【財經(jīng)早餐】2026.03.21星期六

每日金曲：周深 - 《奔騰》

? 司法部等五部門：公布《中華人民共和國金融法（草案）》，向社會公開征求意見。國家加強金融市場風(fēng)險監(jiān)測，建立健全金融市場風(fēng)險快速反應(yīng)機(jī)制，穩(wěn)妥應(yīng)對市場異常波動、市場恐慌、流動性枯竭等重大風(fēng)險。央行會同國務(wù)院有關(guān)部門對金融市場實施宏觀調(diào)控和管理，可視情形采取逆周期、跨周期調(diào)節(jié)等措施。

? 易居研究院：目前成都、武漢、重慶、上海等8個城市平均租售比為2.67%，明顯高于1.9%的5年期定存利率、1.8%的10年期國債收益率以及2.0%的3年期大額存單利率。與3.06%的房貸利率相比，也已基本持平。對于偏好人民幣資產(chǎn)、看重區(qū)位價值的投資者而言，老破小已具備一定的類固收屬性。

? 央視財經(jīng)：受中東局勢持續(xù)緊張等因素影響，黃金與白銀加入全球大范圍資產(chǎn)拋售行列。分析師稱，因為全球能源交易以美元計價，油價越高，就需要更多美元來完成交易，從而帶動美元需求上升。因此，全球投資者更傾向于做多美元或用美元對沖風(fēng)險，而不是轉(zhuǎn)向黃金。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、央行：3月，1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%，連續(xù)10個月維持不變。

2、商務(wù)部：發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)旅行服務(wù)出口 擴(kuò)大入境消費的政策措施》。有序擴(kuò)大單方面免簽國家范圍，持續(xù)優(yōu)化過境免簽政策。研究推出電子簽證，試點網(wǎng)上申辦，縮短辦理時間。推行外國人入境卡網(wǎng)上填報。鼓勵國內(nèi)導(dǎo)航、打車、外賣、購物等生活服務(wù)軟件提供多語種版本。

3、央行、外匯局：發(fā)布《境內(nèi)企業(yè)境外放款管理辦法》。內(nèi)容包括，將境內(nèi)企業(yè)人民幣和外幣境外放款業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理，便利企業(yè)按照相同業(yè)務(wù)規(guī)則高效開展本外幣放款業(yè)務(wù)。將境內(nèi)企業(yè)境外放款宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)由0.5上調(diào)至0.6，整體提高境外放款余額上限，更好滿足企業(yè)跨境運營資金需要等。

4、上證報：據(jù)悉，數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機(jī)構(gòu)有望擴(kuò)容，12家商業(yè)銀行或入圍，將接入央行端數(shù)字人民幣系統(tǒng)。一家城商行人士證實。有望擴(kuò)容名單包括，中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行7家全國性股份行；寧波銀行、江蘇銀行等5家地方城商行。

5、CCTV國際時訊：據(jù)美媒報道，特朗普政府正考慮通過占領(lǐng)或封鎖伊朗哈爾克島，向伊朗施壓，迫使其重新開放霍爾木茲海峽。知情人士稱，相關(guān)方案仍在評估之中，尚未作出最終決定。

6、世貿(mào)組織：受人工智能相關(guān)產(chǎn)品貿(mào)易帶動，2025年全球貿(mào)易增長達(dá)4.6%，但2026年預(yù)計放緩至1.9%。中東沖突可能進(jìn)一步壓制貿(mào)易增長，若能源價格持續(xù)高企，將對全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易構(gòu)成下行壓力，并沖擊糧食供應(yīng)和服務(wù)貿(mào)易。

地產(chǎn)動態(tài)

1、克而瑞：2月重點監(jiān)測的上海、杭州、南京、蘇州四城二手住宅整體成交面積207.19萬平方米，環(huán)比下降44%，同比下降25.8%；成交套數(shù)21907套，環(huán)比下降44.9%，同比下降27.6%。雖成交規(guī)模受假期影響環(huán)比回落，但日均成交量基本維持在歷史同期水平。

2、中房報：2月上海新房價格環(huán)比上漲0.2%，由平轉(zhuǎn)漲；二手房價格環(huán)比同樣上漲0.2%，正式終結(jié)了此前連續(xù)9個月下跌態(tài)勢。這也是上海樓市在經(jīng)歷調(diào)整后，首次出現(xiàn)一二手房價格同步回正的積極信號。上海新房價格同比上漲4.2%，繼續(xù)在全國范圍內(nèi)保持領(lǐng)先地位。

