雨前情報 | 未來五年汽車輪胎將突破2萬億；理性看待商業航天的“失意”時刻；鋰電產業整合或將全面加速

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1、未來五年汽車輪胎將突破2萬億

2、一天兩次發射失利，理性看待商業航天的“失意”時刻

3、鋰價飆升的影響將在2026年釋放，鋰電產業整合或將全面加速

4、我國高端碳纖維實現量產突破，需同時警惕低端過剩

5、國內首條AI全自動智能功率模塊封裝生產線投產

6、OpenAI百億美元押注Cerebras，AI算力競爭邁入推理效率優先時代

7、歐洲“考官”實地試飛，C919沖刺國際航空市場“金鑰匙”

8、OpenAI加速推出自研AI芯片

9、醫保局新規出臺，藥企駛入“價值導向”新軌道

10、三年行動方案出爐，引領工業互聯網平臺高質量發展

11、中國商飛C919客機取得歐洲適航認證關鍵進展

12、監管收緊，機器人企業“大融資年”后應進入“創新年”

13、算法定主權：“絕對決心行動”揭示的數字戰爭與科工復合體崛起

14、千問接入阿里生態業務，推動AI向“任務執行者”升級

15、全球半導體TOP10名單更新，英偉達領跑，SK海力士躍升

未來五年汽車輪胎將突破2萬億

近日，雨前顧問調研某汽車輪胎企業獲知，預計到2029年全球輪胎市場規模將突破2萬億元，對應需求量約20億條，年復合增長率為6.42%。目前國內替換市場規模約2億條/年，原配市場約1.2億條/年。

雨前顧問認為，從技術趨勢來看，智能化和電動化是技術創新的焦點。智能輪胎通過內置傳感器實時監測胎壓、溫度、磨損狀態等數據，可顯著提升行車安全與運維效率，目前國內企業已推出搭載RFID芯片或藍牙模塊的智能輪胎產品。

電動汽車輪胎伴隨電動汽車市場不斷擴大而需求激增，由于電動車重量大、扭矩輸出強，且對續航里程敏感，專用輪胎需兼顧低滾阻、高承載性與耐磨性，多家企業加速布局EV輪胎研發，例如采用輕量化材料、優化花紋設計以降低能耗。

從市場主體來看，中策橡膠、玲瓏輪胎、賽輪輪胎等國內龍頭企業加速轉型升級。

中策橡膠依托“朝陽”“威獅”等品牌矩陣，覆蓋替換與原配市場，并在泰國、越南等地建設海外工廠以規避貿易壁壘。

玲瓏輪胎“阿特拉斯”系列EV輪胎憑借低滾阻技術獲得市場認可，與比亞迪、蔚來等車企達成合作。

賽輪輪胎則發力智能輪胎領域，推出“液體黃金”輪胎技術，通過材料創新實現節能與性能的雙重突破。此外，三角輪胎、貴州輪胎等企業亦通過細分市場深耕與國際化戰略擴大份額。

（裝備制造研究部 李君霞）

一天兩次發射失利，理性看待商業航天的“失意”時刻

1月17日，中國航天在一天內經歷了兩次火箭發射失利：長征三號乙運載火箭三級工作異常，導致衛星未能進入預定軌道；谷神星二號民營商業運載火箭，一級發動機出現異常，導致飛行失敗，火箭墜毀。一日兩失利，涉及“國家隊”與民營主體，引起業界對火箭發射難度和風險的廣泛關注。

雨前顧問認為，商業航天是一個高技術、高風險行業，其復雜性不僅體現在核心技術的攻克上，也體現在質量管理、供應鏈管理、內部資源調配和生產組織上，且目前行業還處于發展早期，業界需理性看待行業發展過程中的必經“陣痛”。

具體到行業主體上，對“國家隊”而言，長三乙已執行115次發射，成功率接近97%，但成熟型號并非等同免疫失敗，“國家隊”需進一步強化成熟型號的細節管控。對民營企業而言，谷神星二號是星河動力研發的中型固體運載火箭，追求快速響應與性價比，民營航天則需在火箭發射的高可靠、高頻次與低成本之間找到更好的平衡。

