中國(guó)對(duì)澳大利亞的礦業(yè)投資現(xiàn)狀、案例與前景

文?/?邱慧芳

澳大利亞是我國(guó)礦業(yè)企業(yè)“走出去”的重要目的地，隨著中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系的持續(xù)發(fā)展，兩國(guó)在礦業(yè)領(lǐng)域的合作預(yù)計(jì)將進(jìn)一步深化。

澳大利亞：“坐在礦山上的國(guó)家”

澳大利亞有“坐在礦山上的國(guó)家”之美稱(chēng)，在重要礦產(chǎn)中，澳大利亞鉛、鎳、銀、鈾、鋅、鉭的探明經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)量均居世界首位。以產(chǎn)量計(jì)，澳大利亞鐵礦石、黃金、煤、錳礦石、鎳、銀、鈾等多項(xiàng)重要礦產(chǎn)的產(chǎn)量均居世界前列或首位。在出口貿(mào)易上，澳大利亞是世界最大的煙煤、鋁礬土、鉆石、鋅精礦出口國(guó)，第二大氧化鋁、鐵礦石、鈾礦出口國(guó)，第三大鋁和黃金出口國(guó)。

在澳大利亞各州中，西澳大利亞州礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量和產(chǎn)量尤為突出，其中皮爾巴拉（Pilbara）礦區(qū)世界聞名，被譽(yù)為澳大利亞“經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)”。皮爾巴拉地區(qū)總面積約50萬(wàn)平方公里，早在十九世紀(jì)末就發(fā)現(xiàn)有金礦，后來(lái)陸續(xù)發(fā)現(xiàn)石棉和鉭鐵礦，1963年該地區(qū)又發(fā)現(xiàn)了全球最大的優(yōu)質(zhì)赤鐵礦帶，鐵礦石平均品位高達(dá)60%以上。目前皮爾巴拉地區(qū)不僅鐵礦石儲(chǔ)量約占全球已探明儲(chǔ)量的30%左右，還有蘊(yùn)藏豐富的鋰礦、銅礦和錳礦。按照目前的開(kāi)采速度，皮爾巴拉地區(qū)還能持續(xù)開(kāi)采數(shù)十年。

我國(guó)對(duì)澳大利亞礦業(yè)的投資典型案例

我國(guó)是世界最大的礦產(chǎn)進(jìn)口國(guó)。以鐵礦為例，我國(guó)已經(jīng)連續(xù)二十多年位居全球鐵礦進(jìn)口國(guó)之首。2016年和2020年，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口分別超過(guò)10億噸、11億噸，到2024年，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口達(dá)12.37億噸，其中從澳大利亞進(jìn)口鐵礦7.4億噸，占我國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量的60%。

顯然，相比被動(dòng)從外國(guó)進(jìn)口，企業(yè)積極在礦產(chǎn)來(lái)源國(guó)進(jìn)行直接投資可以更好地保障礦產(chǎn)供給的穩(wěn)定性并獲得一定的定價(jià)權(quán)。在過(guò)去二十年里，我國(guó)已有約二十家企業(yè)在澳大利亞通過(guò)綠地投資、兼并收購(gòu)等方式進(jìn)行了鐵礦、有色金屬、煤炭、石油等方面的投資，既積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，也有不少教訓(xùn)。