3、江蘇省南京市：進(jìn)一步減輕居民購房成本負(fù)擔(dān)，個人（不含個體工商戶中的一般納稅人）將購買不足2年的住房對外銷售的，按照3%的征收率全額繳納增值稅。將商業(yè)用房（含“商住兩用房”）購房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于30%，促進(jìn)各類置業(yè)需求有效釋放。

股市盤點

1、周五，上證指數(shù)報3957.05點，下跌1.24%，成交額9648.63億。深證成指報13866.20點，下跌0.25%，成交額13219.96億。創(chuàng)業(yè)板指報3352.10點，上漲1.30%，成交額6633.05億。總體上個股跌多漲少，全市場超4700只個股下跌。兩市成交額2.29萬億，較上一個交易日放量1759億。盤面上，光伏設(shè)備、電池、電力、能源金屬等板塊漲幅居前；IT服務(wù)、軟件開發(fā)、化學(xué)纖維、化學(xué)原料等板塊跌幅居前。

2、周五，恒生指數(shù)跌0.88%，報25277.32點。恒生科技指數(shù)跌2.48%，報4872.38點。國企指數(shù)跌1.4%，報8574.07點。盤面上，鋰電池、重型機(jī)械、電子零件股漲幅居前，光伏太陽能、黃金股持續(xù)走強，茶飲、油氣股午后回暖；新消費概念、出版、影視股大幅下挫，科網(wǎng)股再度領(lǐng)跌大市，有色金屬股走勢疲軟。南向資金凈賣出210.05億港元。其中，港股通（滬）凈賣出148.98億港元，港股通（深）凈賣出61.07億港元。

3、截至3月20日，北交所上市公司300家，當(dāng)日新增1家。總市值8395.94億元，成交金額162.30億元。

4、兩市融資余額：截至3月19日，上交所融資余額報13368.09億元，較前一交易日減少10.41億元；深交所融資余額報12870.26億元，較前一交易日減少32.48億元；兩市合計26238.35億元，較前一交易日減少42.89億元。

5、財經(jīng)頭條App：3月20日，CPO概念龍頭源杰科技盤中股價突破1000元關(guān)口，當(dāng)日收盤報1114.99元，續(xù)創(chuàng)歷史新高，成為A股歷史上第8只千元股，近1年累計漲幅近690%。在此之前，A股累計有7股曾經(jīng)或目前股價在1000元以上，分別為中安科、貴州茅臺、云賽智聯(lián)、寒武紀(jì)、石頭科技、禾邁股份、愛美客。

6、證券時報：今年以來，券商已調(diào)研超940家A股上市公司，主要集中在電子、機(jī)械、電氣設(shè)備、化工等行業(yè)。其中，有25家上市公司獲得券商調(diào)研的數(shù)量不少于30家次。值得一提的是，風(fēng)電、光伏等板塊的熱門股熱度居前，隨著近期存儲漲價潮不斷發(fā)酵，對存儲芯片相關(guān)企業(yè)的調(diào)研熱度居高不下。

7、人民網(wǎng)：3月20日，新恒泰在北交所掛牌上市。至此，北交所存量上市公司數(shù)量達(dá)到300家。從行業(yè)分布看，制造業(yè)公司數(shù)量占比83%，信息技術(shù)行業(yè)占比9%，圍繞新能源、生物醫(yī)藥、汽車制造等產(chǎn)業(yè)鏈，聚集了一批專業(yè)化發(fā)展的創(chuàng)新型中小企業(yè)。

8、宇樹科技：招股說明書顯示，2025年公司營業(yè)收入17.08億元，同比增長335.36%；凈利潤6億元，同比增長674.29%，主要原因為當(dāng)期產(chǎn)品銷量的快速增長。在模型迭代層面，公司計劃在3年內(nèi)發(fā)布“通用人形機(jī)器人具身基礎(chǔ)模型”，實現(xiàn)“云端模型訓(xùn)練—端側(cè)推理執(zhí)行—線上數(shù)據(jù)采集”的完整閉環(huán)。

9、平安銀行：擬以2025年末總股本194.06億股為基數(shù)，全年每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.96元（含稅），合計派現(xiàn)115.66億元。