（裝備制造研究部 康丹）

鋰價飆升的影響將在2026年釋放，鋰電產業整合或將全面加速

自2025年下半年以來，電池級碳酸鋰價格大漲160.2%，推動磷酸鐵鋰電芯理論成本驟增31%。然而，儲能型電芯市場售價卻僅微漲5.4%，形成了“成本堰塞湖”。此現象主要由三方面原因造成：一是終端市場競爭異常激烈，車企與項目方議價能力強，普遍抵觸成本上漲；二是電池企業通過技術迭代與供應鏈優化，部分對沖了材料漲幅；三是長協低價訂單仍在消納，限制了成本壓力向終端傳導。

雨前顧問認為，全球鋰資源供應增速將在2026年低于下游需求增速，碳酸鋰價格將在高位震動。在此背景下，電芯成本高企將迫使成品價格進入上行通道，成本壓力無法再被無限期阻滯在制造環節，行業利潤將被劇烈重塑。

然而，終端客戶對漲價的接受度有限，激烈的市場競爭將嚴重壓縮價格傳導空間，無法通過技術、規模或供應鏈管理有效消化成本的企業將面臨巨大的生存壓力，預計2026年鋰電產業鏈的洗牌與整合將進一步加劇，市場集中度有望快速提升。

（醫藥能源研究部 聞道建）

我國高端碳纖維實現量產突破，需同時警惕低端過剩

近期，山西煤化所與華陽碳材共建的T1000級碳纖維產線正式投產，標志著國產高端碳纖維取得規模量產突破。其產品單絲直徑僅6-7微米，拉伸強度超6400兆帕，1米長的碳纖維僅0.5克但可承載200公斤。目前我國是全球最大碳纖維生產國，產量在全球占比近半。

雨前顧問認為，我國碳纖維產業正陷入低端內卷、高端不足的困局，此次T1000量產并非單一技術跨越，而是國產碳纖維從規模優勢向高端攻堅的關鍵支點。

一是低端陷入內卷。去年我國碳纖維需求量增長約22%，供應量增長約28%，產能擴張速度已超過需求增長速度，主要是由于T300等低端產能擴張，其產量占碳纖維總量的64%，但產能利用率不足60%，已陷入價格戰，面臨產能過剩危機。

二是高端面臨不足。雖然我國已基本實現T800等中高端量產，國產化率超過65%，但產量占比不到35%，仍依賴進口。而T1000及以上高端品類以往一直被日美壟斷，日本東麗占據全球35%的高端市場。

（醫藥能源研究部 雷雪蓮）

國內首條AI全自動智能功率模塊封裝生產線投產

近日，黑龍江匯芯半導體有限公司建成國內首條AI全自動智能功率模塊（IPM）封裝產線，據匯芯執行董事介紹相同產能情況下可節省75%的人力成本，其產品主要供給小米等終端客戶。

雨前顧問認為，國內首條AI全自動功率模塊封裝生產線的投產，為成都、遂寧等地封裝企業指明了轉型升級方向。當前本地多數廠商仍聚焦中低端封裝，面臨利潤薄、同質化問題。

成都可依托英特爾等龍頭帶動的產業基礎和人才資源，推動本地企業從代工向高附加值定制封裝轉型；遂寧則可通過利普芯等項目，以人工智能智造切入高端封裝賽道。兩地應協同攻關先進貼片、熱管理等關鍵工藝，加速從中低端內卷邁向高端突破，把四川真正打造成為先進封裝高地。

