資產(chǎn)配置攻略：構(gòu)建長(zhǎng)效的投資體系

《資產(chǎn)配置攻略》是針對(duì)個(gè)人投資者資產(chǎn)配置的工具書。

本書通過作者20余年的投資經(jīng)驗(yàn)，在投資理念、策略體系、資產(chǎn)配置工具、資產(chǎn)配置規(guī)劃、不同年齡段的實(shí)戰(zhàn)攻略、超額收益策略和資產(chǎn)配置重要細(xì)節(jié)等方面，為投資者全面總結(jié)和分享了資產(chǎn)配置中的關(guān)鍵要素、分析思路、配置策略、實(shí)戰(zhàn)技巧、倉(cāng)位管理和投資心態(tài)。

力求幫助投資者在當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境中，每年能收獲10%以上的投資回報(bào)率，為個(gè)人財(cái)富的積累和增值帶來助力。

投資的初衷：保住本金 跑贏通脹

投資的初衷是把當(dāng)前的勞動(dòng)力成果進(jìn)行儲(chǔ)存，在實(shí)現(xiàn)保值的同時(shí)，去積累更多的財(cái)富。

在這個(gè)大前提下，我們做長(zhǎng)期投資的預(yù)期收益率便是跟上通貨膨脹。

穩(wěn)定的工作是加法，日常的開銷是減法，成功的投資是乘法，而通貨膨脹和失敗的投資都是除法。努力工作固然重要，但似乎有一塊天花板在始終給你設(shè)定上限。

巴菲特：人生就像滾雪球，重要的是發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長(zhǎng)的坡。

投資的目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)衣食無憂

投資并不是與生俱來的能力，投資新人需要積累的不僅僅是資金，更是投資經(jīng)驗(yàn)和閱歷。

無論你使用何種投資策略，決定最終結(jié)果的只有三個(gè)變量，投入的資金（本金）、投資回報(bào)率（復(fù)利）和長(zhǎng)長(zhǎng)的坡（時(shí)間）。這是構(gòu)成“成功的投資”的三個(gè)關(guān)鍵要素。

投資的最終目標(biāo)，應(yīng)該就是衣食無憂了。

資本市場(chǎng)有很多講不完的故事，有發(fā)家致富的，也有家破人亡的。

在資金不多的時(shí)候我們同樣要講究投資策略，認(rèn)真地對(duì)待每一分錢，時(shí)間自然會(huì)回報(bào)你。

方向上正確，遠(yuǎn)比速度重要。

投資的收益：周期性回報(bào)

投資不能當(dāng)成是給自己領(lǐng)工資，“三年不開張，開張吃三年”是經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律，做任何投資都會(huì)有對(duì)應(yīng)的回收周期。

資本市場(chǎng)中最稀缺的就是確定性，安全性和確定性兩全的投資方式注定是低收益的品種。

如果有一種每位普通投資者都能參與的投資項(xiàng)目，它同時(shí)還承諾了高額收益，甚至連投資收益也是線性式賺取的，那么大概率會(huì)是一個(gè)龐氏投資騙局。

投資者必須同時(shí)戰(zhàn)勝兩個(gè)敵人：通貨膨脹和不確定的波動(dòng)性。

投資者的心態(tài)：長(zhǎng)遠(yuǎn)利益

投資者需要有“富人”一般的心態(tài)去長(zhǎng)期堅(jiān)守。

耐心是投資者最可貴的品質(zhì)，能幫助你獲得更大的成就。

著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，放棄暫時(shí)的歡愉，這種延遲滿足的能力正是很多成功者最終成為人生贏家的原因。

資產(chǎn)配置的思路：先考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)而不是回報(bào)

分散投資是對(duì)投資者最好的保護(hù)。

分散投資可以平滑資產(chǎn)的波動(dòng)率，規(guī)避偶發(fā)事件造成的重大損失。

分散配置那些長(zhǎng)期必將上行的大類資產(chǎn)，長(zhǎng)期依然能幫助我們實(shí)現(xiàn)可觀的投資收益。

賺慣了快錢的人，是很難有好結(jié)局的。而大部分失敗者就更不愿意去輕易妥協(xié)了，所以在現(xiàn)實(shí)生活中，真正在進(jìn)行資產(chǎn)配置的個(gè)人投資者少之又少。

成功的投資者在執(zhí)行每一筆交易前，首先想到投資的風(fēng)險(xiǎn)，而不是回報(bào)。

經(jīng)濟(jì)周期簡(jiǎn)析：投資先讀懂經(jīng)濟(jì)周期

經(jīng)濟(jì)周期是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中出現(xiàn)的起伏，往往取決于貨幣政策以及信貸總量，經(jīng)濟(jì)周期很像一個(gè)復(fù)雜的自循環(huán)系統(tǒng)，會(huì)受很多因素的影響。

