日斷供2000萬桶，戰略儲備不足，特朗普求俄油降通脹

3月9日晚，一條消息震動了國際能源市場：美國總統特朗普與俄羅斯總統普京通了電話。

這是今年兩國元首的首次通話。克里姆林宮那邊稱，雙方討論了“盡快結束伊朗沖突”、烏克蘭局勢，以及委內瑞拉對全球石油市場的影響。同一天，特朗普也表態：“我們對一些國家實施制裁，我們將取消這些制裁，直到海峽重新開放。”

要知道，幾個小時前，美國還在聯合以色列猛轟伊朗，并且發動了一天內對伊朗最猛烈的一次空襲；幾個小時后，美國卻在考慮給俄羅斯石油“松綁”！？

表面上看，這是戰略分裂；實際上，這是一場赤裸裸的能源算術題。今天，我們就把特朗普這出“剛打伊朗就求俄羅斯”的戲碼，拆解清楚。

讓我們先看一組數據：3月9日，布倫特原油期貨價格一度飆至每桶119.5美元，創下2022年8月以來新高。

背后的原因很簡單：霍爾木茲海峽被伊朗封鎖了。

這條海峽是全球最重要的能源通道，每天約有2000萬桶石油從這里運出，占全球供應量的20%。咨詢公司Rapidan Energy的分析顯示，這場沖突引發的供應中斷規模，是1956年蘇伊士運河危機的兩倍多，是1973年阿拉伯石油禁運的近三倍。

更致命的是，全球已經沒有備用產能了。沙特和阿聯酋掌握著絕大多數可調產能，但它們的油也運不出來——霍爾木茲海峽一封，整個波斯灣都成了“油罐子”。

封鎖霍爾木茲海峽帶來的結果就是：油價只能靠上漲來抑制需求，直到有人買不起為止。

這對特朗普政府來說，是一個政治噩夢。要知道，2024年他競選時承諾降低汽油價格，如今距離11月中期選舉不到8個月，通脹焦慮正在吞噬選民的支持率。

于是，特朗普的幕僚團隊們開始翻箱倒柜找辦法。

3月9日的電話，是特朗普主動打給普京的。據三名知情人士透露，特朗普政府正在考慮放松對俄羅斯石油的制裁，最快可能就在3月10日宣布。

考慮的方案包括兩種：第一，是大規模松綁：全面放寬對俄油出口的限制；第二，則是針對性豁免：允許印度等特定國家購買俄羅斯石油，不用擔心美國制裁。

要知道，就在上周，美國已經給了印度30天的臨時豁免，允許其接收已在海上的俄羅斯原油。特朗普對這件事的邏輯很直白：放俄羅斯石油出來，全球供應增加，油價就能壓下來。

但這意味著什么？意味著過去三年美國拉著盟友對俄制裁建立的“統一戰線”，一夜之間出現了裂痕。

更諷刺的是，就在今年2月，美印剛剛達成貿易協議，印度承諾停止購買俄羅斯石油。現在，美國親手把和印度剛剛談成的這個承諾撕了。

作為一個老練的政治家，普京顯然也看準了這一點。

在與特朗普通話前幾個小時，普京剛剛警告：美以對伊朗的戰爭已經引發了全球能源危機，依賴霍爾木茲海峽運輸的石油生產可能很快停滯。

他還特意加了一句：俄羅斯——世界第二大石油出口國、最大天然氣儲備國——隨時準備與歐洲客戶恢復長期合作。他的話翻譯過來就是：你們不是缺油嗎？我有，但條件我們得好好談。

特朗普在記者會上說，普京“愿意在伊朗問題上幫忙”。他隨后補了一句：“我說，你要是真想幫忙，就把俄烏戰爭結束掉，那才更有用。”

這句話暴露了特朗普的真實焦慮：他需要普京的配合，不僅是為了油價，也是為了烏克蘭問題。但在普京眼里，能源危機正是俄羅斯重新拿回主動權的最佳時機。

除了松綁俄油，特朗普還在考慮另一個選項：釋放戰略石油儲備。美國能源部長賴特9日也證實，美國正考慮協調銷售戰略石油儲備，七國集團也在討論聯合釋放的可能性。

但問題是，美國這點儲備油夠用嗎？

美國目前的戰略石油儲備約為4.15億桶，最大日釋放量約440萬桶。而霍爾木茲海峽每天斷供的是2000萬桶。Rapidan Energy的分析師直言：美國的戰略儲備“規模有限，不足以完全抵消”供應缺口。

2022年烏克蘭危機后，拜登政府連續半年每天釋放約100萬桶，油價雖有所回落，但全年大部分時間仍維持在每桶100美元以上。現在缺口是當年的兩倍，儲備卻少了近一半。

所以，這就是目前白宮面臨的現實：手里能打的牌，沒幾張是真正管用的。

過去三年，美國對俄羅斯的制裁堪稱史上最嚴厲。從能源到金融，從技術到航運，幾乎把所有能封的路都封了一遍。

代價是什么？歐洲能源危機、全球供應鏈重組、盧布一度暴跌……但俄羅斯的石油并沒有消失，只是換了買家——印度、中國、土耳其，成了俄油的新主顧。

現在，美國自己也要加入這個行列了。

更諷刺的是，美國允許印度買俄油的理由是“幫它應對中東供應短缺”。而就在幾個月前，美國還在批評印度“資助俄羅斯戰爭機器”。這種180度的轉彎，連劇本都不敢這么寫。

對此，路透社的報道說得很含蓄：放松對俄制裁“可能使美國切斷俄羅斯收入來源的努力變得更加復雜”。翻譯過來就是：為了壓油價，烏克蘭戰爭的“道義旗幟”可以暫時放一放。

3月9日這一天，特朗普做了兩件事：打伊朗，打給普京。前者是表達姿態，而后者則是純算術。

姿態是做給他的選民看的：對伊朗強硬，符合美國長期的中東政策，也迎合保守派的基本盤。

算術是做給市場看的：未來油價壓不住，中期選舉就要輸；而要壓油價，就必須讓俄羅斯的油流出來。

有人說特朗普的政策是“精神分裂”，總是想一出是一出。其實不是，這是典型的現實主義：當能源安全亮紅燈時，所有的政治正確都得靠邊站。

未來幾天，如果美國正式宣布放松對俄制裁，將是俄烏沖突爆發以來西方對俄政策的重大轉折。屆時，人們會想起一個詞：制裁疲勞。

制裁了三年，俄羅斯的油還在賣，歐洲的能源危機還在，美國的通脹還在。而最先撐不住的，恰恰是制裁的發起者。

所以這就是美國的現實情況，也是特朗普的實際考慮：不在乎政治口號，只在乎供需平衡。

今年11月的中期選舉，特朗普的真實底牌，從來不是中東，而是油價。