儲能產(chǎn)業(yè)格局生變：新機制下哪些公司能領(lǐng)跑？

國家發(fā)展改革委的一紙公文剛剛落地，儲能行業(yè)就從過去簡單追求裝機規(guī)模的軌道，駛向了價值競爭的新賽道。

2026年1月30日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于完善發(fā)電側(cè)容量電價機制的通知》（發(fā)改價格〔2026〕114號，下稱114號文）。這份文件首次從國家制度層面確認了新型儲能的容量價值，電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能正式被納入發(fā)電側(cè)容量電價機制。

新政策的本質(zhì)是以“同工同酬”為原則，使電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能享受與煤電等傳統(tǒng)電源類似的容量電費補償，為其提供穩(wěn)定可預期的收入來源。

容量電價政策的出臺，標志著中國儲能行業(yè)告別過去依賴電量套利、“唯規(guī)模論”的早期發(fā)展階段。

01 規(guī)則改寫：容量電價開啟儲能價值新時代

中國儲能產(chǎn)業(yè)正站在一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點上。過去幾年，行業(yè)在規(guī)模上取得了爆炸式增長，截至2025年12月底，中國新型儲能累計裝機規(guī)模達到144.7 GW，同比增加85%，歷史性突破100GW大關(guān)。

這一快速增長背后，是新能源大規(guī)模并網(wǎng)帶來的系統(tǒng)調(diào)節(jié)壓力。隨著新能源占比快速提高，電力系統(tǒng)的調(diào)節(jié)需求更多集中在高峰時段的功率支撐，系統(tǒng)急需能夠在關(guān)鍵時刻持續(xù)穩(wěn)定放電的調(diào)節(jié)資源。

容量電價機制的引入，改變了儲能行業(yè)的游戲規(guī)則。根據(jù)新政策，電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能的容量電價將以當?shù)孛弘娙萘侩妰r標準為基礎(chǔ)，根據(jù)頂峰能力按比例折算。

折算的核心參數(shù)是滿功率連續(xù)放電時長與全年最長凈負荷高峰持續(xù)時長的比值，這直接引導儲能技術(shù)向長時化發(fā)展。

中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應用分會副秘書長馮思瑤指出，對于短時儲能（如2小時以下），其容量電價會被折算為較低水平；而能夠持續(xù)放電更長時長的儲能項目（如4小時及以上），預計能獲得更高的容量電價。

02 賽道分化：從規(guī)模競賽到價值深耕的市場重構(gòu)

在政策引導下，儲能市場正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性分化。根據(jù)長江證券的研究，不同省份對儲能的需求呈現(xiàn)明顯差異。

山東、內(nèi)蒙古、山西等新能源富集省份成為儲能需求的主要增長區(qū)。研究預測，2026年山東省儲能功率年新增上限可達6.6GW，內(nèi)蒙古達18.8GW，山西達4.8GW。

工商業(yè)儲能作為用戶側(cè)的重要組成部分，正從政策配儲轉(zhuǎn)向市場剛需。2024年，中國工商業(yè)儲能新增裝機容量達到8.2GWh，同比增長74%。

盈利模式仍以峰谷套利為主，占總收益的59.5%。江蘇、廣東、浙江等地因峰谷價差超過0.7元/kWh成為市場領(lǐng)跑者，項目內(nèi)部收益率（IRR）可超過15%。

競爭也在加劇。行業(yè)內(nèi)卷式競爭導致2小時儲能系統(tǒng)的價格已從2024年初的0.81元/Wh降至2025年底的0.52元/Wh。企業(yè)需要探索“峰谷套利+輔助服務+現(xiàn)貨交易”多元盈利模式來對沖單一收益風險。

03 技術(shù)競速：長時化與構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)成決勝關(guān)鍵

隨著政策引導和市場需求的明確，儲能技術(shù)路線也呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。長時儲能的價值得到政策認可，CNESA統(tǒng)計顯示，新型儲能累計裝機的平均時長在2021-2025年呈緩慢上升趨勢，由2.11小時逐步增至2.58小時。

從2026年起，時長提升明顯加速，預計至2030年將達到3.47小時。

構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)成為下一代儲能的關(guān)鍵方向。傳統(tǒng)跟網(wǎng)型儲能被動跟隨電網(wǎng)頻率電壓變化，而構(gòu)網(wǎng)型儲能能夠主動構(gòu)建和支撐電網(wǎng)穩(wěn)定運行，對控制系統(tǒng)要求極高。

