澳元，起飛！

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澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫支撐澳元

隨著全球主要央行政策進(jìn)入關(guān)鍵階段，外匯市場(chǎng)的焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向澳大利亞貨幣政策前景。周二，投資者將密切關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)的利率決議，因?yàn)槭袌?chǎng)普遍預(yù)計(jì)該央行可能再次采取緊縮行動(dòng)，以應(yīng)對(duì)仍然頑固的通脹壓力。

目前市場(chǎng)定價(jià)顯示，澳洲聯(lián)儲(chǔ)在本次會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為70%。如果這一預(yù)期成為現(xiàn)實(shí)，政策利率將進(jìn)一步上升，從而強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)澳大利亞維持相對(duì)緊縮貨幣政策的預(yù)期。對(duì)于外匯市場(chǎng)而言，利率上升通常會(huì)提高本國(guó)資產(chǎn)收益率，從而吸引更多資本流入并支撐本幣表現(xiàn)。

不過，市場(chǎng)對(duì)于加息的時(shí)機(jī)仍存在一定分歧。一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能選擇暫時(shí)觀望，以進(jìn)一步評(píng)估通脹和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化。因此，如果央行在本次會(huì)議上維持利率不變，澳元短期可能面臨一定調(diào)整壓力。

與此同時(shí)，也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍可能繼續(xù)維持緊縮政策立場(chǎng)。分析人士指出，澳洲聯(lián)儲(chǔ)近期在政策溝通中多次強(qiáng)調(diào)通脹風(fēng)險(xiǎn)仍然較高，顯示其在控制物價(jià)方面保持較為強(qiáng)硬的態(tài)度。在這種背景下，一些機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)仍可能進(jìn)行最多兩次加息，包括本次會(huì)議在內(nèi)。

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，澳大利亞通脹仍高于央行目標(biāo)區(qū)間，這意味著政策制定者仍需要通過緊縮措施來(lái)抑制價(jià)格壓力。如果通脹下降速度慢于預(yù)期，央行可能需要維持較長(zhǎng)時(shí)間的高利率環(huán)境。

在基本面層面，澳元的中期支撐因素依然存在。首先是主要央行之間的政策差異。如果美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)逐步進(jìn)入政策穩(wěn)定階段，而澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍保持收緊立場(chǎng)，那么利率差可能對(duì)澳元形成支持。

其次，大宗商品市場(chǎng)的需求也對(duì)澳元具有重要影響。澳大利亞是全球重要的資源出口國(guó)之一，其中液化天然氣和鐵礦石在全球能源和工業(yè)供應(yīng)鏈中占據(jù)重要位置。當(dāng)全球能源需求上升時(shí)，澳大利亞出口收入通常會(huì)增加，從而提升本國(guó)貨幣需求。

從技術(shù)走勢(shì)來(lái)看，澳元兌美元日線圖目前維持震蕩結(jié)構(gòu)。匯價(jià)近期在0.6970至0.7140區(qū)間內(nèi)反復(fù)波動(dòng)，顯示市場(chǎng)正在等待央行政策信號(hào)。從趨勢(shì)角度觀察，短期均線逐漸趨平，說明市場(chǎng)動(dòng)能正在減弱。如果澳元突破0.7120阻力位，上行目標(biāo)可能指向0.7180區(qū)域；但如果跌破0.6950支撐，匯價(jià)可能重新測(cè)試0.6900附近。

從4小時(shí)圖來(lái)看，澳元兌美元短期走勢(shì)呈現(xiàn)震蕩偏弱格局。價(jià)格在多次反彈至0.7100附近時(shí)均受到阻力，同時(shí)低點(diǎn)逐漸下移，說明短期賣壓仍然存在。動(dòng)能指標(biāo)方面，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）維持在中性區(qū)域，表明市場(chǎng)尚未形成明確趨勢(shì)。如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)釋放鷹派信號(hào)，匯價(jià)可能突破當(dāng)前整理區(qū)間。

