雨前情報 | 中美eVTOL產業差異發展；新型儲能開始“領工資”；大型星座組網節奏加快

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1、Joby產能提升，中美eVTOL產業差異發展

2、新型儲能開始“領工資”，裝機規模將顯著上漲

3、中國星網開啟規模招標，大型星座組網節奏加快

4、“春晚入口戰”背后的AI軍備競賽：國產大模型正從技術比拼轉向生態卡位

5、Figure發布Helix 02模型，人形機器人全身自主控制實現突破

6、Clawdbot引爆硅谷熱潮，“私有代理”模式重構人機協同新范式

7、破解AI算力瓶頸，超節點成萬億模型發展關鍵

8、機器人產業的現實：軟件是賣點，“硬件制造”才是生命線

9、世界首款全柔性存算一體AI芯片問世，柔性電子產業迎來突破

10、存儲器價格持續上漲引發連鎖反應，AI需求結構性擠壓消費電子供應鏈

11、存儲行業單季利潤暴增十倍

Joby產能提升，中美eVTOL產業差異發展

近期，Joby簽署俄亥俄州一處超6.5萬平方米工廠的租約，計劃到2027年將月產量提升至4架，并為后續擴張預留空間。這一產能布局，旨在為其最關鍵的適航認證通過后的市場爆發做好鋪墊。目前，Joby已進入美國聯邦航空局（FAA）型號認證的最后階段。

雨前顧問認為，中美eVTOL發展路徑對比鮮明。

美國依托深厚的航空工業基礎，走的是“審慎基建”路線：以Joby為例，其產能規劃嚴謹（月產數架），商業應用初期聚焦于補充現有高端交通網絡，發展節奏由嚴格認證和私人投資主導。

反觀中國，在頂層政策驅動下，產業發展迅猛。億航智能已實現全球首款載人eVTOL的全面認證與交付；沃飛長空、小鵬匯天等企業預計在2026年集中取證，并已獲得數百至數千架訂單。中國路徑更強調通過政策與市場訂單牽引，快速構建涵蓋制造、運營、基礎設施的完整產業生態，在商業化落地速度和場景多元化上展現優勢。

（裝備制造研究部 何繼承）

新型儲能開始“領工資”，裝機規模將顯著上漲

2026年1月30日，國家發展改革委、國家能源局正式發布《關于完善發電側容量電價機制的通知》，電網側儲能獲得了同煤電類似的容量電價補償，即開始根據容量領取“保底工資”，經濟性、盈利確定性顯著提高。

雨前顧問認為，該政策的施行將有3方面的影響：

一是引導產業區域布局，各省份陸續出臺容量補償機制，將形成一批收益明確、可融資性強的省級市場，引導儲能投資向系統調節需求大、政策支持力度強的地區集中。

二是推動技術路線多元競爭，該政策機制設計上強調按“有效容量”和放電性能進行經濟補償，將激勵液流電池、壓縮空氣等長時儲能技術發展。

三是將加速服務市場的成熟，儲能盈利方式越來越多元，促使儲能運營從“配套”向獨立主體轉型，將催生專業的儲能資產運營商和第三方服務市場。

（醫藥能源研究部 聞道建）

中國星網開啟規模招標，大型星座組網節奏加快

近日，中國星網換帥增資已完成工商信息變更，據悉，星網集團內部已打算啟動相關招標流程，與以往衛星招標規模相比，此次招標規模將更為宏大。2026年第一標已由啟明信息拔得頭籌，本次招標的“流程體系優化服務”是中國星網在2026年初啟動大規模招標的關鍵項目之一，為 GW 星座規模化組網與正式商用奠定堅實基礎。

雨前顧問認為，根據ITU規則，商業航天獲批頻軌需在7年內完成10%、9年內50%、14年內100%的衛星部署，GW星座頻軌申請時間在2020年，中國星網需在2029年前完成1300顆衛星部署。公司計劃在2026至2030年間部署1.3萬顆低軌衛星，新任管理層面臨的首要任務，就是加速推進GW星座建設。

業界人士透露，另一大型星座千帆2026年將完成324顆衛星累計在軌目標，今年將新發射216顆衛星。目前，兩大星座在軌衛星數量均只有百余顆，隨著火箭發射頻次增加，預測2026年衛星大規模組網將正式拉開序幕。

（裝備制造研究部 康丹）

“春晚入口戰”背后的AI軍備競賽：國產大模型正從技術比拼轉向生態卡位

2026年春節前夕，國內互聯網再度掀起一場現金紅包風暴，騰訊元寶砸下10億現金，百度文心投入5億元，阿里千問也準備了億級紅包。2026年春節，或將被銘記為我國人工智能產業的“斯大林格勒時刻”——不是因為一場戰役的勝負，而是因為四家科技巨頭在全民注意力巔峰窗口發起的“大模型總攻”，標志著國產AI競爭邏輯的根本性躍遷。

