AI大模型扎堆上新

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摘 要

1、今日AI板塊持續(xù)走強。消息面上，各家AI大模型扎堆上新，形成春節(jié)檔大模型“超級周”。智譜上線新一代旗艦模型GLM-5，該模型在真實編程場景的使用體感已逼近國際頂尖水平。字節(jié)推出模型大禮包：Seedance2.0（視頻）、Seedream5.0（圖像）以及即將發(fā)布的豆包2.0 。Kimi2.5、階躍星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接連發(fā)布。應用端層面，各家大模型的春節(jié)紅包營銷活動競爭激烈，C端流量爆發(fā)潛力得到充分驗證。大模型產業(yè)或將正式進入工程落地紅利期。感興趣的投資者可持續(xù)關注科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）。下游大模型邏輯強化，推升算力需求持續(xù)增長，投資者也可同步關注集成電路ETF（159546）、科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）。

2、今日電網板塊受政策利好刺激漲幅居前。消息面上，國務院辦公廳近日印發(fā)《關于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，明確劃定發(fā)展藍圖：到2030年，基本建成全國統(tǒng)一電力市場體系；到2035年，全面建成該體系，市場化交易電量占比穩(wěn)中有升。該政策或將直接帶動特高壓、電網設備等核心基礎設施投資放量。政策紅利持續(xù)釋放，國內基礎設施建設需求穩(wěn)步推進，海外出口市場持續(xù)發(fā)力，多重利好疊加下，電網設備領域景氣度有望持續(xù)攀升。感興趣的投資者可持續(xù)關注電網ETF（561380）。

正 文

今日A股全天窄幅整理。截至收盤，上證指數(shù)收漲0.05%，報4134.02點；深證成指漲0.86%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.32%，科創(chuàng)綜指漲1.56%，北證50漲0.50%。春節(jié)前市場交投情緒整體偏淡，A股全天成交額2.16萬億元，較上一交易日2萬億元小幅放量。個股表現(xiàn)分化，全市場逾3200只個股收跌。分板塊來看，人工智能、算力、電網等板塊漲幅居前，影視、旅游、零售等板塊有所回調。

來源：WIND

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）、科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）今日雙雙收漲3.97%

來源：WIND

今日AI板塊持續(xù)走強，消息面上，近日國內各家AI大模型扎堆上新，為板塊走勢提供有力支撐。智譜同步發(fā)布兩項重磅舉措：一是對GLM Coding Plan套餐價格進行結構性調整，整體漲幅30%起。這一漲價操作與此前國內大模型的普遍做法截然不同，進一步強化了市場對大模型商業(yè)化鏈路逐步打通的預期。二是正式上線新一代旗艦模型GLM-5，據(jù)介紹，該模型在復雜系統(tǒng)工程與長程Agent任務上表現(xiàn)出色，在真實編程場景的使用體感已逼近國際頂尖水平。字節(jié)推出AI模型大禮包，涵蓋Seedance2.0（視頻）、Seedream5.0（圖像）以及即將發(fā)布的豆包2.0。Seedance2.0在運動場景下的生成可用率已達到業(yè)內SOTA水平，并新增視頻編輯和視頻延長功能，被譽為“導演級”視頻AI，后續(xù)有望依托抖音、剪映等龐大生態(tài)實現(xiàn)迭代升級與優(yōu)化。

此外，行業(yè)內大模型更新節(jié)奏持續(xù)加快，Kimi2.5、階躍星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接連發(fā)布，春節(jié)期間DeepSeek或將推出新版本。各家大模型集中更新，形成春節(jié)檔大模型“超級周”，對市場情緒形成明顯利好。

應用端層面，各家大模型的春節(jié)紅包營銷活動競爭激烈，C端流量爆發(fā)潛力得到充分驗證。騰訊元寶推出10億元春節(jié)紅包活動，上線14小時沖上蘋果App Store免費榜首位，AI生圖調用量日均增長30倍；阿里千問同步推出30億元“春節(jié)請客計劃”，實現(xiàn)淘寶、飛豬全生態(tài)接入；百度文心自春節(jié)紅包活動啟動以來，文心助手月活躍用戶同比增長4倍。頭部大廠通過紅包活動持續(xù)開展用戶教育、搶占AI入口，進一步強化了AI技術的落地預期。

AI正逐步改變用戶與互聯(lián)網的交互形式，大模型已從技術研發(fā)階段逐步過渡到價值創(chuàng)造階段。隨著國產AI技術持續(xù)成熟、產業(yè)鏈協(xié)同效率加速提升，大模型產業(yè)或將正式進入工程落地紅利期。感興趣的投資者可持續(xù)關注科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）。下游大模型邏輯強化，推升算力需求持續(xù)增長，投資者也可同步關注集成電路ETF（159546）、科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）。

電網ETF（561380）今日收漲3.14%

來源：WIND

今日電網板塊受政策利好刺激漲幅居前。消息面上，國務院辦公廳近日印發(fā)《關于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，明確劃定發(fā)展藍圖：到2030年，基本建成全國統(tǒng)一電力市場體系，市場化交易電量占全社會用電量的70%左右；到2035年，全面建成該體系，市場功能進一步成熟完善，市場化交易電量占比穩(wěn)中有升。該政策作為電力體制改革進入深水區(qū)的關鍵綱領，將直接帶動特高壓、電網設備等核心基礎設施投資放量，為行業(yè)發(fā)展注入持久動力。

當前電網領域呈現(xiàn)內外需求共振格局。海外市場，全球數(shù)據(jù)中心建設升溫，AI算力激增推高單機柜功率密度，數(shù)據(jù)中心用電量攀升、電網負荷壓力加大，電網改造升級需求集中釋放。我國變壓器等核心電網設備憑借成熟技術、完善產業(yè)鏈及高性價比優(yōu)勢，出口競爭力凸顯。國內市場，特高壓及主網建設提速，2025年多項重點工程竣工、2026年新一輪項目加速開工；疊加新能源高比例并網，柔性輸電、智能變電站等技術加速滲透，帶動二次設備需求放量。

政策紅利持續(xù)釋放，國內基礎設施建設需求穩(wěn)步推進，海外出口市場持續(xù)發(fā)力，多重利好疊加下，電網設備領域景氣度有望持續(xù)攀升。感興趣的投資者可持續(xù)關注電網ETF（561380）。

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風險提示

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯(lián)接基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。