整體來(lái)看，澳元短期走勢(shì)將主要受到澳洲聯(lián)儲(chǔ)政策信號(hào)的影響。如果央行繼續(xù)收緊政策，澳元可能獲得明顯支撐；但如果政策立場(chǎng)不及市場(chǎng)預(yù)期強(qiáng)硬，匯價(jià)可能出現(xiàn)短期回調(diào)。

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澳股周一回顧：憂伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)影響比預(yù)期更長(zhǎng) 澳股收市下跌

澳洲股市在全球央行繁忙的利率決定周開始時(shí)下跌，預(yù)計(jì)澳洲儲(chǔ)備銀行將會(huì)是唯一一家加息的銀行。

隨著美以對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)入第三周，快速解決的希望渺茫，澳洲股市周一下跌。

標(biāo)普/ASX200指數(shù)周一收盤下跌33.7點(diǎn)，跌幅0.39%，至8583.4點(diǎn)，而綜合指數(shù)下跌45.7點(diǎn)，降幅0.52%，至8793.4點(diǎn)。

global X ETFs Australia投資策略師Justin Lin說，市場(chǎng)正在接受一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)，即伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)可能沒有簡(jiǎn)單的解決方案，對(duì)全球能源價(jià)格的影響時(shí)間可能會(huì)持續(xù)比最初預(yù)期的更長(zhǎng)，而私人信貸市場(chǎng)持續(xù)的壓力也開始影響投資者情緒和股市。

澳洲四大銀行均預(yù)計(jì)，儲(chǔ)備銀行將于周二將現(xiàn)金利率上調(diào)至3.85%。

而美聯(lián)儲(chǔ)以及日本、中國(guó)、英國(guó)、歐盟、瑞士和瑞典的央行將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三和周四宣布利率決定。

本周一，澳洲政權(quán)交易所11個(gè)板塊中有5個(gè)收跌，6個(gè)收高，重量級(jí)資料板塊跌幅最大，下跌2.2%。

此前周末美國(guó)就業(yè)報(bào)告好于預(yù)期，也進(jìn)一步削弱了美國(guó)快速降息的希望，黃金價(jià)格下跌，金價(jià)跌至每盎司5020元的三周半低點(diǎn)。

Northern Star股價(jià)下跌5.4%，Evolution骨架下跌3.0%，Newmont股價(jià)下跌4.2%，F(xiàn)ortescue股價(jià)下跌3.9%，至19.69元，力拓Rio Tinto股價(jià)下跌2.0%，至154.70元，必和必拓BHP骨架下跌1.2%，至49.19元。

在與美國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)部簽署承購(gòu)協(xié)定后，稀土商Lynas股價(jià)上漲1.4%，而在解決了一宗美國(guó)合同糾紛訴訟后，炸藥制造商Orica股價(jià)下跌1.7%。

Orica將向前供應(yīng)商CF Industries支付1.695億美元（24250萬(wàn)元），雙方均不承認(rèn)有不當(dāng)行為。

在金融領(lǐng)域，四大銀行喜憂參半，聯(lián)邦銀行CBA股價(jià)上漲1.0%，至175.53元，澳紐銀行ANZ股價(jià)上漲0.7%，至37.45元，西太銀行Wespac股價(jià)下跌0.2%，至40.92元，國(guó)民銀行NAB股價(jià)下跌0.1%，至47.06元。

Perpetual Limited上漲1.8%，至16.53元，此前該投資經(jīng)理同意以至少5億元的價(jià)格將其財(cái)富管理業(yè)務(wù)出售給總部位于美國(guó)的私募股權(quán)公司Bain Capital，交易將使Perpetuals保留資產(chǎn)管理和企業(yè)受托人服務(wù)兩項(xiàng)核心業(yè)務(wù)。