寶武鋼鐵集團(tuán)公司（“寶武”由原寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)于2016年通過(guò)聯(lián)合重組而成立）是較早在澳大利亞進(jìn)行礦業(yè)投資的中國(guó)企業(yè)之一。早在2002年，原寶鋼集團(tuán)就與力拓集團(tuán)下屬的哈默斯利鐵礦公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)等簽約，共同投資寶瑞吉鐵礦合營(yíng)項(xiàng)目。到2018年，寶瑞吉已向?qū)毼滗N(xiāo)售超過(guò)1.8億噸鐵礦石，為保障寶武原料穩(wěn)定供應(yīng)起到重要作用。2018年12月，寶武和力拓集團(tuán)同意將寶瑞吉項(xiàng)目進(jìn)行延期，并積極推進(jìn)西坡重點(diǎn)礦山項(xiàng)目。西坡項(xiàng)目總投資約24億澳元，其中力拓持股54%、寶武持股46%，項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸。到今年6月6日，西坡鐵礦項(xiàng)目已全面建成投產(chǎn)。在西坡項(xiàng)目之前，寶武還聯(lián)手力拓合作開(kāi)發(fā)了皮爾巴拉地區(qū)的東坡項(xiàng)目，從2004年建成投產(chǎn)到2020年10月，東坡項(xiàng)目已累計(jì)完成2億噸發(fā)運(yùn)。此外，寶武還參與投資了Ashburton項(xiàng)目，該項(xiàng)目每年產(chǎn)能為3500萬(wàn)噸，2023年6月動(dòng)工建設(shè)，已于2024年5月底實(shí)現(xiàn)首船礦發(fā)運(yùn)。Ashburton是近年來(lái)西澳皮爾巴拉地區(qū)建成速度最快的大型綠地礦山項(xiàng)目之一。

中信泰富也是投資澳大利亞礦業(yè)的先行者之一。2006年，中信泰富與澳大利亞富商帕爾默旗下的Mineralogy公司達(dá)成協(xié)議，以總價(jià)4.15億美元購(gòu)買(mǎi)其所屬的Sino Iron和Balmoral Iron兩家公司的全部股權(quán)，獲得兩家公司各10億噸磁鐵礦資源25年的開(kāi)采權(quán)和另外40億噸的認(rèn)購(gòu)權(quán)。Sino Iron項(xiàng)目是西澳大利亞州當(dāng)時(shí)最大的磁鐵礦項(xiàng)目，勘探表明在25平方公里的租地范圍內(nèi)可開(kāi)采儲(chǔ)量有50—60億噸。項(xiàng)目于2007年正式開(kāi)工建設(shè)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)鐵2400萬(wàn)噸精粉和600萬(wàn)噸球團(tuán)，相當(dāng)于澳大利亞對(duì)中國(guó)年出口鐵礦石總量的10%—15%。項(xiàng)目當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)總投資42億美元，但因?yàn)楹贤m紛、用工制度障礙等多方面的原因，項(xiàng)目工程基建嚴(yán)重拖延，導(dǎo)致開(kāi)發(fā)成本超出預(yù)算五倍，而且直到2013年才正式投產(chǎn)，比預(yù)期晚了四年。

中澳礦業(yè)領(lǐng)域合作前景

中澳兩國(guó)政府有良好的經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系。早在1988年，兩國(guó)就簽署了相互鼓勵(lì)和保護(hù)投資協(xié)定。2015年6月17日，中澳兩國(guó)簽署了自由貿(mào)易協(xié)定，內(nèi)容涵蓋貨物、服務(wù)、投資等十幾個(gè)領(lǐng)域，協(xié)定的實(shí)施極大降低了雙邊貿(mào)易和投資往來(lái)門(mén)檻，為兩國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系確立了更加開(kāi)放、便利和規(guī)范性的制度安排。今年正值中澳自貿(mào)協(xié)定生效實(shí)施10周年，中澳自貿(mào)協(xié)定聯(lián)委會(huì)第三次會(huì)議已于今年7月24日召開(kāi)，兩國(guó)將以此為契機(jī)提高貿(mào)易和投資自由化便利化水平，為經(jīng)貿(mào)合作提供更高水平的制度保障。