10、集友股份：公司股票將于3月24日被實施退市風(fēng)險警示，股票簡稱變更為“*ST集友”。

11、恒立液壓：實際控制人、董事長汪立平被留置。

12、鵬鷂環(huán)保：實控人之一王洪春因涉嫌內(nèi)幕交易罪被提起公訴。

13、*ST奧維：因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案。

14、陽光諾和：STC007注射液簽署技術(shù)許可及合作開發(fā)協(xié)議。

15、優(yōu)刻得：擬定增募資不超過15億元，用于烏蘭察布智算中心及智算集群建設(shè)運營項目。

16、江瀚新材：公司根據(jù)市場規(guī)則對產(chǎn)品銷售報價作出了調(diào)整，普遍漲幅在20%-40%。

17、赤峰黃金：2025年，營收126.39億元，同比增長40.03%；凈利潤30.82億元，同比增長74.7%。各項核心業(yè)績指標(biāo)均實現(xiàn)大幅提升。

財富聚焦

1、央視新聞：FOF基金近期正以“一日售罄”和“提前結(jié)募”密集亮相，目前，F(xiàn)OF基金最新規(guī)模已突破3000億元。業(yè)內(nèi)人士稱，靠買一只基金賺錢的方式，越來越難以滿足穩(wěn)健理財?shù)男枨蟆Ｒ虼送ㄟ^專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行多基金組合配置的FOF，逐漸進(jìn)入投資者視野。

2、每經(jīng)網(wǎng)：今年以來，多位知名首席分析師成為詐騙團(tuán)伙斂財?shù)摹耙鳌惫ぞ摺?/strong>不法分子利用AI技術(shù)以假亂真，通過篡改受訪視頻等方式，誘導(dǎo)散戶投資者簽訂虛假協(xié)議，甚至有投資者為此投入300萬元資金后深陷騙局。招商證券、國信證券在內(nèi)的多家頭部券商已密集發(fā)布打假聲明。

3、央視財經(jīng)：近日美國全國范圍內(nèi)油價持續(xù)走高，當(dāng)?shù)貢r間3月19日，全美普通汽油均價自中東沖突爆發(fā)以來已連漲20天，累計漲幅達(dá)30%。美國民眾每天大約消耗3.75億加侖汽油，這意味著油價每上漲1美分，美國民眾每天僅在加油上面的開支總計會增加375萬美元。

行業(yè)觀察

1、工信部等四部門：印發(fā)《節(jié)能裝備高質(zhì)量發(fā)展實施方案（2026—2028年）》 。聚焦節(jié)能電機(jī)、變壓器等六類節(jié)能裝備，以促進(jìn)智能化、綠色化、融合化發(fā)展為主線，要求到2028年，節(jié)能裝備關(guān)鍵材料、零部件取得突破，重點行業(yè)領(lǐng)域用能系統(tǒng)匹配性、實際運行效率持續(xù)提升，電機(jī)、變壓器等節(jié)能裝備能效水平達(dá)到國際領(lǐng)先等。

2、上海經(jīng)信委、市通信管理局：發(fā)布《關(guān)于組織開展國家算力互聯(lián)互通行業(yè)節(jié)點建設(shè)的通知》。行業(yè)節(jié)點面向本市重點行業(yè)建設(shè)算力供需對接體系機(jī)制，實現(xiàn)本市不同區(qū)域、主體、架構(gòu)的算力資源標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)和高效流動應(yīng)用。行業(yè)節(jié)點建設(shè)各自服務(wù)平臺，為行業(yè)內(nèi)算力互聯(lián)互通提供算力資源匯聚、算力標(biāo)識、算力選擇等市場化服務(wù)，并接入?yún)^(qū)域節(jié)點。

3、醫(yī)保局：按病種付費分組方案3.0版預(yù)計將于7月發(fā)布，并計劃于2027年1月正式執(zhí)行。醫(yī)保按病種付費是指通過對疾病診療進(jìn)行分組或折算分值，實行醫(yī)保對醫(yī)療機(jī)構(gòu)的“打包付費”。此次調(diào)整將聚焦臨床意見較為集中的年齡、并發(fā)癥等影響因素，有針對性地完善年齡細(xì)分組、單雙側(cè)/多部位手術(shù)等分組規(guī)則。