目前，匯川技術(shù)等企業(yè)已在多個項目中應用構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)，并取得了電壓故障支撐電流響應時間小于10ms、調(diào)頻功率響應時間小于300ms等技術(shù)突破。

在產(chǎn)品層面，企業(yè)正推出更適應市場需求的產(chǎn)品。以匯川技術(shù)為例，該公司已發(fā)布了新一代3.5MW大功率集中式PCS儲能逆變器及7MW升壓一體機艙交流側(cè)解決方案，以及新一代430kW組串式儲能變流器。

這些產(chǎn)品單機功率兼容280Ah/314Ah及更大容量電芯，最大支持3臺交直流硬并聯(lián)運行，滿足構(gòu)網(wǎng)型過載需求，同時可支持4h/6h/8h等多時長儲能系統(tǒng)。

04 群雄逐鹿：技術(shù)積淀深厚的企業(yè)迎來機遇期

在新的市場環(huán)境下，具備技術(shù)積累和快速響應能力的企業(yè)正獲得發(fā)展優(yōu)勢。工業(yè)自動化龍頭企業(yè)匯川技術(shù)在儲能領(lǐng)域的布局引人注目，盡管相比其他頭部企業(yè)稍晚進入，但憑借其在電力電子與智能控制領(lǐng)域的技術(shù)積淀，已快速成長為儲能變流器市場的主要供應商之一。

匯川技術(shù)董事長朱興明為儲能業(yè)務設(shè)定了明確的發(fā)展目標：2025-2026年聚焦高附加值場景，實現(xiàn)市占率突破5%；2027-2028年構(gòu)建“儲能+數(shù)字能源”生態(tài)，成為全球TOP3；2030年后主導下一代儲能技術(shù)標準。

2025年成為匯川技術(shù)儲能業(yè)務的關(guān)鍵一年。隨著國內(nèi)“強制配儲”政策退出，儲能行業(yè)進入市場化發(fā)展階段，公司于2025年5月高調(diào)宣布全面重返儲能賽道。

憑借在工業(yè)自動化領(lǐng)域的技術(shù)積累，其接連斬獲多項儲能大單，并與海博思創(chuàng)、雙登股份等頭部企業(yè)達成戰(zhàn)略合作。

企業(yè)間的戰(zhàn)略合作也日益緊密。2026年1月，弘正儲能與匯川技術(shù)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞儲能PCS研發(fā)、市場協(xié)同及解決方案創(chuàng)新開展深度合作。

匯川技術(shù)數(shù)字能源事業(yè)部副總裁王曉宇表示，此次合作是技術(shù)生態(tài)的深度融合與優(yōu)勢互補，公司將發(fā)揮在控制技術(shù)、電力電子及數(shù)字化平臺方面的優(yōu)勢。

05 暗流涌動：行業(yè)高增長背后的隱憂與挑戰(zhàn)

盡管儲能行業(yè)前景廣闊，但仍面臨多重挑戰(zhàn)。安全問題是行業(yè)發(fā)展的核心痛點，鋰電池熱失控風險始終是懸在行業(yè)頭上的達摩克利斯之劍。

行業(yè)正在構(gòu)建“本征安全+過程預警+消防聯(lián)動”三道防線來提升安全性。

政策波動也給行業(yè)帶來不確定性。例如，江蘇省峰谷價差曾縮小28.2%，直接影響儲能項目的收益預期。企業(yè)需要更靈活地調(diào)整策略，適應政策環(huán)境的變化。

收益模式的穩(wěn)定性仍是行業(yè)關(guān)注的重點。雖然容量電價機制為電網(wǎng)側(cè)獨立儲能提供了穩(wěn)定收益來源，但如何在不同技術(shù)路線、不同地區(qū)條件下實現(xiàn)合理回報，仍需要市場進一步檢驗。

隨著容量電價政策在全國范圍鋪開，儲能的裝機競賽已悄然轉(zhuǎn)變?yōu)閮r值競賽。CNESA預測，新型儲能平均時長將從2025年的2.58小時提升至2030年的3.47小時。

各地能源主管部門正著手制定項目清單，電力交易中心也在調(diào)整市場規(guī)則。當?shù)谝慌凑招聶C制結(jié)算的儲能電站拿到“容量+電量”雙份收入時，這場圍繞技術(shù)含金量的角逐才剛剛拉開序幕。