在能源板塊，Woodside股價(jià)上漲1.9%，至31.63元，Santos股價(jià)上漲2.1%，至7.69元。

雖然布倫特原油以每桶近105美元的六天高點(diǎn)易手，不過Whitehaven Coal股價(jià)下跌5.4%，鈾開發(fā)商Deep Yellow股價(jià)下跌11.3%。

在非必需消費(fèi)品領(lǐng)域，Guzman y Gomez股價(jià)上漲3.2%，至18.63元。

澳洲上市公司

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私募競(jìng)購(gòu) BHP Nickel West，Andrew Forrest 或成幕后主導(dǎo)

消息人士透露，BHP 已停產(chǎn)的Nickel West業(yè)務(wù)已吸引到一個(gè)由知名礦業(yè)人物牽頭的私募股權(quán)財(cái)團(tuán)的收購(gòu)興趣。

消息人士認(rèn)為，Andrew Forrest是最合理的人選 —— 在出售流程初期，其商業(yè)版圖就被列為 BHP 非核心資產(chǎn)的潛在競(jìng)購(gòu)方。

一種可能的方案是：這位Fortescue創(chuàng)始人將其現(xiàn)有鎳業(yè)務(wù)剝離，注入一家由私募股權(quán)支持的實(shí)體。

BHP 正將其鎳資產(chǎn)分拆出售，包括預(yù)計(jì)售價(jià)約1 億澳元的采礦權(quán)，以及Kambalda鎳選礦廠（成交價(jià)大概率低于 1 億澳元）。

Nickel West在西澳從事鎳礦開采業(yè)務(wù)。

BHP 宣布，自 2024 年 10 月起，該業(yè)務(wù)及West Musgrave項(xiàng)目已暫停運(yùn)營(yíng)；West Musgrave 的評(píng)估預(yù)計(jì)于 2025 年初進(jìn)行。

BHP 面臨的挑戰(zhàn)是：Nickel West背負(fù)著20 億至 30 億澳元的礦山修復(fù)負(fù)債。據(jù) DataRoom 消息，BHP 已同意自行承擔(dān)這些修復(fù)責(zé)任。

消息人士指出，鎳價(jià)達(dá)到約每磅 10 美元時(shí)，Nickel West 才具備經(jīng)濟(jì)性；但一年多前中國(guó)支持的印尼生產(chǎn)商大量涌入市場(chǎng)后，當(dāng)前鎳價(jià)僅在每磅 6 至 7 美元區(qū)間。

DataRoom 獲悉，若交易達(dá)成，澳美兩國(guó)政府可能以救助計(jì)劃形式介入。這一潛在政府干預(yù)，與兩國(guó)去年簽署的關(guān)鍵礦產(chǎn)框架一致 —— 雙方承諾構(gòu)建韌性、安全的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。

根據(jù)該協(xié)議，美澳各承諾至少投入10 億美元，用于總規(guī)模85 億美元的優(yōu)先關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目 pipeline，并成立聯(lián)合工作組識(shí)別供應(yīng)鏈脆弱性、加速加工礦產(chǎn)交付。

鎳主要用于不銹鋼生產(chǎn)，但其副產(chǎn)品鈷是電池制造的關(guān)鍵原料，符合關(guān)鍵礦產(chǎn)定義。

消息人士認(rèn)為，若私募股權(quán)最終接手，該業(yè)務(wù)可能被贈(zèng)予財(cái)團(tuán)或以象征性價(jià)格出售；作為回報(bào)，部分交易收益將返還 BHP，用于支付退役成本。

盡管 Nickel West 因當(dāng)前鎳價(jià)不具經(jīng)濟(jì)性而停產(chǎn)，但私募股權(quán)將采取更小規(guī)模、更聚焦且經(jīng)濟(jì)的鎳開采運(yùn)營(yíng)模式。

此交易中，Bank of America擔(dān)任 Wyloo 的財(cái)務(wù)顧問，Barrenjoey與Sternship則為 Mincor 提供顧問服務(wù)。

