主力出逃4500億，散戶當何去何從？

今天資源（有色、煤炭、石油、鋼鐵）、金融（銀行、保險、證券）、農業與醫藥表現不錯，題材股與概念股全線重挫，大盤沖高回落，尾盤收出一顆弱陰線，指數走勢中規中矩，個股冰火兩重天。

現在，咱們先來回顧歷史：

1、從上周二下午和收評中開始，老牛反復強調資源股的每一次回落和調整都是上車機會，反復強調資源股進入長牛格局之中，隨后有色資源股連續暴漲4天，直至今天全天井噴上演集體漲停秀。

2、從上周三午評中開始，老牛反復強調短線和波段應該在滬指拉升至4150點一線逢高減倉，結果今天大盤最高上摸到4160.99點后沖高回落。

3、上周后半周商業航天與衛星互聯網持續長陽反彈之際，AI應用大面積復蘇拉升之際，老牛反其道而行之，提前建議大家應該逢高減倉甚至清倉止贏，隨后今天三大題材應聲暴跌。

現在看來，無論是老牛對于大盤的理解還是對板塊的把握，都是極具前瞻性與實操價值。新朋友們，回頭看看老牛上周的所有文章即可清楚知曉。

接著，咱們開始審視大盤：

1、大盤的中線沒有任何問題，繼續運行超級大牛市。其中關于中線之預測和判斷，老牛在24日晚間發表的《馬上成功，2026年八大預測》中已經有過具體的分析，此處不再重復。

2、波段上，從1月13日以來的運行節奏來看，主力采取的是以時間換空間的方式來完成強勢調整，主要是為了消化前期17連陽的獲利盤，情理之中。不過，老牛個人認為波段調整的時間與空間還不充分，市場直接放量暴漲啟動新一輪主升浪的基礎與條件并不具備。

3、另外，波段市場上出現了一個重大風險信號——過去兩周股票型ETF累計凈流出4500億元，其中寬基ETF資金流出規模最大，合計超5700億元，今天一天時間5只寬基ETF就凈流出超過500億元。對此，將如何解讀？老牛個人認為：

3.1 主力資金的持續高位出逃意味著波段調整的時間與空間將驟然加大，未來一段時間內（極有可能會在農歷年底前）指數都不會有主升浪，所以接下來只會有局部的、結構性的行情，不會齊漲共跌。

3.2 去年全年時間、今年年初，持續暴漲過的（中線暴漲超過5倍以上的）題材股與概念股要注意有可能會出現波段大調整，而對于依然處于相對低位的題材股與概念股來說，基本沒有風險，不必擔憂。

4、短線上，今天大盤放量沖高回落小陰殺跌，一來說明有部分主力逢高減倉，二來說明權重拉升真實有效，所以并不能單純地認定為放量殺跌。但是，由于題材股與概念股也呈現出放量殺跌的格局，所以明天的行情并不能盲目樂觀。

5、依據今天撕裂的盤面，再參考滬指的形態，老牛認為明天大盤向下殺跌的概率驟然加大至90%以上，向上反彈的概率迅速下滑到10%以下。

繼續，讓我們一起來制定相應的操盤策略：

1、去年暴漲過的、最近剛剛開始調整的、并且在調整過程中明顯放量的科技股、題材股與概念股，需要堅決回避或遠離。

2、中線嚴重滯漲于大盤的券商股，安心持有；優質醫藥與醫療股，安心持有；保險股將會長時間處于高位橫盤整理之中，釀酒板塊繼續尋底筑底中。

3、有色板塊的每一次中陰回殺與每一次嚴重縮量都是跟隨上車的機會，中線長牛遠未結束，繼續堅定看多做多。但是短線上，明天該板塊有望沖高回落，切記不要再盲目追高，場外的朋友們耐心等待其回調的機會。

4、從大盤的走勢上來看，今天在4150點附近逢高減倉的朋友們，大概率會減在短線和波段的相對高點附近，然后靜待大盤突然中陰回踩的上車機會即可。

5、具體倉位控制上，老牛認為穩健的朋友們宜保持五成左右，激進的宜保持在七到八成左右最好。

最后老牛提示三點：

1、牛市中資金會填平每一寸洼地。所以，對于目前依然處于相對低位的板塊與個股來說，只要行業沒有問題、個股沒有問題，那就必須要耐心、堅定持有，后市必將迎來確定性的加速補漲與拉升。

2、短線資源股今天在黃金集體暴漲的帶領之下迎來高潮，接下來需要關注低位資源加工型的個股，以及調整時間長達半年之久的稀土永磁概念股，這兩條主線本周將會有明顯的異動。