陸家嘴財經早餐2026年3月13日星期五

?十四屆全國人大四次會議閉幕，大會表決通過多項決議和法律

?美國將對16個貿易伙伴啟動新一輪貿易調查，中方表態

?伊朗新任最高領袖發表首份聲明：不會放棄復仇，繼續封鎖霍爾木茲海峽

?國際油價再度大漲，美油、布油漲逾10%

?美國政府擬暫停實施《瓊斯法案》以平抑油價

?周四美股大幅下挫，三大指數跌超1%道指創年內新低

?香港首批穩定幣發行人牌照即將公布，渣打、匯豐和OSL有望入圍

?全球半導體產業新一輪漲價潮來襲，部分產品漲幅或達85%

1、十四屆全國人大四次會議在圓滿完成各項議程后，3月12日下午在北京人民大會堂閉幕。大會批準政府工作報告、“十五五”規劃綱要、2026年國民經濟和社會發展計劃、2026年中央預算等，通過生態環境法典、民族團結進步促進法、國家發展規劃法。

2、美國將對包括中國在內的16個主要貿易伙伴的“過剩工業產能”啟動兩項新的貿易調查。根據美國貿易代表辦公室官員的說法，這可能導致新的關稅。外交部發言人郭嘉昆對此表示，所謂“產能過剩”是一個偽命題，中方反對以此為借口進行政治操弄。歐盟委員會表示，若美方違反貿易協議將作出“堅決回應”。

3、伊朗最高領袖穆杰塔巴·哈梅內伊發表就任最高領袖以來的首份聲明。聲明稱，伊朗不會放棄復仇，將繼續采取包括封鎖霍爾木茲海峽在內的戰略手段，并在必要時開辟新的戰線，呼吁鄰國關閉境內被美國利用的軍事基地，伊朗打擊目標僅針對相關軍事設施。聲明指出，伊朗無論如何都要從敵人那里獲得賠償。與此同時，伊朗副外長稱，伊朗已允許部分船只通過霍爾木茲海峽。

4、國際油價3月12日再度大漲，美油、布油主力合約一度漲逾10%。美國政府計劃對有百年歷史的《瓊斯法》發布臨時豁免令，允許外國油輪參與國內燃料運輸，以緩解國內燃料供應壓力并遏制油價上漲。美國能源部長賴特表示，目前“尚未準備好”護送油輪通過霍爾木茲海峽，油價不太可能升至200美元。

1、央行行長潘功勝主持召開經濟金融專家座談會表示，下一階段，央行將構建科學穩健的貨幣政策體系，繼續實施好適度寬松的貨幣政策，加大逆周期和跨周期調節力度，為經濟持續向好向優創造適宜的貨幣金融環境。

2、司法部部長賀榮表示，今年政府立法工作將重點突出優化營商環境，制定全國統一大市場建設條例，解決地方保護、不當準入條件和“內卷式”競爭等問題。同時，將加快研究人工智能、低空經濟等領域立法。

3、國家稅務總局稅收數據顯示，今年1至2月份，我國高技術產業銷售收入同比增長16.1%，延續較快增長態勢。其中，高技術服務業銷售收入同比增長17.2%，高技術制造業銷售收入同比增長14.5%。

1、A股震蕩走低，上證指數跌0.1%報4129.1點，深證成指跌0.63%，創業板指跌0.96%，萬得全A跌0.53%，市場成交額2.46萬億元。風電、儲能、化工、煤炭股漲幅居前；軍工、貴金屬、半導體跌幅靠前，太空光伏、算力硬件、人形機器人、AI應用題材走弱。

2、港股縮量震蕩，恒生指數收跌0.7%報25716.76點，恒生科技指數跌0.54%，恒生中國企業指數微跌0.06%。煤炭、汽車板塊強勢，大型科網股、生物醫藥股普跌。南向資金凈買入近113億港元，中國海洋石油獲加倉超12億港元。