此前 DataRoom 曾報(bào)道，South32正密切關(guān)注 BHP 的West Musgrave礦 —— 該礦同樣富含銅，對(duì)這家十多年前從 BHP 分拆出來(lái)的公司極具吸引力。

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ANZ 擬斥資收購(gòu) Worldline 在 9.25 億澳元支付合資公司中的全部股權(quán)

市場(chǎng)猜測(cè)愈演愈烈：在歷經(jīng)長(zhǎng)達(dá)一年、由Macquarie Capital主導(dǎo)的戰(zhàn)略評(píng)估后，ANZ正計(jì)劃收購(gòu)法國(guó)支付巨頭Worldline所持有的、價(jià)值9.25 億澳元的商戶支付合資公司 50% 股權(quán)，評(píng)估結(jié)果顯示雙方合作難以持續(xù)。

消息人士透露，此前包括Brookfield、Bain Capital在內(nèi)的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)均對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行過考察，但最終未能給出可行報(bào)價(jià)，ANZ 由此做出這一決定。

為尋求合資公司的解決方案，該行已開放數(shù)據(jù)資料庫(kù)。這家 2020 年成立的合資企業(yè)自運(yùn)營(yíng)以來(lái)，表現(xiàn)始終未達(dá)預(yù)期。

合作中的一大癥結(jié)在于Worldline的歐洲銀行技術(shù)體系，消息人士稱其并不適配澳大利亞市場(chǎng)。

盡管 Brookfield 等機(jī)構(gòu)曾考察該項(xiàng)目，但消息人士指出，其自身缺乏成熟的支付技術(shù)平臺(tái)，若接手需從零搭建。

ANZ 方面認(rèn)為，必須牢牢掌握客戶關(guān)系的所有權(quán)。

此次評(píng)估進(jìn)程因近期人事變動(dòng)變得更為復(fù)雜：原Macquarie Capital金融服務(wù)銀行家Laura Golis此前牽頭負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的戰(zhàn)略選項(xiàng)評(píng)估，并得到麥格理科技部門投行團(tuán)隊(duì)協(xié)助。

Golis 女士近期跳槽至Jefferies，目前處于 Garden Leave（靜默離職期），直至 8 月才會(huì)正式履新。

據(jù)了解，待其入職后，該項(xiàng)目相關(guān)工作可能轉(zhuǎn)由 Jefferies 承接。

數(shù)據(jù)平臺(tái) DataRoom 上周披露，Macquarie Capital正在為這家合資公司評(píng)估方案，市場(chǎng)猜測(cè)Worldline因卷入欺詐丑聞、市值蒸發(fā)超 7 億澳元后，正尋求退出。

當(dāng)時(shí)考慮的選項(xiàng)包括：將整個(gè)平臺(tái)出售給第三方，或由 ANZ 回購(gòu) Worldline 的 50% 股權(quán)。

2020 年，ANZ 將旗下商戶收單業(yè)務(wù)注入該合資公司，選擇與全球第四大支付處理商Worldline合作，而非斥資約 2 億澳元、耗時(shí)三年自建平臺(tái)。

彼時(shí)，ANZ 每年為 8 萬(wàn)家線下及線上商戶處理約 20 億筆交易。

澳大利亞人均支付終端數(shù)量全球排名第四，電子支付滲透率極高，疊加疫情加速現(xiàn)金向刷卡支付轉(zhuǎn)型，這些因素吸引了Worldline入局。

但據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，去年多家媒體曝光Worldline為保全收入，刻意掩蓋部分客戶的欺詐行為，公司隨即陷入丑聞，股價(jià)暴跌 38%。

2025 財(cái)年，Worldline實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 74 億澳元，持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虧損達(dá) 86 億澳元。

該合資公司在 2020 年成立時(shí)估值為9.25 億澳元，當(dāng)時(shí)該業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收 1.73 億澳元，凈利潤(rùn) 4200 萬(wàn)澳元。

