信用飛被監管盯上！實控人獨攬大權后，這場“利率游戲”怎么玩？

作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

2025年10月，“助貸新規”細則正式落地，曾經“高息覆蓋風險”的粗放模式，在24%的利率紅線前轟然倒塌。銀行資金方嚴格執行“名單制”管理，即便是頭部平臺，也難掩收縮的寒意。行業正經歷一場從“流量驅動”到“技術驅動”轉身。

但強監管下亂象猶存。近日金融監管總局約談5家助貸平臺，直指虛假宣傳、利率超標、暴力催收等問題，其中就包括信用飛。監管指出的問題，恰是信用飛長期以來的投訴重災區。

來源：國家金融監督管理總局

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隱藏在24%下的利率“障眼法”

從金融監管總局對助貸平臺的要求來看，重點提到了要清晰明確披露借貸產品息費信息，這也是助貸平臺最嚴重也最普遍的問題。

《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》第二條第2款明確：“借款人以貸款人同時主張的利息、復利、罰息、違約金和其他費用過高，顯著背離實際損失為由，請求對總計超過年利率24%的部分予以調減的，應予支持，以有效降低實體經濟的融資成本”。

該條規被解讀為，借款人單筆貸款支付的融資成本不超過24%，在一些訴訟案件中，對于貸款產品年利率超過24%部分的收費將不予支持。

2025年10月1日實施的《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（即“助貸新規”），將擔保費、服務費等全部計入綜合融資成本，確保借款人實際承擔年化利率不超過24%。

圖源：罐頭圖庫

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示：“315前夕監管首次直接約談助貸平臺，是互聯網助貸業務領域的一個重要里程碑，反映出監管的關注點已從持牌金融機構本身，開始移向了金融機構合作的互聯網平臺助貸機構，屬于對互聯網助貸行業發起的一場系統性、全鏈條治理行動的重要轉向?！?/p>

“結合315當晚披露的《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》文件看，不論是持牌金融機構產品還是助貸渠道，所有個貸業務必須通過‘綜合融資成本明示表’展示年化綜合成本，超過24%的違規利率部分將無處遁形。”蘇筱芮稱。

新規實施之后，頭部平臺主動剝離年利率高于24%的超高利率客戶，紛紛將年化利率上限從36%降至24%。

目前信用飛平臺上的借款產品顯示年化（單利）6.5%-24%優質可享。不過，根據多家媒體及消費者反饋，信用飛貸款產品利率突破24%的情況是普遍現象。

來源：信用飛APP

2025年11月末，即助貸新規實施近兩個月后，根據《濟南日報》旗下“大魚財經工作室”報道，記者在信用飛APP借款時，平臺提供了一筆23.99%＋債務管理咨詢服務費模式的貸款，借款500元，期限6個月，每月除需還89.26元，還需要支付3元的服務費。每個月還款92.26元的話，由此計算得出的年化利率約為36%。

信用飛客服解釋，資產管理公司為借款人提供債務分析咨詢、財務狀況診斷、合規咨詢等一系列專業服務，進而收取服務費。實際上，這也是助貸市場較為常見的“24%+AMC”收費模式。

但在助貸新規之下，不管是綁定資管公司、保險公司、融擔公司，還是疊加會員權益，都行不通了。24%年化利率指的是貸款產品包含所有費用在內的綜合利率。

在“黑貓投訴”平臺，有關信用飛“高利貸”“砍頭息”的投訴居高不下。

根據3月8日某消費者的投訴，其在2025年11月先后在信用飛借款5筆，每一筆都收取了擔保費。其中，11月8日借了1100元，分3期還，每期除了還款本息381.41元，還要額外支付7.46元的擔保費，根據IRR利率計算器計算得出，如果不算擔保費，年利率為23.97%，如果加上擔保費，實際年利率則達到35.98%。

來源：黑貓投訴

此外，消費者還表示，信用飛還存在違規使用會員提額扣款服務，被扣了5次199元的會員費用。會員費到底是什么？

來源：黑貓投訴

飛躍會員是信用飛推出的付費權益服務，據其介紹可以享受以下服務：VIP資金優先匹配、審批加速、專屬提額、還款減免等多項福利。價格根據套餐不同也是不一樣的，費用多次上漲，最高已到699元/月。

那么，這個會員服務真的有必要嗎？

有消費者分享過，自己花了279元開通飛躍會員后，申請借款后很快就到賬了。其實這就相當于給借款人開了一個快速通道，優先審核、優先放款。

但實際上，目前助貸平臺放款并不慢，若資料齊全、征信沒問題、不涉及抵押，一般1-3個工作日即可放款，開通會員會增加額外費用，推升實際借款成本。如果征信有問題，開通了會員也不會通過審核，而且會員費不允許退款，等于這筆錢就打了水漂。

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暴力催收何時止？

監管在約談中強調要“健全客戶投訴解決機制”，直接點中了助貸行業長期被投訴壓身的現狀。目前，行業投訴量仍在持續高企，一些頭部平臺積壓嚴重，投訴量甚至在十萬量級。信用飛的投訴量也不小，在黑貓投訴的累計投訴量2萬逾條，其中近30天有逾900條。

