赴美直擊GTC 2026｜AI三大細分賽道，即將迎來爆發時刻

2026年3月16日，被業界稱為“AI界超級碗”的年度盛會——NVIDIA GTC 2026正式拉開帷幕。

這場匯聚全球頂尖技術開發者、產業領袖、投資機構與創業者的盛會，除了重磅的技術與產品發布外，還設置了近千場覆蓋技術迭代、產品動態、產業化落地及商業閉環等全產業鏈話題的直播論壇，成為透視全球AI產業當下與未來的核心窗口。

一場主題為「洞察2026中國AI市場——AI智能體和物理AI浪潮下的創業風口」的專場直播，于北京時間3月16日16:00在GTC 2026創業企業會議特輯中面向全球創業生態同步開啟，盛景嘉成創投創始合伙人劉昊飛受邀參與了此次對話分享。

“人間一日，AI一年”，是2025年全球AI行業最貼切的注腳。這一年，技術迭代持續突破產業邊界，產品落地不斷刷新大眾認知，而在技術與產業的背后，資本的動向，始終是AI浪潮演進不可或缺的助推力量。在分享過程中，劉昊飛從資本與產業共振的維度切入，復盤了2025年AI行業發展的主要分歧，拆解當前AI模型發展的核心現狀，并對2026年AI行業的爆發賽道與長期趨勢，給出了兼具落地導向與前瞻性的專業判斷。

以下內容為此次分享的精要整理，希望能對你有所啟發，enjoy~

01

AI浪潮復盤：

產業天花板的突破與分歧盡頭的答案

回望過去幾年AI的發展，不管是技術、產品，還是各領域的應用落地，都有很多極具標志性的事件。而作為投資機構，從資本與產業發展的視角來看，資本市場的表現也發生了具里程碑意義的變化。

在全球資本市場兩百余年的發展歷程中，從未有一家企業能夠突破 3 萬億、4 萬億乃至 5 萬億美元的市值天花板，而這一歷史，正是被 AI 浪潮改寫。這一變化的意義，遠不止于單個企業的市值增長，更從側面印證了 AI 為全人類產業發展打開的無限想象空間。移動互聯網時代，我們見證了千億、萬億美元市值企業的誕生，而 AI正在把產業的天花板推向此前從未企及的高度。

但2025 年的 AI 的發展，并非一路坦途，市場的分歧與震蕩貫穿始終。年初 DeepSeek 等開源模型的集中亮相，讓行業對開源路線的走向、未來算力需求的變化，產生了截然不同的判斷，也引發了資本市場的階段性震蕩。

當時市場的核心分歧聚焦于：AI模型成本的快速下降，究竟會壓縮算力需求的上限，還是會催生更大規模的算力應用？

一種觀點認為，成本的節省會降低行業對算力的需求；而另一種觀點則堅信，技術革命的歷史規律早已印證，當一項核心技術的使用成本大幅下降，其應用場景會迎來全面普及，最終帶動需求的爆發式增長。

經過 2025 年一整年的驗證，市場表現已經給出了明確答案，后者的判斷被充分印證。這一結果契合了經濟學理論中的“杰文斯悖論”（Jevons Paradox）：技術進步帶來的資源使用效率提升，不僅不會減少該資源的總消耗量，反而會因應用場景的全面拓寬，催生更大規模的需求增長。就像蒸汽機的出現大幅提升了煤炭的使用效率，卻并未降低工業生產的能源總需求，反而因為生產效率的全面躍升，帶來了能源消耗總量的爆發式增長，最終打開了工業化時代的全新篇章。

歷史不會簡單重復，但發展的節奏始終高度相似。當然，2026 年到底哪一類應用、哪一類產品能引領市場，依然存在一定的不確定性。但恰恰是這種短期的不確定性，疊加長期明確的發展預期，才讓這個市場充滿魅力。

02

AI模型的進化只是起點，

產業AI化蘊藏巨大藍海

首先可以明確的是，AI模型的進化速度遠超行業預期。頭部模型企業的排名持續輪換，各家在語言模型、多模態等不同技術路徑上全力沖刺，整個 AI 生態處于全面激活的狀態。

短短兩年時間，我們能清晰看到，尤其是語言模型，在可用性與易用性已經實現跨越式進步。包括在編程、智能體開發、具身機器人、物理智能等多個領域，都實現了突破性的能力提升。

但即使如此，不管是從行業從業者的角度，還是投資人的角度，我們依然認為，這一切都只是剛剛開始。對于真正的智能所能達到的上限，全行業都仍在探索之中，而這種對技術上限的持續探索，終將給人類社會的生產、生存范式帶來顛覆性的改變。