繁榮期

大多數(shù)人對(duì)未來充滿樂觀，負(fù)債去消費(fèi)，就會(huì)提升社會(huì)購(gòu)買力，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片大好。

衰退期

信貸擴(kuò)張到一定程度后，會(huì)走到全社會(huì)再也無力承擔(dān)債務(wù)的時(shí)候。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，之前的一切都會(huì)逆轉(zhuǎn)。

蕭條期

資產(chǎn)價(jià)格開始下跌，漫長(zhǎng)的蕭條是經(jīng)濟(jì)衰退的升級(jí)版，將時(shí)刻威脅我們的財(cái)產(chǎn)安全和工作的穩(wěn)定性。

復(fù)蘇期

放松信貸，調(diào)低利率等貨幣寬松來刺激生產(chǎn)和投資，信心再一步提升，迎來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，一輪完整的周期自此完成。

資產(chǎn)配置工具：帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流

財(cái)富包括實(shí)物和實(shí)物資產(chǎn)，金融資產(chǎn)，以及可以產(chǎn)生收入的個(gè)人技能。

當(dāng)這些可以在市場(chǎng)上換取商品或貨幣時(shí)，它們被認(rèn)為是財(cái)富。

財(cái)富可以分成最主要的兩種類型：有形財(cái)富和無形財(cái)富。

有形財(cái)富：資本或非人力財(cái)富。

無形財(cái)富：人力資本。

把貨幣等同于財(cái)富的傳統(tǒng)觀念摒棄掉，所有的紙幣都會(huì)經(jīng)歷貶值。

投資的正道，更在意的是手中所持有的企業(yè)是否仍然優(yōu)質(zhì)，所持的地產(chǎn)是否仍具有吸引力，以及這些資產(chǎn)是否已經(jīng)足夠分散能在實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期保值增值的同時(shí)，還能為自己帶來穩(wěn)定持續(xù)的現(xiàn)金流。

個(gè)人投資者可以把有形的財(cái)富大致分為兩類：相對(duì)安全類和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類。

投資性房產(chǎn)

以合理的價(jià)格買入并長(zhǎng)期持有，就是一種很不錯(cuò)的房地產(chǎn)投資策略。

與持有股票時(shí)獲得股息一樣，投資性住房也會(huì)另有租金回報(bào)收益。

高杠桿炒房還是需要防范房?jī)r(jià)劇烈震蕩下的投資風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)市場(chǎng)的牛熊周期，比大多數(shù)資產(chǎn)都要漫長(zhǎng)。

大宗商品

大宗商品投資具有抵御通貨膨脹和與其他大類資產(chǎn)相關(guān)性低的優(yōu)勢(shì)。

兩大優(yōu)勢(shì)：

一、作為交易的實(shí)物資產(chǎn)能夠有效抵御階段性的通貨膨脹；

二、與其他大類資產(chǎn)的相關(guān)度比較低且波動(dòng)性比較大。

貴金屬

貴金屬同時(shí)具備了三大投資屬性：商品、貨幣、避險(xiǎn)。

建議配置的比例可以控制在20%，甚至10%以內(nèi)。

現(xiàn)金類資產(chǎn)

現(xiàn)金類資產(chǎn)是投資組合的安全墊，可以應(yīng)對(duì)未知的困難。

人生投資階段：

成功的投資屬于少數(shù)人

教育投資：培養(yǎng)正確的價(jià)值觀和謀生的技能。

職場(chǎng)投資：每個(gè)人的職業(yè)生涯幾乎可以貫穿一生。

退休投資：構(gòu)建安逸的老年生活。

提前退休需要具備足夠的被動(dòng)收入，去維持先前的生活水準(zhǔn)。

當(dāng)這些被動(dòng)收入足夠覆蓋你全部的家庭開支時(shí)，這就是大家理解的“財(cái)務(wù)自由”。

退休儲(chǔ)備金的提取率

4%的法則，當(dāng)你手中可供投資的資金已經(jīng)相當(dāng)于家庭每年開支的25倍時(shí)，你就基本達(dá)到了隨時(shí)退休的最低門檻。可以成長(zhǎng)維持25年的日常花銷。

成功的投資本就屬于少數(shù)人，“從眾”使投資者放棄了獨(dú)立思考。

投資是需要自律的，多積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，建構(gòu)自己的知識(shí)體系。

投資可以改變命運(yùn)，讓生活變得更加美好。

來源：新時(shí)代讀書