高頻投訴之下，2025年以來信用飛訴訟案件明顯增長，多為消費者因個人信息保護、虛假宣傳、借款糾紛等案由起訴信用飛。

在眾多投訴之中，被投訴最多的內容，除了高息就是暴力催收問題，近期有關暴力催收的投訴超過4成。

根據消費者投訴信息，信用飛催收存在短信、電話恐嚇，泄露隱私、聯系家人與朋友，甚至騷擾工作單位、聯系領導與同事等行為，嚴重影響了消費者的生活與工作，很多消費者還因此出現精神問題。

來源：黑貓投訴

當借款者因為各種原因無法及時還款，每天電話被催收員輪番轟炸，這是當下助貸行業催收業務的一個縮影。一邊是“欠債還錢天經地義”的傳統認知，一邊是“每天20多個電話、爆通訊錄、辱罵威脅”的現實困擾。當催收越過紅線，就成了借款人甩不掉的夢魘。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博稱：“助貸公司與銀行合作放款后，貸款逾期的催收責任主體應為銀行，因為銀行是持牌金融機構和債權方。但在實際操作中，部分銀行會將催收環節外包給助貸機構或第三方催收公司，導致催收行為的實際執行者變為助貸方。這種委托關系雖存在，但法律責任仍由銀行承擔，監管也明確要求銀行對合作方的催收行為負管理責任。”

圖源：罐頭圖庫

亂象頻發，監管層連出重拳。

2025年3月，國家標準化管理委員會發布的《互聯網金融個人網絡消費信貸貸后催收風控指引》正式落地，標志著貸后催收行業邁入了“國標監管”的新階段。今年1月30日，中國銀行業協會發布《金融機構個人消費類貸款催收工作指引（試行）》，進一步細化了催收行為規范，對催收時間、頻次及聯系第三人等熱點問題設立量化標準和禁止紅線，并強化外部催收機構“白名單”管理。

以上政策規定：明確禁止錄用有暴力犯罪記錄或嚴重不良信用記錄者，從人員準入方面筑牢合規第一道防線；每日22點至次日8點禁止催收，未接通電話的，對債務人同一聯系方式撥打次數不超過6次；不得泄露個人信息，債務人失聯情況下才可聯系第三人；嚴禁采用恐嚇、辱罵、欺詐、威脅、暴力、涉黑等不正當手段催收等。

強監管之下，暴力催收仍未根絕，王蓬博認為：“核心原因在于部分助貸機構或外包催收公司游離于直接監管之外，且催收效果與回款率掛鉤，形成業績壓力驅動下的灰色操作空間。同時，銀行對合作方的管控流于形式，缺乏有效穿透式監督，加上投訴取證難、追責成本高，使得違規行為有空子可鉆?！?/p>

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貸款規模高速擴張后回落

信用飛是一家成立于2015年的金融科技公司，運營主體為上海曉途網絡科技有限公司（簡稱“曉途網絡”），最初以航旅消費分期為切入點，名稱中的“飛”字即源于此，早期與多家航空公司及在線旅行平臺合作，主打機票分期支付業務。

目前信用飛已發展成為多元金融服務矩陣，除了核心產品助貸平臺之外，還依托曉途網絡及關聯方持股多家持牌金融機構，包括廣東明珠互聯網小額貸款有限公司（小貸牌照，股東含中國南方航空集團）、海南信飛融資擔保有限公司（融擔牌照）、天津信飛融資擔保有限公司（融擔牌照）。

在成立初期，信用飛曾獲得東方富海Pre-A輪融資、京東數科與鼎鑫資本等戰略投資，京東數科一度以17%持股比例位列公司第二大股東，京東金融也曾為信用飛導流。后來多家資本相繼退出，京東數科也逐漸減持并于2023年徹底退出。

圖源：罐頭圖庫

查閱企查查工商信息發現，信用飛股權結構已在2026年年初發生調整，公司董事長、實控人邱冠宇穿透后持股比例由42.66%提升至51.31%，超過一半，董事張潔穿透后持股比例則由31.2%增至37%，二人合計持股比例高達88.31%。邱冠宇對信用飛的控制權進一步增強，這也意味著公司缺乏制衡機制，可能會放大經營風險。

邱冠宇出生于1983年，上海財經大學畢業，在航空公司工作多年，且具有金融背景，曾就職于渣打銀行零售銀行業務部及國際金融公司。張潔出身于春秋航空，深諳低成本獲客與流量運營之道，擅長用戶變現。

在邱冠宇的帶領下，信用飛近年來貸款規模持續增長，綜合“一只互金鵝”“象限觀財”等多家自媒體報道，信用飛在2025年貸款余額一度達到450億元，2023年時才100多億元，兩年時間翻了3倍左右。此外，信用飛在2021年、2023年相繼在印尼、菲律賓拿到牌照，累計撮合貸款約人民幣50億元規模。

行業洗牌之下，信用飛業務有所收縮，今年初貸款規模降至350億元左右，與巔峰時期相比下降了100億元，在助貸行業依然排在中上水平。

2025年11月，信用飛高調開展“打擊金融黑灰產”活動，并于今年1月發布了階段性戰報。然而，平臺自身營銷亂象不斷，高息和暴力催收問題依然突出。在被監管部門“請喝茶”之后，信用飛的合規漏洞能否真正被堵上？在利率改革持續深化、24%紅線嚴格落地后，能否從這場行業洗牌中突圍成功？