3、盡管年內港股市場跌宕起伏，波動不小，但港股市場上市公司仍保持了較高的股份回購熱情。Wind數據顯示，2026年以來，港股市場回購金額合計已超過200億港元，涉及逾130家上市公司。業內觀點普遍認為，上述情況下的回購行為一般傳遞出相應公司看好自身長期發展的信號。

4、香港證監會和廉政公署宣布采取聯合行動，打擊一宗涉及貪污及內幕交易的案件，兩家券商高層人員涉嫌受賄超400萬港元，幫助一家對沖基金通過內幕交易做空獲利約3.15億港元，目前已有8人被拘捕。中信證券、國泰海通分別證實其香港子公司涉案。

5、科創成長層首批6家企業將摘“U”出層。寒武紀披露財報，2025年實現凈利潤20.59億元，標志著其正式摘除未盈利企業標識“U”，成為科創成長層首家“畢業”的企業。上交所透露，百濟神州、奧比中光、諾誠健華、北芯生命、精進電動等5家企業預計也將陸續摘“U”出層。

6、華泰證券、開源證券等十余家頭部機構近期密集召開2026年春季策略會。機構認為，2026年市場將從流動性驅動轉向盈利驅動，以“科技成長+順周期”為全年核心主線，高股息與消費板塊可作為穩健底倉，結構性機會成為投資關鍵。

7、理想汽車發布財報顯示，2025年第四季度營收288億元，同比下降35%；調整后凈利潤2.74億元，同比暴跌93.2%。理想汽車預計，今年第一季度交付量8.5萬-9萬輛，收入204億-216億元，同比減少21.3%至16.7%。

1、據國家信息安全漏洞庫統計，自今年1月-3月9日，共采集OpenClaw漏洞82個。國家工業信息安全發展研究中心發布風險預警指出，工業企業在應用OpenClaw時面臨系統越權失控、敏感信息泄露等潛在風險隱患。中國人工智能產業發展聯盟表示，將編制企業級OpenClaw部署風險管理指南。另外，已有銀行收到監管機構“龍蝦”風險提示。

2、全球半導體產業正醞釀新一輪漲價潮，德州儀器、恩智浦、英飛凌已向客戶發出通知，4月1日起上調部分產品售價。其中，德州儀器部分產品漲幅最高可達85%。英飛凌主流產品預計漲價5%至15%，部分高端產品漲幅可能更高。

3、國內幾家已經恢復部分迪拜航班的航空公司，再次取消飛往迪拜的航班。國航，東航等官網顯示，3月13日到3月31日均沒有國內飛往阿聯酋迪拜的航班，最早的機票開售日期是4月1日。

4、工信部發布通知，2026年度擬在50個地區開展城域“毫秒用算”專項行動，提升算力高效運載能力，推動算網融合發展。

5、乘聯分會發布數據顯示，2月全國乘用車市場零售103.4萬輛，同比下降25.4%。其中，新能源乘用車市場零售46.4萬輛，同比下降32%。

1、香港首批穩定幣發行人牌照名單預計將于3月出爐，最快下周或之前公布。消息人士稱，有3家公司入圍首批名單，包括渣打銀行、匯豐銀行以及香港首批持牌虛擬資產交易平臺OSL集團。

1、百度發布全球首款手機“龍蝦”應用——“紅手指Operator”，用戶下載App即可實現手機“養蝦”，上線后迅速引爆下載熱潮。OpenClaw創始人Peter Steinberger稱，中國AI創新速度“Amazing”，愿與百度共同開發“龍蝦”。

2、騰訊旗下微信正在嘗試研發一套獨立的自有AI模型，目前已完成基礎能力建設，預計將于2026年對外落地。這套模型將被用于接入微信的小程序生態，支持開發各類AI智能體。

3、蘋果公司宣布，將在未來幾周內慶祝公司成立50周年，但尚未公布任何具體活動計劃。

4、特斯拉已獲得美國聯邦貿易委員會（FTC）批準，將其對xAI的投資轉換為SpaceX的股份。在備案文件中，特斯拉被列為從馬斯克手中收購SpaceX股份的收購方，馬斯克同時還在向包括Valor Equity Partners和DFJ Growth在內的投資者出售持股。