（電子信息研究部 王珺琦）

OpenAI百億美元押注Cerebras，AI算力競爭邁入推理效率優先時代

2026年1月14日，OpenAI與AI芯片初創公司Cerebras共同宣布達成一項價值超過100億美元的戰略合作，計劃在2026年至2028年間分階段部署規模達750兆瓦的Cerebras晶圓級AI推理系統。該系統基于Cerebras獨特的晶圓級架構，將計算單元、內存和帶寬集成于單塊巨型芯片（面積達46255平方毫米），其運行大語言模型的響應速度較傳統GPU方案提升高達15倍，顯著降低AI推理延遲。

雨前顧問認為，從行業層面看，此次合作標志著AI產業競爭重心從“訓練規模”轉向“推理效率”，低延遲推理能力正成為決定用戶體驗與商業價值的關鍵變量。Cerebras的晶圓級架構通過消除多芯片互聯瓶頸，實現毫秒級響應，將推動實時交互類AI應用（如自主智能體、實時代碼生成）的普及，并加速AI技術在金融、醫療等時延敏感行業的滲透。

與此同時，OpenAI繞開英偉達“樂高式”GPU集群、轉向專用架構的決策，反映出頭部企業對算力供應鏈安全與技術自主性的迫切需求，未來AI基礎設施將呈現GPU、ASIC、可重構芯片三大技術路線并行的多元化格局。

對我國產業而言，應借鑒Cerebras在細分技術路線的深度突破策略，加快可重構計算等非GPU架構的國產化落地（如清微智能RPU已實現3萬卡集群部署），并通過開源生態建設彌補軟件層短板，在AI算力“多極競爭”中搶占主動權。

（電子信息研究部 易樹立）

歐洲“考官”實地試飛，C919沖刺國際航空市場“金鑰匙”

香港英文媒體《南華早報》1月15日報道披露，歐洲航空安全局（EASA）人員已開始在上海對C919開展試飛評估工作，除了有些初期問題需要微調外，EASA認為這架飛機“性能良好且安全可靠”。

雨前顧問認為，積極推動EASA的認證工作，將加速C919獲得進入歐洲及全球主流航空市場的資格，或將打破空客、波音在單通道客機領域的壟斷格局，同時也將為中國大飛機產業發展帶來三方面影響。

一是推動國內供應商升級。以國際最高適航標準為導向，必然倒逼國內相關供應商進行技術升級，以滿足苛刻的要求。

二是吸引全球供應鏈融入。借勢拓展“一帶一路”沿線及新興市場，推動國產客機全球化供應鏈布局，吸引更多海外優質企業融入中國民機供應鏈體系。

三是奠定全球競爭基礎。有助于中國構建一個更國際化、更高水平的航空產業生態，從而為中國航空產業生態融入全球、參與更高層次的競爭奠定基礎。

（裝備制造研究部 陸雪瑩）

OpenAI加速推出自研AI芯片

OpenAI正加速推進其自研AI芯片計劃，首款代號“Titan”的芯片預計于2026年底推出，將采用臺積電3nm制程工藝。同時，公司已規劃下一代芯片采用臺積電2nm A16工藝。

雨前顧問認為，OpenAI加速推出自研芯片集中反映出各大AI巨頭對英偉達過度依賴的焦慮，特別是在大模型商業化路徑還不明晰的情況下，高昂的推理和運算成本將可能成為刺破AI估值泡沫的關鍵“導火索”。

芯片研發是資金和技術密集型的“硬仗”，成功率并非百分百，OpenAI此舉不異于一場高風險的賭博，反映了其認為“不做的風險遠大于做的風險”。

（電子信息研究部 李弘陽）

醫保局新規出臺，藥企駛入“價值導向”新軌道

1月9日，國家醫保局《參照藥預溝通辦法（試行）》向社會公開征求意見。允許1類創新藥研發企業在藥品上市前，自愿申請就“參照藥”的選擇與醫保部門進行預先溝通，評估藥品經濟性與臨床價值，測算醫保支付標準。通過提前明確參照藥，將有效解決正式評審階段參照藥變更導致的經濟學研究作廢問題，進一步穩定企業預期，提高后續評審效率與公正性。