4、上證報：3月以來國內(nèi)生豬市場持續(xù)低迷，豬價跌破11元/公斤并逼近2018年歷史低點，疊加豆粕、玉米等飼料成本走高，行業(yè)陷入深度虧損。目前政策已釋放托底信號，通過下調(diào)能繁母豬存欄量調(diào)控目標(biāo)、調(diào)減出欄量、推進(jìn)生豬保險理賠等，全方位的政策托底體系正逐步構(gòu)建。

5、英偉達(dá)CEO黃仁勛：承認(rèn)了軌道計算的長期潛力。直接在太空處理數(shù)據(jù)（而不是將其傳回地球）是合乎邏輯的下一步。同時暗示在太空建立AI數(shù)據(jù)中心可能比想象中更難，并指出冷卻是最大難題之一。公司已在衛(wèi)星上部署基于CUDA的系統(tǒng)，用于執(zhí)行成像和AI處理任務(wù)。

6、央視財經(jīng)：亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯旗下藍(lán)色起源向美國聯(lián)邦通信委員會提交項目書，計劃在太空部署超5萬顆衛(wèi)星。分析認(rèn)為，項目若獲批，將推動藍(lán)色起源從火箭服務(wù)商向軌道基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商轉(zhuǎn)型，全球太空經(jīng)濟(jì)競爭將進(jìn)一步加劇。

7、世貿(mào)組織：中東沖突對全球糧食安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅，因為航運中斷和能源成本上升會減少化肥供應(yīng)并推高化肥價格。目前，相關(guān)產(chǎn)品的價格已經(jīng)出現(xiàn)明顯波動。中東尿素出口價格上漲約40%，同比高出近60%。分析人士稱，氮肥價格可能在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻倍，磷肥價格也將上升。

8、央視新聞：北部灣首個220千伏跨海聯(lián)網(wǎng)工程——南方電網(wǎng)220千伏潿洲島跨海聯(lián)網(wǎng)工程成功投運，標(biāo)志著潿洲島電網(wǎng)與廣西主電網(wǎng)實現(xiàn)“牽手”互聯(lián)，結(jié)束了島上供電“孤網(wǎng)運行”的歷史，邁入主電網(wǎng)供電的新階段。工程投運后，島上供電能力實現(xiàn)了超4倍的跨越式增長。

9、新華社：超固體是一種曾被認(rèn)為只能在接近絕對零度（-273℃）的極端環(huán)境中存在的量子態(tài)。美國倫斯勒理工學(xué)院的科學(xué)家突破極限，在室溫下成功“孕育”出這一奇特狀態(tài)，這將助力量子研究翻開全新一頁。相關(guān)論文發(fā)表于《自然·納米技術(shù)》雜志。

公司要聞

1、騰訊公關(guān)總監(jiān)張軍：QClaw正式開啟全量公測，無需邀請碼，用戶通過官網(wǎng)下載最新版本，20秒即可完成安裝，并向“龍蝦”下達(dá)指令。新版本已打通企業(yè)微信、QQ、飛書、釘釘?shù)榷嗥脚_遠(yuǎn)控通道。還有「龍蝦像素工作室」、定時任務(wù)等特色功能也在本次公測中正式和大家見面。

2、每經(jīng)網(wǎng)：據(jù)悉，字節(jié)跳動宣布已和沙特公共投資基金旗下的Savvy Games Group達(dá)成出售沐瞳科技的最終協(xié)議，其出售價格超過60億美元。沐瞳科技是東南亞著名MOBA手游MLBB的研發(fā)商與發(fā)行商。字節(jié)25年四季度整體利潤下降，出售沐瞳被視為字節(jié)在戰(zhàn)略上進(jìn)一步向AI聚焦的信號。

3、新京報：特斯拉“掃貨”中國光伏的傳聞又有后續(xù)。3月20日，一則市場傳聞稱，特斯拉團(tuán)隊計劃采購較大規(guī)模的中國光伏設(shè)備，涉及數(shù)家上市公司。3月20日上午，一家光伏企業(yè)證實了上述消息，并透露合同規(guī)模在吉瓦級。

