OpenClaw +Coding Plan催熱賽道，板塊內藏著多少盈利機會？

3月9日，A股算力租賃板塊上漲，成分股青云科技-U（688316.SH）、優刻得-W（688158.SH）、順網科技（300113.SZ）、鴻博股份（002229.SZ）、寧波建工（601789.SH）、群興玩具（002575.SZ）、金開新能（600821.SH）、智微智能（001339.SZ）等多只成分股漲停。

消息面上，近日，多個AI服務平臺爆火。其中，OpenClaw爆火催生算力需求；因阿里云CodingPlan訂閱太火爆，模型API調用量暴漲，開啟限量供應；M2模型token用量在2026年2月相較2025年12月增長至6倍，其中來自Coding Plan的token消耗量增長超過10倍。

AI服務平臺集體爆發

近期，AI服務領域呈現“多點開花”的火爆態勢，從開源智能體到代碼輔助工具，各類平臺的用戶量、調用量均實現跨越式增長，其中OpenClaw、阿里云Coding Plan的表現尤為亮眼，直接點燃了算力需求的“導火索”。

作為近期最具熱度的開源AI智能體，OpenClaw的爆火速度堪稱行業奇跡。這款誕生僅數月的產品，最初只是奧地利開發者的一個“周末項目”，如今已成為全球科技圈的焦點，英偉達CEO黃仁勛更是直言其為“有史以來最重要的軟件”。數據顯示，OpenClaw上傳至GitHub后，72小時內星標數從不足一萬漲至六萬，3月初更是突破二十四萬，成為GitHub史上星標最多的非聚合類軟件項目，其普及速度僅用3周便趕超了Linux耗費30年達成的規模，堪稱開源軟件發展史上的里程碑。

與OpenClaw的開源爆火形成呼應，阿里云Coding Plan的訂閱熱潮進一步加劇了算力緊張。3月4日，阿里云發布公告稱，因Coding Plan訂閱過于火爆，導致模型API調用量暴漲，為保障用戶體驗，將對其首購優惠活動進行階段性調整，Lite版（7.9元/月）、Pro版（39.9元/月）套餐每日在固定時段限量供應，售完即止。據悉，阿里云Coding Plan的火爆源于其極高的性價比，對比國際大模型API，其每千次調用成本僅0.44元，遠低于GPT-3.5的成本，成為開發者的首選工具。

阿里云Coding Plan的爆火，直接帶動了相關模型Token用量的激增。數據顯示，M2模型Token用量在2026年2月相較2025年12月增長至6倍，其中來自Coding Plan的Token消耗量增長更是超過10倍。作為MiniMax旗下的核心模型，M2模型Token用量的爆炸式增長，不僅印證了AI服務平臺需求的旺盛，更體現出算力需求的持續攀升。

AI與算力產業相輔相成

AI服務平臺的爆火與算力租賃板塊的拉升，是AI產業與算力產業協同發展的必然結果，其影響貫穿整個產業鏈上下游，不僅重塑了AI應用生態，更推動算力產業進入高質量發展新階段。

對于AI服務平臺領域而言，此次爆發式增長既是機遇也是挑戰。一方面，OpenClaw、阿里云Coding Plan等平臺的爆火，驗證了AI應用的市場潛力，推動更多企業加大對AI服務的研發投入，加速AI技術在各行各業的落地應用，尤其是智能辦公、代碼開發、數據分析等領域，有望迎來規模化滲透；另一方面，調用量的暴漲也暴露了行業的短板——算力供給不足、彈性擴容能力不成熟，如阿里云Coding Plan的限量供應，便反映出當前算力基礎設施難以完全匹配爆發式的需求增長，未來AI服務平臺的競爭，將逐漸從價格、功能轉向算力支撐能力的比拼。

對于算力租賃行業而言，AI服務平臺的爆火帶來了前所未有的發展機遇，行業迎來需求爆發拐點。隨著AI服務平臺的普及，開發者、企業對算力的需求將持續攀升，尤其是高算力、高穩定性的算力租賃服務，將成為市場的核心需求。與此同時，政策端的支持將推動算力基礎設施建設加速，超大規模智算集群、算電協同等工程的落地，將直接拉動服務器、光模塊、數據中心、液冷散熱等硬件需求放量，利好具備綠電資源、智能調度能力、一體化運營能力的算力租賃企業。

此外，算力需求的爆發還將推動算力租賃行業的規范化發展，未來行業將逐漸向規模化、集約化、綠色化方向轉型，頭部企業憑借資源優勢、技術優勢，將逐漸搶占更多市場份額，行業集中度有望提升。

企業盈利能力有望改善

從產業邏輯來看，算力租賃板塊的強勢表現，本質上是算力供需矛盾的集中體現。

當前，AI大模型訓練、行業數字化轉型、企業上云需求持續爆發，社會算力需求呈現指數級增長，而自建算力中心存在投入大、周期長、運維復雜等痛點，使得低成本、高靈活度的算力租賃服務成為市場主流選擇，行業景氣度持續上行。尤其是AI服務平臺的爆火，進一步加劇了算力供需缺口，推動算力租賃價格穩步上漲，相關企業盈利能力持續改善。

作為國內云計算及算力租賃領域的核心標的，優刻得緊跟行業趨勢宣布算力相關產品全線提價，成為算力價格上漲的直接受益者。此前受行業價格戰影響，公司算力租賃業務毛利率一度處于個位數，而此次提價疊加AI算力需求爆發，分析師預計其算力業務毛利率有望修復至20%以上，盈利水平實現觸底反彈。公司聚焦中小微AI開發者、創新企業的算力需求，GPU算力租賃訂單量隨OpenClaw、阿里云Coding Plan等平臺爆火持續增長，有望推動公司整體盈利能力改善。

首都在線作為A股算力租賃板塊的核心標的，深耕GPU算力租賃細分賽道，精準布局AI大模型訓練、推理等高頻算力需求場景。在算力租賃價格穩步上漲的背景下，公司GPU算力租賃業務實現量價雙增：一方面，AI服務平臺、模型廠商的算力訂單持續放量，公司機柜上架率與算力利用率保持高位；另一方面，算力租賃單價隨市場供需變化上調，推動業務毛利率持續提升。

網宿科技雖以CDN、存儲服務為核心，但作為算力租賃的重要配套服務商，其隨算力行業景氣度上行宣布CDN和存儲服務價格上調35%至40%。由于這類業務邊際成本極低，提價帶來的收入增量幾乎可全部轉化為凈利潤，業績彈性顯著。同時，公司為算力租賃企業提供算力調度、邊緣計算配套服務，隨著算力租賃需求爆發，相關業務訂單量同步增長，量價齊升推動公司整體盈利能力持續改善。