中國市場越“難”，跨國車企的路徑越清晰

近日，大眾、寶馬、奔馳、通用、本田等數家跨國車企相繼公布2025年銷量成績：

2025年，大眾汽車集團全球交付車輛超898萬，相比同期下滑0.5%；奔馳全球銷量為216萬輛，其中中國市場銷量超57.5萬輛；寶馬集團全球交付量達到246.37萬輛，實現同比正增長，其中中國全年售出超過62.55萬輛BMW和MINI汽車；通用汽車在華合資企業交付總量近190萬輛，較2024年提升2.3%……

通過上述銷量中，一個不容回避的共性是，在全球市場分化加劇的背景下，跨國車企中國市場銷量普遍出現較大幅度下滑。輿論場上，一些聲音迅速將其解讀為“跨國品牌在華失勢”，甚至上升為“中國市場吸引力下降”的判斷。

但若將視角拉遠到2025年中國車市所處的發展階段，就會發現這些銷量數字本身并非結論，其背后隱藏的并非單一的市場失利，而是戰略取舍的集中體現。

站在2025年的節點上，與其說車企交上的是一份“成績單”，不如說是一張“階段剖面圖”。它從另一個層面提示市場，在中國車市進入高質量競爭的新周期后，真正決定企業長期位置的，已不再是單年的銷量高低，而是誰能在劇烈波動中穩住體系、沉淀能力，并為下一輪產業躍遷中獲取更高的價值。

站在“收獲”的起點上

如果說2025年的中國車市是一場耐力賽，那么大眾汽車集團與通用汽車，則在外界普遍聚焦“下滑”時，率先顯露出抵達下一階段起跑線的身影。

可以看到，大眾汽車集團交出的是一份高度克制卻極具戰略含量的成績單。全球交付近898萬輛，在競爭最激烈、變化最快的中國市場，大眾依然以269.38萬輛的規模穩居外資車企銷量榜首。這并非簡單的規模慣性，而是在價格戰與新能源替代雙重沖擊下，對體系能力的一次集中檢驗。

燃油車板塊，依舊是大眾在中國市場最堅實的“壓艙石”。22%的燃油車市占率，意味著市場領導力的延續。從帕薩特（參數丨圖片）、朗逸、速騰到途觀、探岳，再到奧迪品牌在豪華燃油車市場的強勢回歸，大眾將其轉化為支撐戰略轉型的穩定現金流。

真正值得放在更長周期中審視的，是大眾新能源與智能化布局的“時間價值”。在全球市場范圍中，BEV交付量同比32%的高增長，已清晰表明其電動化轉型方向并未動搖。更關鍵的是，“在中國，為中國”戰略在2025年進入實質性成果釋放階段，從研發體系重構，到新一代智能電動產品的密集投放，大眾在為2026年及之后的集中爆發鋪設跑道。

站在這個節點上，2025年更像是收獲周期的前奏。

與大眾的“穩中蓄勢”形成呼應的，是通用汽車在中國市場實現結構性增長的確定性。在整體合資品牌普遍承壓的環境中，近190萬輛的交付規模并不張揚，但其背后，是新能源車型占比首次超過50%，近100萬輛新能源銷量、22.6%的同比增幅，清晰勾勒出一條向上的曲線。

通用的價值，并不在于絕對銷量數字，而在于其在中國新能源市場完成了從“參與者”到“體系化經營者”的轉變。當新能源銷量與滲透率同步創下歷史新高，意味著其電動化不再依賴單點產品突破，而是進入平臺化、規模化運作階段。

迎來“絕地反擊”

過去兩年，中國豪華車市場的主旋律是“承壓”“失速”，但從2025年的銷量表現以及2026年的密集布局來看，BBA正在完成一輪深度調整后的再出發。

必須承認，中國豪華車市場目前已發生根本性變化，新能源加速滲透、自主高端品牌崛起、消費者對智能化與體驗價值的期待全面抬升，正在重塑豪華的定義。在這一背景下，傳統豪華品牌短期承壓并非能力不足，而是舊秩序被打破過程中的必經階段。

寶馬是這一趨勢中最具代表性的樣本。全年全球交付246.37萬輛并實現同比增長，本身已凸顯其在全球豪華車市場中的穩健基本面；而在中國市場，超過62.55萬輛的銷量依舊牢牢坐穩其全球最大單一市場的位置。