從企業(yè)看，澳礦“三巨頭”已與中國(guó)企業(yè)建立了非常緊密的合作關(guān)系。中國(guó)是力拓最大的市場(chǎng)，最大的股東、最大的客戶(hù)以及重要戰(zhàn)略伙伴的所在地。2022年11月，力拓集團(tuán)就與中國(guó)新成立的礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司簽署了戰(zhàn)略合作備忘錄。除了與寶武等中資企業(yè)聯(lián)合開(kāi)采澳大利亞鐵礦外，力拓還于2010年邀請(qǐng)中鋁公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)非洲國(guó)家?guī)變?nèi)亞的西芒杜（Simandou）鐵礦。西芒杜鐵礦探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量為44.1億噸，平均全鐵品位高達(dá)65%，是世界級(jí)未開(kāi)發(fā)鐵礦。經(jīng)過(guò)多年建設(shè)，西芒杜鐵礦已于今年11月建成投產(chǎn)，目前西芒杜南、北兩個(gè)礦區(qū)由韋立國(guó)際集團(tuán)、魏橋集團(tuán)、力拓集團(tuán)、中鋁鐵礦、寶武資源等公司共同持有，每年最大出口量可達(dá)1.2億噸，是跨國(guó)合作的里程碑項(xiàng)目。

從礦產(chǎn)交易計(jì)價(jià)貨幣來(lái)看，澳礦“三巨頭”都在加強(qiáng)與中國(guó)的深度合作。力拓早在2019年10月就與中國(guó)買(mǎi)家簽署了首單人民幣計(jì)價(jià)合同。FMG更是深度綁定中國(guó)市場(chǎng)，于2025年8月從中國(guó)借貸142億元人民幣銀團(tuán)貸款用于共同推進(jìn)綠色技術(shù)。2025年10月，必和必拓也同意從今年第四季度起對(duì)中國(guó)鐵礦現(xiàn)貨出口的30%以人民幣計(jì)價(jià)，涉及鐵礦交易量大約8850萬(wàn)噸，價(jià)值約80—100億美元。

當(dāng)然，企業(yè)投資澳大利亞需要克服法律法規(guī)方面的障礙。自2021年1月1日起，澳大利亞開(kāi)始實(shí)施新修訂的《外國(guó)投資法》，法律中設(shè)立了國(guó)家安全審查制度，對(duì)涉及國(guó)家安全用地或國(guó)家安全相關(guān)業(yè)務(wù)的投資項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格審查。2024年5月1日，澳大利亞還對(duì)外國(guó)投資政策框架進(jìn)行改革，以“投資者、投資標(biāo)的、交易結(jié)構(gòu)”三個(gè)要素綜合評(píng)估外國(guó)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)“高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目”，特別是涉及關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵礦產(chǎn)的投資項(xiàng)目，澳大利亞將投入更多資源加強(qiáng)審批。這一方面早有先例。在2008年中鋁緊急增持力拓事件中，澳大利亞民間反對(duì)聲音強(qiáng)烈，一些政客、媒體也利用輿論阻撓和反對(duì)。在多重因素影響下，澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)（Foreign Investment Review Board，F(xiàn)IRB）對(duì)該交易延期三個(gè)月審查。這期間大宗商品價(jià)格以及國(guó)際金融市場(chǎng)回升迅猛，力拓股票快速上漲，中鋁最后錯(cuò)失最佳價(jià)格時(shí)機(jī)，選擇接受力拓的“分手費(fèi)”，并購(gòu)交易宣告失敗。

除法律法規(guī)外，環(huán)境保護(hù)、勞工權(quán)益、文化差異、土著居民土地權(quán)以及企業(yè)社會(huì)責(zé)任也是投資澳大利亞礦產(chǎn)所必須重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。此外，澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)居住的多為原住民，礦業(yè)投資還要確保采礦作業(yè)周?chē)脑∶裎幕z產(chǎn)不受破壞，這些都是投資澳大利亞礦業(yè)所必須高度注意的。

盡管投資澳大利亞會(huì)遇到多方面障礙，但中澳在礦產(chǎn)資源供需上高度互補(bǔ)，兩國(guó)有天然的合作基礎(chǔ)。充分借鑒企業(yè)在澳大利亞礦業(yè)投資的經(jīng)驗(yàn)，吸取其中的教訓(xùn)，中澳礦業(yè)合作必將實(shí)現(xiàn)互利共贏。

（作者系華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授）