SK海力士預警：AI需求推動芯片晶圓短缺將持續到2030年

全球半導體晶圓短缺問題將持續至本世紀末，SK集團董事長崔泰源表示，這是來自全球領先高帶寬內存芯片供應商高管最為明確的長期預測之一。

在加利福尼亞州圣何塞舉行的英偉達GTC大會間隙，崔泰源對記者表示，該行業面臨超過20%的晶圓短缺，至少需要四到五年的產能建設才能使供應滿足需求。據路透社報道，崔泰源表示："目前的短缺可能會持續到2030年。"

這位董事長將供應緊張直接歸因于人工智能基礎設施。報道援引崔泰源的話說："人工智能實際上需要大量HBM，一旦制造HBM，我們就必須使用大量晶圓。"

根據Counterpoint Research的數據，SK海力士占據全球HBM市場57%的份額和整體DRAM市場32%的份額，是世界第二大DRAM供應商。

崔泰源還表示，SK海力士正在準備穩定DRAM價格的策略，但他拒絕透露詳細信息。據路透社報道，他說："我不能在這里宣布，但我猜測我們的CEO將宣布一個關于如何穩定DRAM價格的新計劃。"

行業分析師在評估趨勢方面基本同意崔泰源的判斷

行業分析師在很大程度上同意崔泰源評估的方向，盡管在時間表上并不完全一致。

Greyhound Research首席分析師兼CEO桑奇特·維爾·戈吉亞表示："這不再是周期性失衡。這是由AI基礎設施經濟學驅動的內存市場結構性重新分配?，F在最大的錯誤是將此視為晶圓或DRAM短缺。約束是系統性的。"

Gartner總監分析師什里什·潘特提供了更細致的解讀。他說，2030年的預測假設AI需求不間斷增長——這種情況并不能保證。潘特表示："HBM晶圓重新分配是非常真實的，肯定會影響市場直到2027年底。我看到對HBM的持續需求將繼續增長，更復雜、高性能的HBM將保持較高價格。"

他補充說，不能排除AI基礎設施支出的某種理性化，傳統DRAM價格可能在2028年有所改善，因為新的晶圓廠——包括三星的P5、SK海力士的龍仁工廠和美光的博伊西擴建項目——投入運營，盡管價格仍將保持在2025年水平之上。

這次短缺與以往內存周期不同的是供應商行為。戈吉亞指出，內存供應商正在鎖定多年協議，提前承諾未來的HBM產出——這種模式與周期性市場不一致。他說："當需求可見性很高，利潤集中在特定細分市場時，戰略資源市場就是這樣表現的。"

IDC在2月份的分析中預測，2026年DRAM和NAND供應增長將分別達到16%和17%的年增長率，遠低于歷史常態，這是三星、SK海力士和美光將潔凈室產能重新分配給高利潤AI產品的結果。

企業采購面臨兩級市場分化

這種產能重新分配現在正在企業采購中發揮作用，創造了戈吉亞所描述的兩級市場：提前確保產能的超大規模企業和主權規模買家，以及在延遲訪問、配置靈活性降低和更高成本下運營的企業。他說："供應不僅僅是銷售。它是提前預訂的。"

潘特在企業困境問題上同樣直接。他說："沒有銀彈解決方案。對某些企業來說，將是不惜一切代價確保供應的組合，對許多企業來說是承受更高價格并轉嫁這些價格，以及優化他們的物料清單以及軟件和架構來優化內存而不是僅僅優化計算。"對于仍然反應遲緩的組織，他警告說，計算很直接："現在接受更高價格，或明天支付更高價格。"

對于首席信息官，戈吉亞表示這種轉變需要在規劃姿態上進行根本性改變。"這不再是采購練習。這是供應風險管理問題。"他認為，在接下來兩年的每個基礎設施決策中，內存必須被視為受限的戰略投入——而不是商品。

新產能建設無法緩解近期壓力

新產能即將到來，但速度不足以改變近期局面。三星在平澤的P5工廠預計將在2028年投入運營，SK海力士也在大力投資新的制造產能。然而，兩位分析師都警告說，新產能將主要針對AI工作負載進行優化，限制了對傳統企業需求的緩解。

CXL內存池化和內存內處理等新興替代方案引起了關注，但兩位分析師都不認為它們是近期緩解方案。潘特指出，這種規模的架構轉變發生得很慢，需要持續的高價格來推動大規模投資。戈吉亞更為直接："這些技術將幫助企業適應和優化。它們將在邊際上減少壓力。但它們不會在2030年之前消除內存的結構性約束。"

地緣政治層面增加了另一層不確定性。隨著HBM制造集中在韓國，美國出口管制收緊，以及中國通過長鑫存儲等公司加速國內內存產能，戈吉亞表示內存已經"跨越了從商業組件到地緣政治資產的門檻"——引入了傳統供應商多元化無法單獨緩解的供應風險類別。

Q&A

Q1：為什么芯片晶圓短缺會持續到2030年？

A：SK集團董事長崔泰源表示，這主要是由人工智能基礎設施需求推動的。AI需要大量高帶寬內存(HBM)，而制造HBM需要使用大量晶圓，導致行業面臨超過20%的晶圓短缺。這已經從周期性失衡轉變為結構性市場重新分配。

Q2：這次內存短缺和以往有什么不同？

A：與以往周期性短缺不同，這次內存供應商正在鎖定多年協議，提前承諾未來HBM產出。同時形成了兩級市場：大型企業提前鎖定產能，而普通企業面臨延遲交付、配置靈活性降低和更高成本。這是戰略資源市場的表現，不再是傳統的周期性商品市場。

Q3：企業應該如何應對內存價格上漲和供應緊張？

A：分析師建議企業要改變規劃思路，將內存視為受限的戰略資源而非普通商品。企業需要在確保關鍵供應、承受價格上漲，以及優化架構來提高內存效率之間找到平衡。對于行動遲緩的組織，現在接受高價格比未來支付更高價格更明智。