雨前顧問認為，該項政策將重構創新藥的定價邏輯及研發策略。

在定價邏輯上，1類創新藥的價值評估時點被提前到藥物創新生命周期更早期階段，前期的科學共識與臨床證據將更有力地成為創新藥醫保支付標準定價依據。

在研發策略上，企業在更早階段有明確參照物后，將更早期開展更具針對性的研究，最大限度放大新藥的差異化優勢，降低研發與市場準入的隱性成本與時間風險。

參照藥品：藥物經濟學研究和真實世界研究時，會選擇臨床應用最廣泛的同治療領域、同作用機制的醫保目錄內藥品，或上市前臨床試驗中的對照組藥品為參照藥，以便使用更多可信數據和證據。該方法是評估藥品價值的重要參考，是藥品開展藥物經濟學研究和真實世界研究的關鍵要素，也是國際醫保準入的通行做法。

（醫藥能源研究部 鄭子薈）

三年行動方案出爐，引領工業互聯網平臺高質量發展

1月13日，工信部印發《推動工業互聯網平臺高質量發展行動方案（2026—2028年）》，提出到2028年，工業互聯網平臺高質量發展取得積極成效，具有一定影響力的平臺超450家；工業設備連接數突破1.2億臺（套）；平臺普及率達到55%以上，基本建成泛在互聯、數智融合、深度協同、開源開放的新一代工業互聯網平臺生態。

雨前顧問認為，工業互聯網平臺是數據匯聚、模型沉淀和應用開發的關鍵載體，推動工業互聯網平臺高質量發展，對于以工業互聯網規模化應用為戰略抓手推進兩化融合，加快推動制造業數智化轉型具有重要意義。

《行動方案》標志著工業互聯網發展進入了“高質量發展”的新階段，把握市場機遇，需聚焦以下三個方面：

一是從“建平臺”到“用出價值”。政策重心從基礎設施建設轉向深化應用和創造價值，強調通過“平臺+場景智能體”等模式，加強工業知識積累和將技術轉化為實際生產力的能力，實現自決策、自執行。

二是人工智能成為核心引擎。不僅僅是單純的數據連接和可視化展示，平臺和服務商還需要利用AI實現預測性維護、質量優化、智能調度等高級功能，真正幫助企業降本增效。

三是生態共建與開源開放。積極探索開源機制和建設開源社區，避免形成新的“數據孤島”，擁抱開放生態、提供互聯互通的解決方案，更有可能在未來的競爭中勝出。

（數字經濟研究部 唐李翊茉）

中國商飛C919客機取得歐洲適航認證關鍵進展

歐洲航空安全局（EASA）已完成對C919的符合性試飛，評估認為其“性能良好、安全可靠”，認證工作已進入最后階段。盡管中國商飛此前目標是最早于2025年獲得EASA型號合格證，但目前認證程序仍在穩步推進，并有望于近期取得突破。與此同時，C919在國內商業運營已趨成熟，安全載客突破400萬人次，并獲超過1500架訂單，為其國際化奠定了堅實基礎。

雨前顧問認為，獲得EASA認證對C919具有里程碑意義。這不僅是其安全性與可靠性獲得全球最高航空標準背書的標志，更是打開國際市場，尤其是歐洲及廣大認可EASA標準國家的“通行證”。

此舉將實質性打破空客與波音在單通道客機市場的長期雙頭壟斷，為全球航空公司提供新選擇。認證成功也將直接推動其超過1500架訂單的交付與轉化，并助力中國商飛實現年產150架及開拓東南亞等國際航線的目標，標志著全球航空制造業格局進入新階段。

（裝備制造研究部 何繼承）

監管收緊，機器人企業“大融資年”后應進入“創新年”

近期，一則“監管叫停機器人公司收購上市公司”的消息在資本市場引發熱議，從智元創新入主上緯新材，到優必選收購鋒龍股份、七騰機器人拿下勝通能源、追覓吃下嘉美包裝，鋒龍股份2026年1月14日起停牌核查，深交所要求公司自查并披露風險。??這場席卷A股的機器人企業跨界并購潮，正面臨著監管問詢與市場爭議的雙重考驗。

