租賃市場進入漲價周期。AI Agent時代下Token需求的非線性增長打破了算力供需平衡，直接引發上游GPU、企業級存儲及CPU等核心硬件采購成本的變化。在下游需求剛性與上游硬件成本通脹的雙重擠壓下，云計算行業的定價邏輯正全面轉向溢價變現。

算力相關ETF：

云計算ETF華夏（516630）聚焦國產AI軟硬件算力，計算機軟件+云服務+計算機設備合計權重高達83.7%，deep seek含量超80%，OpenClaw含量近70%。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：019868；C類：019869）

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉股：新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、東山精密、天孚通信、華工科技、滬電股份、中興通訊。場外聯接（A類：008086；C類：008087）

創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局。前10大權重股為新易盛（15.07%）、中際旭創（14.87%）、天孚通信（9.85%）、藍色光標、潤澤科技、協創數據、北京君正、昆侖萬維、網宿科技、同花順。目前基金規模近20億元，場內綜合費率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯接（A類：025505；C類：025506）