根據(jù)協(xié)議條款，ANZ 向合資公司推薦新商戶，合資公司則將客戶引流至 ANZ 辦理銀行產(chǎn)品。

雙方合作初始期限為 10 年。

ANZ 考慮將該業(yè)務(wù)重新納入自營(yíng)體系，這與新任首席執(zhí)行官Nuno Matos的 2030 戰(zhàn)略高度契合：簡(jiǎn)化流程，將銀行業(yè)務(wù)整合至統(tǒng)一數(shù)字前端。

上月，ANZ 公布一季度現(xiàn)金利潤(rùn)增長(zhǎng) 6%，至 16 億澳元，主要得益于數(shù)千人裁員計(jì)劃帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)成本下降。

Matos 先生上任后，已在該行削減 3500 個(gè)崗位，并加速推進(jìn)Suncorp Bank的整合工作，旨在消除重復(fù)架構(gòu)、簡(jiǎn)化銀行運(yùn)營(yíng)。

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數(shù)據(jù)中心初創(chuàng)企業(yè) WinDC 啟動(dòng) 1.76 億澳元巨額 A 輪融資

WinDC—— 一家建造可再生能源驅(qū)動(dòng)的小型數(shù)據(jù)中心的企業(yè)，正啟動(dòng)一項(xiàng)大膽的融資計(jì)劃，擬籌集1.76 億澳元資金，用于首批項(xiàng)目部署。

《Street Talk》獲悉，這家由ASE Tech創(chuàng)始人Andrew Sjoquist創(chuàng)立的基礎(chǔ)設(shè)施公司，目前正面向投資者開展股權(quán)與債權(quán)混合融資。Trident Debt Capital Advisors與Utiliti Group已獲聘擔(dān)任其財(cái)務(wù)顧問。

該公司向投資者推介的核心邏輯是：澳洲地區(qū)性中心擁有海量風(fēng)電與太陽(yáng)能資源，但電網(wǎng)無(wú)法將全部電力輸送至 AI 算力需求集中的城市，導(dǎo)致部分能源被浪費(fèi)。WinDC計(jì)劃在可再生能源發(fā)電與儲(chǔ)能站點(diǎn)，建造集裝箱式數(shù)據(jù)中心。

Andrew Sjoquist于 2019 年創(chuàng)立WinDC，已與澳交所上市的網(wǎng)絡(luò)即服務(wù)提供商Megaport、原住民 IT 服務(wù)與教育集團(tuán)Yirigaa達(dá)成合作。

公司近期還與總部位于加州的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商Armada簽署合作協(xié)議，共同建造其數(shù)據(jù)中心單元。根據(jù)協(xié)議，WinDC將部署由Armada設(shè)計(jì)建造、總?cè)萘窟_(dá)11 兆瓦的 AI 算力設(shè)施。Armada的設(shè)備目前在美國(guó)與歐洲生產(chǎn)，并已在中東地區(qū)落地；待WinDC部署一定數(shù)量的單元后，將尋求將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至澳洲本土。

WinDC初期將聚焦三大客戶群體：新云運(yùn)營(yíng)商（即持有Nvidia芯片的企業(yè)，如Sharon AI與Firmus）、致力于減排的綠色先鋒企業(yè)，以及研究機(jī)構(gòu)。WinDC不持有自有芯片，而是為客戶提供基礎(chǔ)設(shè)施與可再生能源。其業(yè)務(wù)重心將以 AI 模型訓(xùn)練為主，而非推理 —— 因數(shù)據(jù)中心選址對(duì)訓(xùn)練客戶的影響較小。

WinDC此前已完成種子輪融資，但公司發(fā)言人拒絕披露融資金額及投資方身份，僅表示投資方包括澳洲高凈值個(gè)人、家族辦公室與機(jī)構(gòu)投資者。

本周三，這家初創(chuàng)企業(yè)將在悉尼舉辦活動(dòng)，展示其新型數(shù)據(jù)中心單元的原型機(jī)。

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