“滬市馬年第一股”開盤大漲127%！視涯科技正式登陸科創板，全球硅基OLED微顯示龍頭企業

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3月25日，視涯科技（688781.SH）在上交所科創板掛牌上市，成為上海證券交易所的馬年第一只新股。國泰海通證券擔任保薦人，中金公司為聯席主承銷商，公開發行股票10000萬股，發行價格22.68元，發行后總股本100000萬股。

作為全球稀缺的硅基OLED技術引領者，此次成功登陸科創板，不僅是視涯科技發展歷程中的全新里程碑，也標志著我國微顯示產業在引領全球競爭進程中邁出關鍵一步，將為中國和全球AI眼鏡產業發展注入重要動能。

今日開盤，視涯科技報漲127.07%，報51.50元/股，總市值515億元。

綜合 | 招股書 上證報 中國基金報

編輯 | Echo

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招股書顯示，視涯科技是全球領先的微顯示整體解決方案提供商，核心產品為硅基OLED微型顯示屏，并為客戶提供包括戰略產品開發、光學系統和XR整體解決方案等增值服務。從股東結構來看，視涯科技的控股股東為上海箕山，實控人為顧鐵。

值得一提的是，視涯科技股東既有長江招銀與深圳招銀等投資機構，也有精測電子、歌爾股份等產業鏈上下游巨頭，上述兩家公司持股比例均超5%，構建起深度產業協同生態。

視涯科技成立于2016年，目前產品廣泛應用于AI眼鏡、無人機飛行眼鏡等中高端領域，以及熱成像、夜視儀、醫療、工業EVF等眾多領域。

視涯科技表示，公司處于我國微顯示產業鏈中上游核心環節，本次募資擴產及研發投入，一方面能夠保障國內微顯示產品的供應安全，另一方面將帶動設備及材料的國產替代進程，提升產品自主可控程度，進而全面增強我國微顯示產業鏈的綜合競爭力。

從行業看，當前下游頭部終端廠商加速XR產品迭代，對高性能硅基OLED微顯示屏的需求呈幾何級增長。視涯科技是全球首家基于12英寸晶圓背板實現硅基OLED微顯示屏規模量產的企業，同時也是全球少數具備硅基OLED“顯示芯片+微顯示屏+光學系統方案”全棧自研能力的科創企業。

此外，公司已成為全球第二、境內第一的微顯示整體解決方案提供商，并已實現對字節跳動、雷鳥、影石創新、聯想等全球一線終端廠商的出貨。

據招股書披露，隨著特定戰略客戶等項目的大規模量產，公司預測2025年—2027年營業收入將分別達到4.69億元、22.60億元和37.34億元，實現跨越式增長。

2022年至2024年，公司營業收入從1.90億元增長至2.80億元。2025年前三季度，公司持續加大市場開拓力度，核心產品硅基OLED微型顯示屏銷售收入實現規模放量，同時戰略產品開發業務獲得下游客戶認可，前三季度實現營業收入2.93億元，較上年同期增長54.67%；實現凈利潤-1.67億元，較上年同期減虧10.25%。

另一備受關注的是，公司此前稱，已成功切入國內外下游市場多家頭部終端廠商的供應鏈。2025年，公司與戰略客戶達成關鍵合作協議，有望在2026年及未來數年內實現每年數百萬量級硅基OLED微型顯示屏交付。目前雙方簽訂預付款協議，相關款項用于鎖定公司硅基OLED微顯示屏產能，對實現量產供應的時間、對應的產能承諾等進行約定。

“視涯科技不僅聚焦硅基OLED顯示屏的核心業務，更具備XR整體解決方案的設計與制造能力。”視涯科技董秘豐華表示，依托強大的研發實力和持續的研發投入，公司將持續推動微顯示技術迭代，搶占端側AI顯示的戰略高地，助力中國新型顯示產業鏈生態的發展和繁榮。

視涯科技作為全球硅基OLED微顯示領域領軍企業，此次成功上市，既是市場對公司多年技術深耕與產業布局的認可，也將為公司更好把握AI眼鏡產業爆發機遇、鞏固全球行業龍頭地位注入強勁動能。

此次IPO募集資金將投向超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產線擴建項目與研發中心建設項目，旨在進一步擴大公司先進產能規模、加速技術研發創新，進一步鞏固并擴大公司在硅基OLED領域的全球領先優勢，構建更堅實、更具國際競爭力的“技術、產能、客戶、供應鏈、人才”全方位核心能力體系，為全球客戶、生態伙伴創造更加卓越的合作價值。

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