案說公司法｜股權(quán)轉(zhuǎn)讓“一物兩賣”：1500萬違約金照賠

【裁判要旨】

1. 管甲在收取500萬元保證金后，未按期完成行政許可且擅自將股權(quán)低價轉(zhuǎn)售第三人，構(gòu)成根本違約。

2. 雙方事先約定“保證金3倍、固定1500萬元”違約金，條款對等、可預(yù)見且未超交易總額15%。一審調(diào)低至500萬元，二審改判全額支持1500萬元，并返還500萬元保證金。

3. 律師費已含在違約金內(nèi)，不再重復(fù)支持。

【基本案情】

2021年7月29日，鈕某一方與管甲一方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（框架）》一份，約定管甲一方將其持有的某科技公司即目標(biāo)公司100%股份轉(zhuǎn)讓給鈕某一方，轉(zhuǎn)讓總價10200萬元。轉(zhuǎn)讓后目標(biāo)公司法定代表人由鈕某一方指定，目標(biāo)公司交割前由管甲一方負(fù)責(zé)將債權(quán)債務(wù)清零等。雙方約定支付方式為，自本協(xié)議簽訂之日起5個工作日內(nèi)鈕某一方先行向雙方共同監(jiān)管的銀行賬戶支付轉(zhuǎn)讓保證金500萬元；自簽訂正式股轉(zhuǎn)協(xié)議后，在確定的交割日完成工商變更登記后5個工作日內(nèi)，鈕某一方支付管甲一方本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款8700萬元，同時釋放保證金500萬元，合計9200萬元，其中3000萬元由鈕某一方代為償還鈕某一方經(jīng)營期間結(jié)欠銀行的貸款；自交割日起整一年，管甲一方如無隱性債務(wù)產(chǎn)生（如有， 則相應(yīng)扣除）, 鈕某一方再行支付余款1000萬元，鈕某一方支付該余款的同時，應(yīng)承擔(dān)一年期利息60萬元。雙方同意，本協(xié)議約定的交割日前，目標(biāo)公司的經(jīng)營風(fēng)險及債權(quán)債務(wù)由管甲一方承擔(dān)。暫定財務(wù)交接基準(zhǔn)日為股權(quán)交割日。同時，雙方還約定目標(biāo)公司投資項目的環(huán)評，以及碼頭的環(huán)評報告自全部出具起5個工作日內(nèi)簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；簽訂本框架協(xié)議后，由管甲一方或目標(biāo)公司按約定時間完成約定的行政許可（附清單，略） ……

上述行政許可的獲得將直接影響到股權(quán)轉(zhuǎn)讓后目標(biāo)公司的正常運行，也是雙方簽訂本協(xié)議的前提條件，項目環(huán)評和碼頭環(huán)評以及港口經(jīng)營許可證的手續(xù)必須得到鈕某一方的確認(rèn)，如在約定時間內(nèi)無法完成，鈕某可據(jù)此解除本協(xié)議并要求退還保證金。關(guān)于違約責(zé)任，若一方違約，在不影響守約方在本協(xié)議下其他權(quán)利的情況下，守約方有權(quán)采取如下一種或多種救濟(jì)措施以維護(hù)其權(quán)利：（1）要求違約方實際履行。（2）暫時停止履行義務(wù)，待違約方違約情形消除后恢復(fù)履行；守約方根據(jù)此款規(guī)定暫停履行義務(wù)不構(gòu)成守約方不履行或遲延履行義務(wù)……（3）要求違約方賠償守約方的經(jīng)濟(jì)損失……自本協(xié)議簽訂后，管甲一方不得與任何第三方就本協(xié)議約定的股權(quán)或股權(quán)所對應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓磋商或簽訂協(xié)議，若管甲一方違反此約定，應(yīng)承擔(dān)保證金3倍（1500萬元）的固定違約金。如鈕某一方逾期支付轉(zhuǎn)讓款，7天內(nèi)鈕某一方應(yīng)承擔(dān)每天萬分之三的違約金；超過7天，視為鈕某一方根本性違約，應(yīng)承擔(dān)應(yīng)付金額20%的懲罰性違約金。本協(xié)議簽訂后，鈕某一方在管甲一方完備合同約定的行政許可的情況下放棄該項目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，則視為放棄500萬元保證金并支付1000萬元懲罰性違約金等。該協(xié)議簽訂后，鈕某一方支付了500萬元保證金。

后因行政規(guī)劃問題，管甲一方未在約定期限內(nèi)完成約定的行政許可，管甲一方提出解除合同，但鈕某一方不同意解除，認(rèn)為其已經(jīng)為履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議作出了無法逆轉(zhuǎn)的商業(yè)安排，如解除合同則損失巨大，提出展期履行，并將配合管甲一方繼續(xù)完成行政許可相關(guān)事務(wù)。但管甲一方在未與鈕某一方達(dá)成解除合意的情形下另行與李乙一方就上述股權(quán)簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,該協(xié)議約定的轉(zhuǎn)讓價格低于《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（框架）》。現(xiàn)股權(quán)已經(jīng)變更至李乙一方名下。鈕某一方遂向法院起訴要求撤銷管甲一方與李乙一方于2022年12月5日 簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,要求管甲一方繼續(xù)履行與鈕某一方簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（框架）》, 管甲一方賠償違約金1500萬元及律師費200萬元，李乙一方向鈕某一方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任等。

【案件焦點】

管甲一方向鈕某一方賠償?shù)倪`約金應(yīng)如何確定。

【關(guān)聯(lián)法條】

《中華人民共和國民法典》第一百四十七條、第一百四十八條、第一百四十九條、第一百五十條、第一百五十四條、第四百六十五條、第五百零九條、第五百八十條、第五百八十五條。

【典型意義】

1. 違約金兼具補償與懲罰功能，損失難量化時不應(yīng)機械調(diào)低。

2. 條款經(jīng)平等磋商、權(quán)利義務(wù)對等，且金額未超法定上限，應(yīng)尊重當(dāng)事人意思自治。

3. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓價值含機會成本、品牌溢價等無形因素，法院應(yīng)綜合預(yù)期利益、違約惡意、守約投入等認(rèn)定違約金合理性，遏制“一物兩賣”不誠信行為。

【裁判結(jié)果】

一審法院判決：1. 管甲一方于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)返還鈕某一方保證金500萬元；2. 管甲一方于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)賠償鈕某一方違約金500萬元；3. 駁回鈕某一方的其他訴訟請求。

二審法院判決：1. 維持江蘇省宜興市人民法院（2023）蘇0282民初【】號民事判決第一項；2. 撤銷江蘇省宜興市人民法院（2023）蘇0282民初【】號民事判決第二項、第三項；3. 管甲一方于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)賠償鈕某一方違約金1500萬元；4. 駁回鈕某一方的其他訴訟請求。

【案例來源】

江蘇省無錫市中級人民法院(2023)蘇02民終【】號民事判決書