用微信下達投資交易指令，私募被處罰

因通過微信等方式下達投資交易指令等違規(guī)行為，圓石投資被監(jiān)管處罰。

近日，廣東證監(jiān)局披露的相關行政監(jiān)管措施決定書顯示，廣州市圓石投資管理有限公司（下稱“廣州圓石投資”）在開展私募投資基金管理業(yè)務過程中存在兩項違規(guī)行為。

一是委托不具有基金銷售資格的機構從事資金募集活動，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱《私募辦法》）第二十三條第九項、《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（下稱《若干規(guī)定》）第六條第一款第八項的規(guī)定。

二是主要通過微信等方式下達投資交易指令，且未按公司內(nèi)部制度要求制作風控部門的審核確認單，未能妥善保存私募基金投資決策、交易等方面的記錄，違反了《私募辦法》第二十六條的規(guī)定。

《私募辦法》第二十三條第九項規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務，不得有法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。《若干規(guī)定》第六條第一款第八項規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機構及其從業(yè)人員在私募基金募集過程中不得直接或者間接存在委托不具有基金銷售業(yè)務資格的單位或者個人從事資金募集活動。

《私募辦法》第二十六條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機構應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，廣州圓石投資成立于2011年10月27日，實控人為黃詠，早期曾在廣東省可口可樂食品飲料有限公司IT部擔任IT主管，還曾擔任廣州市網(wǎng)聯(lián)科技發(fā)展有限公司、廣州市昊富投資管理有限公司總經(jīng)理，公司管理規(guī)模在5億-10億元。

廣東證監(jiān)局決定對圓石投資采取責令改正的行政監(jiān)管措施，并要求圓石投資應高度重視，采取切實有效的措施，對存在的問題進行整改，對相關責任人員進行問責并加強內(nèi)部合規(guī)培訓，在收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報告。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，私募合規(guī)下達交易指令的方式一是人工指令下達，包括基金經(jīng)理直接下達和交易員執(zhí)行指令；二是系統(tǒng)自動指令下達，包括算法交易指令和程序化交易指令；三是多級審批指令下達，包括投資決策委員會審批和風控部門審核；四是場外交易指令下達，包括線下溝通確認和系統(tǒng)錄入與審批等。雖然微信在日常溝通中十分便捷，但從合規(guī)角度看，不能作為核心交易指令的下達渠道，因為微信并非為金融交易、投資指令場景設計的專用系統(tǒng)，信息安全與指令權威性不足，容易繞過風控審核流程，且很難完成監(jiān)管規(guī)定的10年留存要求。

事實上，此前已多次出現(xiàn)與微信使用相關的私募罰單。

2025年12月，深圳前海鵬鐵投資因在從事私募基金業(yè)務活動中，存在通過微信向不特定對象宣傳推介私募基金的違規(guī)行為，公司及其法定代表人、總經(jīng)理郭鐵成被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

今年2月，中基協(xié)披露的一則紀律處分決定書顯示，北京允泰通過微信向新視野一號某投資者披露的信息不全面，違反信息披露準確性、完整性和及時性的要求，被中基協(xié)予以公開譴責。

更有甚者，上海證監(jiān)局2025年12月披露的行政處罰決定書顯示，某私募證券投資基金管理有限公司投資經(jīng)理龔某某，在任職期間負責5只私募基金的投資決策工作，掌握著這些產(chǎn)品的未公開投資信息。為了向他人輸送利益，他竟通過當面告知、微信傳遞，甚至直接提供私募基金產(chǎn)品證券賬戶賬號密碼的方式，向趙某全面泄露相關信息。上海證監(jiān)局對其作出責令改正、給予警告，并處以20萬元罰款的行政處罰。

（來源：澎湃新聞）