更值得注意的是，寶馬在中國的增長并非依賴低價換量，而是發生在產品結構的“上移”過程中。BMW 3系連續15個月領跑細分市場，高配車型銷量占比超過50%；BMW 5系月均銷量穩定在萬輛以上；M品牌年銷量首次突破一萬輛、同比大漲27.9%。

更具戰略意義的是寶馬對2026年的提前布局，約20款新車型的產品攻勢、首款國產新世代車型的全球首發，以及在中國建立德國之外最大研發網絡，標志著寶馬已將中國市場從“銷售重鎮”升級為“創新策源地”。無論是GAIA AI平臺的大規模部署，還是與Momenta、華為、阿里巴巴、寧德時代等本土科技力量的深度協同，寶馬正在用一種更“中國化”的方式重構豪華車的技術底座。

奔馳的路徑則體現出另一種穩健反攻邏輯。2025年全球銷量216萬輛，中國市場貢獻超57.5萬輛，依然是其最重要的戰略市場之一。更關鍵的是，在競爭最激烈的高端區間，奔馳守住了陣地，40萬級及以上核心豪華市場、100萬級及以上高端豪華市場份額保持領先，邁巴赫GLS SUV實現近14%的同比增長。

展望2026年，奔馳明確將迎來“產品大年”。超15款全新和改款車型的密集投放，覆蓋從新生代豪華到高端豪華的完整矩陣，并同步推進“油電同質、油電同智”的產品策略。奔馳并未在技術路線選擇上自我設限，而是以更從容的姿態，在多動力并行中保持豪華體驗的一致性。

奧迪的回暖同樣不容忽視。盡管整體市場環境復雜，但其在中國豪華燃油車市場重回領先位置，A6L持續領跑C級豪華轎車細分市場，顯示出其在行政級與主流豪華領域的深厚根基。在新能源與智能化轉型的關鍵節點，奧迪正通過加速本土化產品節奏，為下一階段增長蓄力，其角色更像是一位“穩住陣腳、等待窗口”的老牌強者。

“高難度”方能體現高價值

脫離產業語境解讀銷量的漲跌，難免得出“中國市場吸引力下降”的誤判。但結合2025年跨國車企在全球與中國市場的真實表現，就能發現銷量階段性承壓，并不意味著中國市場的戰略權重降低，恰恰相反，中國正在成為全球汽車工業競爭強度最高、進化速度最快、最具決定性的“能力試煉場”。

從大眾、通用、寶馬、奔馳等車企的銷量結構可以看到，中國市場的波動更多發生在低效率、低附加值或代際即將切換的產品區間，而全球層面的技術投入與中國本土化布局卻在同步加碼。大眾在華壓縮舊款新能源規模、通用將新能源滲透率推至歷史新高、寶馬和奔馳穩住高端與核心豪華市場，本質上都是在用銷量“做減法”，為能力“做加法”。這并非退卻，而是對高強度市場環境的理性回應。

中國市場之所以“難”，一方面在于需求側的高度成熟，中國消費者對智能化、電動化的理解與期待，已經明顯領先于歐美等主要市場。另一方面，中國供應鏈已在動力電池、電驅系統、電子電氣架構、智能座艙生態等領域形成全球領先優勢，跨國車企在華銷量承壓的同時，紛紛將關鍵技術與中國供應鏈深度綁定，本身就說明中國市場的價值不在于“賣多少車”，而在于“鍛造什么能力”。

中國市場的極致競爭，正在對跨國車企形成一種“倒逼式進化”。大眾推進“在中國，為中國”體系重構，寶馬在中國建立德國之外最大研發網絡，通用與本土伙伴重塑新能源體系，奔馳以“油電同智”保持豪華體驗一致性。

因此，2025年跨國車企在中國市場經歷的，并不是一次簡單的銷量回調，而是一輪高難度的結構性調整。當全球汽車產業邁入智能化、電動化深水區，中國不再只是參與全球競爭的一個區域市場，而是決定競爭規則的重要場域。對跨國車企而言，只有熬過這場“高難度考試”，才有可能在下一輪全球競爭中，兌現真正的“高價值”。