據不完全統計，2025年中國機器人行業公開披露的投融資事件達576起，總融資規模突破500億元人民幣，相較于2024年的425億元增長18.6%，這一增速遠超同年中國私募股權市場整體水平。在融資規模大幅增長的情況下，機器人企業的操作，難免會讓人認為他們企圖借殼上市，這明顯與監管層以及市場的期望相背離。

雨前顧問認為，機器人企業獲得融資后應開展研發、測試、量產等實體環節，而非通過“殼資源”炒作實現短期增值，市場也希望在2025的“大融資年”后，可以在2026遇見“創新年”。

（裝備制造研究部 王強）

算法定主權：“絕對決心行動”揭示的數字戰爭與科工復合體崛起

2026年伊始，美軍“絕對決心行動”以近乎零傷亡的代價，成功于委內瑞拉首都完成對總統馬杜羅的抓捕，其好萊塢式的突襲畫面震驚世界。然雨前顧問分析認為，這場行動的真正劃時代意義，遠非精銳特種兵的戰術展示，而在于它首次完整驗證了由算法與數據融合平臺主導的“硅基突襲”模式。

此次勝利的核心，并非僅在于加拉加斯上空的F-35戰機或三角洲部隊的破門錘，而在于數千英里外，由Palantir Technologies等科技巨頭構建的下一代情報融合平臺（如Gotham & AIP）所驅動的、壓縮至秒級的“觀察—判斷—決策—行動”（OODA）循環。這標志著戰爭的核心動能，正從傳統的鋼鐵洪流與火藥動能，轉向服務器集群中的代碼與數據流。

雨前顧問認為，此次行動中，決勝的關鍵是Palantir的數據融合平臺、科技巨頭提供的云計算與AI算力，以及可能涉及的定向能武器等新興技術。這標志著“科工復合體”（Tech-Industrial Complex）正超越“軍工復合體”，成為塑造美國軍事優勢與安全政策的新核心力量。

未來的全球競爭，將在很大程度上取決于各國構建“數據—算法—平臺”這一數字鐵三角的能力。誰能率先實現海量多源數據的可信融合、誰能開發出在極端條件下可靠的人工智能決策系統、誰能建成打通全域壁壘的一體化指揮控制平臺，誰就能在未來的數字主權競爭中，掌握定義規則乃至奠定勝局的主動權。

（數字經濟研究部 許鑫）

千問接入阿里生態業務，推動AI向“任務執行者”升級

近日，千問App全面接入淘寶、支付寶等阿里業務，上線400余項AI辦事功能并向全體用戶開放測試。此次升級實現購物、出行、消費等全流程AI服務，成為全球首個可完成真實生活復雜任務的AI助手。

雨前顧問認為，AI助手向“任務執行者”升級：此次升級實現端到端履約，推動AI從“問答工具”升級為能理解意圖、規劃步驟并調用多系統完成任務的“智能體”，將重塑人機交互與數字服務入口形態。

（數字經濟研究部 易睿敏）

全球半導體TOP10名單更新，英偉達領跑，SK海力士躍升

近日Gartner發布全球半導體TOP10名單，受人工智能熱潮強力推動，2025年全球半導體市場展現出前所未有的增長態勢，年收入總額達到7930億美元，較上一年度增長21%。在全球前10的半導體供應商中，有5家排名都發生了變化，反映出市場格局的動態調整。

其中，英偉達以1257億美元的營收一騎絕塵，較排名第二的三星電子高出近74%，貢獻了行業增長的35%以上。三星電子雖然保住了第二名的位置，但其半導體收入的增長主要依賴于存儲器業務（增長13%），非存儲器業務收入則同比下降8%。相比之下，SK海力士憑借AI服務器對HBM的強勁需求，以610億美元的營收躍升至第三位，同比增長37%，一舉將英特爾擠出前三甲。

（電子信息研究部 沈睿）

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