雨前顧問認為，這場看似圍繞紅包與互動玩法的營銷大戰，實則是一場精心策劃的生態卡位戰。此次競爭已超越單純模型性能指標，轉向場景綁定深度、用戶行為嵌入度與生態開放廣度的三維博弈。

誰能在春晚期間讓用戶習慣“遇事問AI”、讓企業依賴其API、讓開發者基于其框架構建應用，誰就將掌握定義國產AI標準與分發規則的“算法定主權”。

未來的龍頭，不再僅由技術最強者擔任，而屬于那個最成功將大模型轉化為社會基礎設施的平臺——它不只提供答案，更塑造提問方式；不只響應指令，更預判需求。2026年春節，或許正是這一新秩序確立的起點。

（數字經濟研究部 許鑫）

Figure發布Helix 02模型，人形機器人全身自主控制實現突破

2026年1月27日，人形機器人公司Figure發布新一代AI模型Helix 02，與此前主要控制上半身動作的版本相比，Helix 02的核心突破在于構建了“三級協同”一體化控制架構，用單一神經網絡系統解決了“移動與操作相互制約”這一行業長期痛點。在演示中，機器人全程自主完成長達4分鐘、包含61個連貫動作的洗碗機裝卸任務，未經過任何人工干預，并展現出利用髖部與腳部協同作業的類人靈活度，標志著人形機器人從實驗室演示向實際應用邁出關鍵一步。

雨前顧問認為，從技術角度看，Helix 02通過創新的“三級協同”（System0,System1,System2）架構，特別是通過超1000小時人類動作數據訓練的System0，直接替代了以往約10.9萬行手寫平衡控制代碼，使機器人獲得了類人的運動協調與反射能力，這證明單一神經網絡系統能夠實現全身協同控制，為解決“移動與操作相互制約”這一長期痛點提供了全新路徑。

從市場前景看，Helix 02在家庭廚房場景的演示，展現出了人形機器人應對真實環境動態變化、自主進行誤差修復的能力，有望在復雜場景中穩定執行任務，為未來醫療輔助、精密制造等高精度場景應用提供了技術可能，加速推動人形機器人邁向規模化商用。

（數字經濟研究部 張文梓伊）

Clawdbot引爆硅谷熱潮，“私有代理”模式重構人機協同新范式

近日，本地化AI智能體開源項目Clawdbot憑借“7×24h個人AI助手”能力定位在GitHub走紅，其通過“網關+執行層+記憶系統”架構，深度接管本地操作系統實現復雜任務閉環，直接帶動了以Mac mini為代表的端側算力設備銷量激增。

雨前顧問認為，Clawdbot的火熱在于精準擊中了云端AI的數據隱私焦慮與工具碎片化帶來的效率損耗，讓AI從“云端對話框”走向“底層執行器”，給出了“人機協同”底層邏輯的典型示范，將在硬件底座、軟件形態及產業生態三方面產生深遠影響。

在端側硬件端，本地化算力需求從“冗余”轉向“剛需”。 代理任務對低延遲與數據隱私的極致要求，使高統一內存、高能效比的小型本地服務器成為“AI員工”的必備載體，硬件競爭維度將從單純的主頻性能轉向“Agent承載力”。

在軟件開發端，從“功能堆砌”轉向“代理工作流”。Clawdbot證明了自主環境操控的商業價值，將倒逼傳統SaaS軟件開放更深層的API接口，軟件價值衡量標準將從“易用性”轉向“可被代理性”。

在產業組織形態上，開啟“小規模、輕量化、高智能”的小微組織變革。極低的本地部署成本使AI助手能夠規模化替代初級崗位，大幅降低小微企業運營成本。成都作為軟件名城，應關注從“外包人力驅動”向“Agent技能開發”轉型，培育針對“垂直場景Agent”定制開發的第三方服務生態。

（數字經濟研究部 張啟茂）

破解AI算力瓶頸，超節點成萬億模型發展關鍵

近日，ODCC（開放數據中心委員會）舉辦2026SPC超節點大會，聚焦AI算力關鍵演進方向——Scale-Up（超節點），旨在應對萬億參數大模型訓練與推理帶來的單機性能受限、集群擴展瓶頸、資源利用率偏低等核心挑戰。