而行業內有關智能水平超越人類的擔憂，我們認為，合理的風險預判不可或缺，但無需過度焦慮，技術向前演進是一個無法阻擋的趨勢。

反而相比頭部模型廠商的“神仙打架”， 更值得關注的是全行業產業AI化進程中，蘊藏的海量創業與投資機會。AI 技術的價值，終究要落地到具體的產業場景中才能實現，而那些深耕垂直行業、圍繞核心企業的生態型企業和創業公司，恰恰是產業AI化的核心載體。

這其中，哪怕是抓住一個細分賽道的核心痛點，都有可能創造巨大的產業價值與投資回報，KoBold Metals這類AI探礦公司在垂直領域的快速崛起，便是有力印證。

所以，面對AI浪潮我們“既要樂見其成，更要泡在其中”。除了緊密跟蹤頭部模型企業的技術動向，更要深度扎根各個垂直細分領域，在行業的動態演進中，發現長坡厚雪的長期機會，這也是我們挖掘優質項目的主要方式。

03

2026風口前瞻：

AI能力溢出帶來的細分賽道機遇

2026 年，隨著頭部模型廠商的技術持續突破，模型能力的溢出效應將全面顯現，將為不同領域帶來爆發式增長的可能，從幾個細分賽道展開與大家分享我的觀察。

第一波能抓住這個紅利的，是很多行業里的先知先覺者。他們未必是模型公司的從業者，但卻是垂直行業里資深的服務供應商、技術供應商。在掌握模型能力之后，他們能為客戶定制專屬的 AI 產品和服務，這也是產業 AI 化最可靠的落地路徑。畢竟專門做 AI 的人，未必熟悉每一個細分場景的痛點，而深耕行業的服務商，結合 AI 模型能力，就能快速實現產品和服務的升級。

聚焦到具體賽道，具身智能與服務機器人將是重要的機會方向，尤其在醫療、養老這兩大剛需領域。

在醫療場景中，人力短缺是長期痛點，除了已被廣泛關注的手術機器人，非手術環節的智能化需求同樣旺盛。比如醫療級環境清潔、內鏡器械的消殺與運輸、人體血液體液采樣等工作高度依賴人力，而這些工作完全可以通過智能機器人來完成，從而實現高效的人機協同，大幅降低醫護人員的工作負荷。

同樣的機會也存在于養老場景，具備專業服務能力的智能機器人，能夠有效彌補因老齡化加劇而日益擴大的護工缺口，滿足養老機構對于服務的剛性需求，我們已經看到有創業公司在這個方向做嘗試，2026 年將迎來更快的落地進程。

第二個方向，是高階自動駕駛。盡管國內法律層面尚未完全開放 L4/L5 級自動駕駛，但行業的技術落地已經走在了前面。目前國內部分高速公路已經設置了專屬的自動駕駛測試車道，很多量產車型也已經具備了高階自動駕駛的技術能力，用戶的接受度與使用意愿也在持續提升。隨著技術的持續迭代與配套設施的不斷完善，高階自動駕駛的商業化落地將會超出預期。

另外，端側智能的全面滲透，也是一個重要方向。AI 能力的落地，從來不止于大模型，端側的智能化升級，將讓 AI 滲透到生產生活的每一個角落。現在一些設備未必有極強的算力，但通過嵌入小模型就能夠實現很好的智能處理的能力，比如錄音對話、拍攝影像處理等，都能通過端側智能完成升級，這其中蘊藏著大量的細分市場機會。

而所有賽道機會的底層邏輯，是 AI 能力的扁平化滲透。隨著模型技術發展與普及，能夠駕馭 AI 的專業人群將越來越多，底層模型廠商與垂直行業從業者將形成更強的協同效應，共同推動 AI 在千行百業的落地，這也是 AI 行業長期發展的核心主線。

04

以“極致的結果導向”為核心，

接住 AI 時代紅利

2025年，無論是在模型技術、應用落地層面，還是在資本市場層面，我們見證了全行業對 AI 未來發展空間的高度認可。展望2026年，AI行業將在發展的廣度與深度上迎來全面升級。而我們最核心的期待在于，基于這一輪技術大周期的演進，AI行業能在商業模式上以更好的方式完成真正的商業化閉環。

2025年盛景創新性地提出了以“極致的結果導向”為核心的AI RaaS（Result as a Service，結果即服務）模式，并且已經得到市場的充分驗證。

2026年，我們將把這種模式進一步融入到商業模式的設計之中，助力那些擁有良好客戶基礎，聚焦行業真實痛點的創業者，收獲更好的商業化成果。

人生只有四千周，而企業生存期更短，跨越10年經營期的企業少之又少，企業要想有質量地活下去，活得更好更久，“極簡增長”就是看透并掌控事物本質的那個關鍵點。

選對了路，路就不會遠。盛景推出《極簡增長 立竿見影》在線課程，期望能夠幫助更多的企業走上增長道路。未來有多近，在于我們已經走了多遠。未來有多遠，在于我們與誰同行。期待與你同行、共勉。

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