4、界面新聞：據(jù)悉，貝索斯計劃發(fā)起規(guī)模達(dá)1000億美元的AI基金，瞄準(zhǔn)芯片、國防、航空航天等制造業(yè)資產(chǎn)，擬通過“物理AI”推動自動化改造并提升利潤率。貝索斯已經(jīng)與中東主權(quán)基金、新加坡投資者以及摩根大通進(jìn)行過接觸。

環(huán)球視野

1、央視新聞：三名美國官員透露，美軍正向中東部署數(shù)千名額外的海軍陸戰(zhàn)隊員和海軍人員。“拳師”號兩棲攻擊艦及其搭載的海軍陸戰(zhàn)隊遠(yuǎn)征部隊將提前約三周從美國西海岸出發(fā)前往中東。

2、人民網(wǎng)：3月19日，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表示，是以色列“單獨”空襲了伊朗天然氣田，以方將“遵守”美國總統(tǒng)特朗普所提“暫停”后續(xù)空襲能源設(shè)施的要求。特朗普此前表示，他已經(jīng)告知內(nèi)塔尼亞胡不要攻擊伊朗境內(nèi)的能源設(shè)施。

3、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省：將匯總搭載AI、能夠自主行動的機(jī)器人的普及計劃，目標(biāo)是在2030年前將其引入安保、廢棄物處理等作業(yè)現(xiàn)場。政府與民間還將共同開發(fā)作為“大腦”的新一代AI。通過利用能夠?qū)崿F(xiàn)更高水平動作的AI機(jī)器人，推動緩解勞動力短缺并提高生產(chǎn)率。

4、新華社：以色列總理內(nèi)塔尼亞胡稱，推動伊朗“政權(quán)更迭”是以色列和美國對伊朗軍事行動的目標(biāo)之一，暗示以方還有地面行動的選項。要實現(xiàn)伊朗“政權(quán)更迭”，光靠空襲不行，得有“地面部分”。但他目前不會透露以方的地面行動選項。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、新三板：3月20日，合計掛牌5931家公司，當(dāng)日減少1家，成交金額2.34億。三板成指報758.99，漲0.16%，成交額1.58億。

2、國內(nèi)商品期貨：截至3月20日下午收盤，多數(shù)收跌，LU燃油跌超8%，滬銀、瓶片跌超6%，PTA、對二甲苯、燃料油跌超4%，瀝青、滬金、原油、滬錫跌超3%。漲幅方面，液化氣漲超8%，錳硅漲超3%，淀粉、乙二醇、紙漿、燒堿漲超2%。

3、國債：3月20日，2年期國債期貨主力合約TS2606下行0.01%至102.524；5年期國債期貨主力合約TF2606下行0.06%至105.985；10年期國債期貨主力合約T2606下行0.09%至108.255。10年期國債利率漲0.47BP，至1.83%；10年期國開債利率跌0.19BP，至1.97%。

4、上海國際能源交易中心：3月20日，上海國際銅價格下跌，主力合約2604，以83810.00元/噸收盤，下跌850.00元，跌幅為1.00%。全部合約成交9579手，持倉量減少257手至10050手。主力合約成交8470手，持倉量減少273手至5292手。

5、央行：3月20日開展205億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當(dāng)日有375億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠170億元。

6、Shibor：隔夜報1.3190%，下跌0.20個基點。7天報1.4170%，下跌0.60個基點。3個月報1.5220%，下跌0.60個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8817，漲0.2840%，人民幣中間價報6.8898，漲0.1116%。

8、上海環(huán)交所：3月20日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量204664噸，成交額1640.66萬元，收盤價80.16元/噸，跌0.02%。

國外

9、亞洲：韓國KOSPI指數(shù)漲0.31%，報5781.20點。

10、美股：道指收跌0.96%，報45577.47點；納指收跌2.01%，報21647.61點；標(biāo)普500收跌1.51%，報6506.48點。

11、歐洲：英國富時100收跌1.44%，報9918.33點；德國DAX30收跌2.01%，報22380.19點；法國CAC40收跌1.82%，報7665.62點。

12、黃金：COMEX黃金期貨跌2.47%，報4492.0美元/盎司。

13、原油：WTI 4月原油期貨收漲2.27%，報98.32美元/桶。布倫特5月原油期貨收漲3.26%，報112.19美元/桶。

14、波羅的海干散貨指數(shù)：跌0.05%，報2056點。

今日分享

安全邊際就是用 4 毛錢買 1 塊錢的東西。—— 段永平