5、博通公告稱，其Tomahawk? 6系列交換機芯片已進入量產出貨階段。對于如此規模的芯片而言，Tomahawk 6從初步采樣到正式量產部署的速度堪稱史無前例。Tomahawk 6系列交換機助力人工智能（AI）網絡實現卓越的橫向擴展（Scale-Out）與縱向擴展（Scale-Up）。

6、本田汽車大幅下調2025財年業績預期，預計全年經營虧損4200億至6900億日元。這將是本田汽車1957年上市以來首次出現虧損。本田宣布重估電動化路線，為戰略重構計提157億美元損失。

7、知情人士透露，Stellantis集團高管已與小米集團和小鵬汽車會面，討論對其歐洲業務進行整改的各種方案，其中涉及瑪莎拉蒂或其他品牌的股份。Stellantis則將自身投資重心轉向美洲市場。

8、寶馬集團2025年財務收入為1334.53億歐元，同比下降6.3%；稅前利潤102.36億歐元，同比下降6.7%。寶馬預計關稅和成本將拖累2026年盈利走低。

9、知情人士透露，AI編程初創公司Cursor正在與投資者洽談新一輪融資，估值或將達到約500億美元，較其去年秋季融資時的估值幾乎翻倍。

1、伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央總部發言人表示，任何對伊朗能源基礎設施和港口的攻擊，都將遭到伊朗“毀滅性”的報復。發言人強調，伊朗警告美國和以色列及其所有盟友，任何針對伊朗能源設施和港口的行為，都將引發伊朗的強力反擊。如若此類事件發生，地區內美國及其盟友的所有油氣設施，都將面臨被點燃和摧毀的風險。

2、美國總統特朗普表示，鮑威爾應該立即降低利率，不應該等到美聯儲下次會議才降息。

3、美聯儲負責銀行監管事務的副主席鮑曼表示，美國監管機構將在未來一周公布新的銀行資本提案，以進一步完善資本監管體系，并鼓勵銀行擴大貸款活動。

4、美國海軍最大航母“福特”號在執行對伊朗軍事行動期間發生火災，兩名水兵受傷。美國海軍中央司令部發表聲明稱，“福特”號航母主洗衣房發生火災，起火原因與戰斗無關，目前火勢已得到控制，艦艇推進裝置未受損，目前仍可正常運作。

5、美國上周初請失業金人數小幅下降1000人降至21.3萬人，略低于市場預期。美國1月貿易逆差環比收窄25%，降至545億美元，1月出口額環比強勁增長5.5%。

6、英國監管機構致信Meta、Snap和YouTube等多家大型社交媒體平臺，要求這些企業采取更多措施驗證用戶年齡，以防未成年用戶使用不適合其年齡的服務。

7、印度正籌劃推出一項規模約108億美元的半導體產業專項基金，擬以補貼形式扶持本土芯片設計、制造設備采購及供應鏈建設。印度2月CPI同比上漲3.21%，連續第四個月回升。

1、美國三大股指全線收跌，道指跌1.56%報46677.85點，標普500指數跌1.52%報6672.62點，納指跌1.78%報22311.98點。高盛集團、波音跌超4%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌1.74%，特斯拉跌超3%，臉書跌逾2%。納斯達克中國金龍指數跌1.02%，禾賽科技、世紀互聯跌超5%。道指下跌超過700點，跌破47000點，創年內新低。油輪遭襲及伊朗關于繼續關閉霍爾木茲海峽的警告，粉碎了中東沖突即將緩和的前景。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌0.21%報23589.65點，法國CAC40指數跌0.71%報7984.44點，英國富時100指數跌0.47%報10305.15點。中東地緣緊張局勢升級，特別是伊朗對霍爾木茲海峽商船的襲擊持續，導致油價飆升并引發通脹壓力擔憂，投資者避險情緒升溫。

3、亞太主要股指收盤集體下跌。日經225指數跌1.04%報54452.96點。韓國綜合指數跌0.48%，報5583.25點。印度SENSEX30指數收跌1.08%，報76034.42點，刷新一年新低。