雨前顧問認為，當前大模型推理向復雜多步決策、多輪對話場景延伸，推動算力需求從“堆數量”向“提質量”轉變，傳統分布式架構下，進行長上下文推理時緩存數據需頻繁跨節點傳輸，若通信帶寬或延遲不足，GPU會因等待數據而空閑，效率下降。超節點架構能滿足推理階段高性能網絡的帶寬及時延需求，將推動AI算力資源利用率提升，為人工智能產業高質量發展筑牢算力基礎根基。

（數字經濟研究部 易睿敏）

機器人產業的現實：軟件是賣點，“硬件制造”才是生命線

近日，港交所官網披露，玖物智能已通過IPO聆訊并公布招股書。玖物智能的業務是通過具身智能機器人，承擔工業生產流程中不同工序之間的物料流轉與銜接。在許多工業機器人公司深陷虧損泥潭時，玖物智能已經實現了盈利，2024年，公司經調整凈利潤達到3489萬元。而和大多數工業機器人公司一樣，玖物智能收入核心，并不來自機器人本體的銷售，而來自“全生命周期的機器人解決方案”。

從玖物智能公布的財務數據看，支撐盈利的關鍵變量，來自費用端的快速壓縮。2023至2024年，公司費用率從32.6%大幅下降至21.3%；2025年前三季度，這一指標進一步降至18.6%。玖物智能給出的解釋是，隨著交付規模擴大，規模效應開始顯現，生產與采購的單位成本持續下降。

雨前顧問認為，在當前市場競爭愈加激烈的階段，以軟件為主體的“解決方案”是機器人產品的賣點，但用于控制成本的規模制造、柔性制造或其他方式才是企業實現盈利的可行方式。

（裝備制造研究部 王強）

世界首款全柔性存算一體AI芯片問世，柔性電子產業迎來突破

2026年1月29日，北京大學與清華大學聯合團隊在《Nature》發布世界首款全柔性存算一體AI芯片“FLEXI”。該芯片厚度僅25微米，可承受4萬次180度彎曲而性能無衰減，并能在55.94微瓦的超低功耗下運行。其突破性在于采用“存算一體”架構與工藝-電路-算法跨層級協同優化，將存儲與計算單元融合，數據無需頻繁搬運，能效大幅提升。

雨前顧問認為，該芯片首先解決了邊緣智能設備長期受限于剛性硬件的問題，推動AI計算從“云端集中”向“場景嵌入式”躍遷，可穿戴醫療、柔性機器人等領域將迎來低成本、高適配性的核心硬件支撐；

其次，“存算一體+柔性電子”的技術路線有望成為后摩爾時代的重要方向，倒逼芯片產業鏈向柔性工藝升級，并帶動材料、封裝、算法協同創新。

（電子信息研究部 易樹立）

存儲器價格持續上漲引發連鎖反應，AI需求結構性擠壓消費電子供應鏈

2026年初，存儲器市場供應緊張態勢持續發酵。三星、美光、鎧俠等原廠均確認產能緊張，其中鎧俠表示2026年NAND閃存產能已全部售罄，美光指出芯片短缺“史無前例”且將持續至2028年。受此影響，終端市場已出現連鎖反應，聯想、惠普、戴爾等PC廠商及榮耀、小米等手機廠商紛紛上調產品售價。

雨前顧問認為，存儲器是智能終端的核心成本項，占比可達20%-30%。在存儲器價格持續上漲的背景下，終端廠商成本控制壓力巨大。當前全球消費電子市場整體需求仍處于復蘇階段，消費者換機周期延長，購買行為趨于保守。

在此背景下，終端廠商的漲價策略面臨巨大風險，很可能進一步抑制市場需求，導致“價升量減”的困境。市場研究機構TrendForce已因此下調2026年智能手機與筆記本電腦的出貨預測，反映出市場對終端銷量前景的擔憂。

（電子信息研究部 李弘陽）

存儲行業單季利潤暴增十倍

近日，佰維存儲、瀾起科技等國內存儲代表性企業陸續發布2025年年度業績預告。其中佰維存儲2025年實現百億營收規模，凈利潤實現了超500%的爆發增長，預計將突破10億元大關。

雨前顧問認為，人工智能的持續發展推動數據存儲需求攀升，為存儲產品的價格走勢筑牢支撐。尤其在服務器賽道，頭部云服務商向原廠下達大規模采購訂單，原廠因此將有限產能向服務器存儲產品傾斜，進而造成非服務器存儲市場的供應趨于緊張。

2026年，AI算力需求擴容、數據中心建設提速、智能汽車滲透率穩步提升，疊加信創產業落地進程加快，下游多元應用場景的需求持續釋放，國內存儲企業有望全面開啟新一輪高質量增長新階段。

（電子信息研究部 王珺琦）

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