4、奧多比第一財季營收64億美元，預期62.8億美元；調整后每股收益（EPS）為6.06美元，預期5.88美元。公司預計第二財季營收64.3億-64.8億美元，分析師預期64.3億美元；調整后EPS為5.80-5.85美元，分析師預期5.70美元。

1、中國銀行間債市主要利率債收益率下行，政金債表現更優，30年期國債活躍券收益率下行超1bp。國債期貨主力合約集體收升，30年期漲0.12%。央行開展245億元逆回購操作，凈投放15億元，銀行間市場資金面穩中略松，DR001加權平均利率下行超4bp。

2、超10萬億同業存款或將迎來利率下調。同業存款利率自律管理迎來“升級”版，市場利率定價自律機制已召集部分銀行開會，要求加強自律管理，高于7天逆回購OMO政策利率（1.4%）的同業活期存款規模季度末占比不超過10%-20%。

3、萬億級超長期特別國債有新用途。財政部修訂2026年政府收支分類科目，在政府性基金預算支出功能分類科目中，增設“超長期特別國債安排的支出”科目，反映使用超長期特別國債收入安排的金融方面支出。

4、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲9.43個基點報3.743%，3年期美債收益率漲8.65個基點報3.759%，5年期美債收益率漲6.52個基點報3.868%，10年期美債收益率漲3.33個基點報4.263%，30年期美債收益率漲0.40個基點報4.884%。

1、美油主力合約收漲10.48%，報96.39美元/桶；布油主力合約漲10.62%，報101.75美元/桶。伊朗方面稱將維持霍爾木茲海峽關閉，疊加海灣地區航運遇襲，原油運輸通道受阻，引發市場對原油供應端的擔憂，同時高盛、花旗等機構上調油價預期，機構對原油供需收緊的判斷也支撐油價上行。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.83%報5084.10美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.85%報83.95美元/盎司。中東地緣沖突抬升避險需求，但美聯儲降息預期持續降溫、貨幣政策走向不確定性上升，壓制貴金屬估值，帶動其走勢走弱。

3、倫敦基本金屬漲跌參半，LME期鋁漲2.20%報3533.0美元/噸，LME期鎳漲0.41%報17765.0美元/噸，LME期鋅漲0.17%報3314.5美元/噸，LME期鉛跌0.03%報1935.5美元/噸，LME期銅跌0.72%報12948.5美元/噸，LME期錫跌0.84%報49230.0美元/噸。

4、惠譽國際評級表示，2026年金屬的平均價格可能會高于最初的預期。該公司本月上調了14種不同金屬和礦物的目標價。上調幅度最大的是黃金、銠、鋰和鈷。

5、國際能源署（IEA）公布月度報告，將今年全球原油供應增長預期由240萬桶/日大幅下調至110萬桶/日，同時原油需求增長預期由85萬桶/日下調至64萬桶/日。國際能源署表示，中東沖突正引發全球石油市場史上最大規模的供應中斷，預計3月全球石油供應將暴跌800萬桶/日。

6、平安銀行公告稱，將自4月1日起，視情況逐步關閉該行上金所代理個人貴金屬交易業務。平安銀行也成為繼郵儲銀行之后，年內又一家公開宣布全面退出此類業務的銀行。

7、當地時間3月12日凌晨，兩艘外國油輪在伊拉克領海內遭襲。伊拉克港口總公司隨后宣布，伊拉克全國所有石油碼頭暫停運營。

1、周四在岸人民幣對美元16:30收盤報6.8752，較上一交易日下跌52個基點，夜盤收報6.8833。人民幣對美元中間價報6.8959，較上一交易日調貶42個基點。

2、紐約尾盤，美元指數漲0.49%報99.75，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.48%報1.1512，英鎊兌美元跌0.50%報1.3346，澳元兌美元跌1.07%報0.7076，美元兌日元漲0.25%報159.3565，美元兌加元漲0.33%報1.3637，美元兌瑞郎漲0.71%報0.7861，離岸人民幣對美元跌55.0個基點報6.8821。

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